Befektetés indexalapokba kezdőknek

Egy barátjától, a tévében vagy egy podcastban hallhatott az indexalapokról. De mik is ezek pontosan? Az indexalap egyfajta befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap (ETF). Olyan részvényekből vagy kötvényekből áll, amelyek megpróbálják ugyanazt a hozamot elérni, mint egy adott index.

De vajon az indexalapok megfelelőek az Ön számára? Ismerje meg az előnyöket és hátrányokat, az indexalapok és az aktívan kezelt alapok összehasonlítását, valamint azt, hogyan válasszon indexalapot a portfóliójához.

Mi az indexalap?

Indexek ezrei követik napi szinten a különböző ágazatok, piacok és befektetési stratégiák mozgását, és az adott piac egészségének és teljesítményének meghatározására szolgálnak. A Dow Jones Industrial Average például 30 blue-chip részvényből álló széles piaci index, míg a U.S. Global Jets Index a globális légiközlekedési iparágat követi ágazati indexként. Az index egy piac benchmarkjaként, vagyis a teljesítmény mérésének módjaként is működhet.

Egy indexbe nem lehet közvetlenül befektetni, mivel az egy tisztán matematikai konstrukció. Befektethet azonban egy indexalapba, akár egy index befektetési alapon, akár egy ETF-en keresztül. A legtöbb indexalap pontosan lemásolja az indexet azáltal, hogy az index összes értékpapírját tartja, de néha egy alap az értékpapírok egy mintájával vagy további származtatott eszközökkel, például opciókkal és határidős ügyletekkel közelíti az indexet.

Az indexalapokat passzívan kezelik, ami azt jelenti, hogy általában az indexben szereplő (ritkán változó) részvényeket tartják a hozam maximalizálása és a költségek minimalizálása érdekében. A legtöbb befektetési alapot és néhány ETF-et aktívan kezelnek, ami lehetőséget ad az alapkezelőknek arra, hogy a piaci szegmensük bármelyik értékpapírjával olyan gyakran kereskedjenek, amilyen gyakran csak akarnak, annak érdekében, hogy megverjék a referenciaindexet.

Íme néhány példa az indexalapokra és arra, hogy az egyes alapok mit követnek:

• Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): az Egyesült Államok 500 legnagyobb vállalatát
• iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 amerikai kis kapitalizációjú részvény
• Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Környezeti, társadalmi és irányítási kritériumoknak megfelelő kötvények
• Global X Millennials Thematic ETF (MILN): Az ezredfordulós generáció vásárlási szokásaiból profitáló amerikai vállalatok
• Direxion Work From Home ETF (WFH): Az otthon dolgozó emberekből profitáló amerikai vállalatok

Az indexalapok előnyei és hátrányai

Indexalapok előnyei

• Megbízható teljesítmény: A befektetők ugyanazt a hozamot kapják, mint az index, mínusz az alapkezelési költségek. Történelmileg az indexalapok jobb hozamot értek el, mint az aktívan kezelt alapok.
• Alacsonyabb költségek: Az indexalap portfóliójának összetétele ritkán változik, ami alacsonyabb kereskedési költségeket és alacsonyabb adókat eredményez a befektető számára. Emellett az alap működési költségei is csökkennek, mivel nincs szükség portfóliómenedzserek, részvénykutatók alkalmazására és a folyamatos kereskedésből származó jutalékok fizetésére. Az aktív alapok költségei átlagosan körülbelül 1,3%, azaz 1,30 dollár az alapban lévő minden 100 dollár után.
• Átláthatóság: Sok indexalap egyszerűen azt tartja, ami az indexben szerepel (ami ritkán változik), így a befektetők bármikor láthatják az alap állományát. Ez az átláthatóság lehetővé teszi, hogy jobban megítélje az indexalap kockázatát ezen állományok alapján. Például egy indexalap, amely a volatilis olaj- és gázágazatot követi, sokkal kockázatosabb lehet, mint egy kötvényindexalap.
• Egyszerű diverzifikáció: Ahelyett, hogy egyes részvényeket vásárolna, és megpróbálná saját portfólióját létrehozni, egyszerre több száz vagy ezer vállalatból vásárolhat szeleteket. A kész portfólión belüli diverzifikáció minimalizálja a kockázatot – ha egy részvény vagy kötvény esik (egy napra vagy egy évre), egy másik valószínűleg emelkedik.

Az indexalapok hátrányai

• A rugalmasság hiánya: Mivel az alap megbízatása az index követése, az alap jellemzően ugyanazokat az értékpapírokat tartja, függetlenül a piac irányától. Az alapkezelő nem tudja eladni az alulteljesítő részvényeket, különösen egy széleskörű piaci visszaesés során.
• Ritkán teljesít jobban az indexnél: A rugalmasság hiánya miatt az indexalapok nem valószínű, hogy a referenciaindexnél magasabb hozamot érnek el. És míg a befektetőknek garantált az index hozama, amikor a piac (vagy az ágazat) emelkedik, garantált az index vesztesége is, amikor a piac esik.
• Követési hiba: Az indexalap hozama és az anyaindex teljesítménye közötti különbség a portfólió működtetésének költségeit tükrözi. Ezt nevezik “követési hibának”. Ha ugyanazt az indexet követő indexalapokat hasonlítjuk össze, mindig azt válasszuk, amelyiknek kisebb a követési hibája.
• Kezelési különbségek: Az indexek nem objektív tudományos mérések, hanem az index összetételét meghatározó vállalatok által létrehozott indexek. A döntéshozatali folyamat nem erősen szabályozott és nem mindig átlátható, és befolyásolhatják az általános menedzsment megközelítések. Néha az indexalapoknak és az indexnek ugyanazok a menedzserei vannak, ami összeférhetetlenséget okozhat.

Hogyan válasszak indexalapot?

Az indexalap megvásárlása előtt a befektetőknek néhány fontos tényezőt kell értékelniük:

• Kockázattűrés: Mennyi kockázatot hajlandó vállalni a várt hozamért, és milyen konkrét kockázatok kapcsolódnak az alaphoz? Megfelel-e az alap stratégiája az Ön befektetési céljainak?
• Díjak: Mennyit kell fizetnie az alap megvásárlásáért, birtoklásáért és eladásáért? Az azonos ágazatot lefedő alapok összehasonlítása jó módszer a költségek összehasonlítására.
• Időhorizont: Milyen hamar lesz szüksége a pénzre?

A lényeg: Jó befektetés-e az indexalapok?

Az elmúlt 10 évben az indexalapok, az ETF-ek és a befektetési alapok következetesen felülmúlták az aktívan kezelt alapok teljesítményét. Általánosságban elmondható, hogy az indexalapok nagyon jó befektetések lehetnek. Befektetés előtt azonban alaposan vizsgálja meg a lehetséges indexalapok vagy ETF-vásárlásokat, mivel nem mindegyik egyforma. Egyes befektetők maguk is meg tudják találni a válaszokat, másoknak pedig pénzügyi tanácsadó segítségére lehet szükségük.

A Balance nem nyújt adó-, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsadást. Az információk bármely konkrét befektető befektetési céljainak, kockázattűrésének vagy pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül kerülnek bemutatásra, és nem biztos, hogy minden befektető számára megfelelőek. A múltbeli teljesítmény nem utal a jövőbeli eredményekre. A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését is.