Invertir en fondos indexados para principiantes

Es posible que haya oído hablar de los fondos indexados a un amigo, en la televisión o en un podcast. Pero, ¿qué son exactamente? Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión o fondo cotizado (ETF). Está formado por acciones o bonos que intentan obtener la misma rentabilidad que un índice determinado.

¿Pero son los fondos indexados adecuados para usted? Conozca los pros y los contras, cómo se comparan los fondos indexados con los de gestión activa y cómo elegir un fondo indexado para su cartera.

¿Qué es un fondo indexado?

Miles de índices siguen diariamente los movimientos de varios sectores, mercados y estrategias de inversión, y se utilizan para determinar la salud y el rendimiento del mercado. Por ejemplo, el Promedio Industrial Dow Jones es un índice de mercado amplio compuesto por 30 valores de primera categoría, mientras que el Índice de Jets Globales de EE.UU. realiza un seguimiento de la industria aérea mundial como índice sectorial. El índice también puede actuar como punto de referencia del mercado, o forma de medir el rendimiento.

No se puede invertir directamente en un índice, ya que es una construcción puramente matemática. Sin embargo, puede invertir en un fondo indexado, ya sea a través de un fondo de inversión indexado o un ETF. La mayoría de los fondos indexados copian exactamente el índice manteniendo todos los valores del índice, pero a veces un fondo se aproxima al índice con una muestra de los valores, o con derivados adicionales, como opciones y futuros.

Los fondos indexados se gestionan de forma pasiva, lo que significa que normalmente mantienen lo que hay en el índice (que rara vez cambia) para maximizar la rentabilidad y minimizar los costes. La mayoría de los fondos de inversión y algunos ETF se gestionan de forma activa, lo que permite a los gestores de los fondos negociar cualquier valor de su segmento de mercado tan a menudo como quieran en un esfuerzo por batir el índice de referencia.

Estos son algunos ejemplos de fondos indexados y lo que sigue cada uno de ellos:

• Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): 500 de las mayores empresas de EE.UU.
• iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 valores de pequeña capitalización de EE.UU.
• Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Bonos que cumplen criterios medioambientales, sociales y de gobernanza
• Global X Millennials Thematic ETF (MILN): Empresas estadounidenses que se benefician de los hábitos de gasto de la generación millennial
• Direxion Work From Home ETF (WFH): Empresas estadounidenses que se benefician de la gente que trabaja en casa

Pros y contras de los fondos indexados

Ventajas de los fondos indexados

• Rendimiento fiable: Los inversores deberían obtener la misma rentabilidad que el índice, menos los costes de gestión del fondo. Históricamente, los fondos indexados tienen mejores rendimientos que los fondos de gestión activa.
• Costes más bajos: La composición de la cartera de un fondo indexado rara vez cambia, lo que se traduce en menores costes de negociación y menores impuestos para el inversor. Además, los costes operativos del fondo se reducen, ya que no es necesario contratar gestores de cartera, investigadores de valores y pagar comisiones por la negociación constante. Por término medio, los costes de los fondos activos son de alrededor del 1,3%, es decir, 1,30 dólares por cada 100 dólares del fondo.
• Transparencia: Muchos fondos indexados se limitan a mantener lo que hay en el índice (que rara vez cambia) para que los inversores puedan ver las participaciones del fondo en cualquier momento. Esta transparencia permite juzgar mejor el riesgo de un fondo indexado en función de esas participaciones. Por ejemplo, un fondo indexado que siga el volátil sector del petróleo y el gas puede ser mucho más arriesgado que un fondo indexado de bonos.
• Diversificación simple: En lugar de comprar acciones individuales e intentar crear su propia cartera, puede comprar porciones de cientos o miles de empresas a la vez. La diversificación dentro de esa cartera ya preparada minimiza el riesgo: si una acción o un bono bajan (en el día o en el año), es probable que otro suba.

Contras de los fondos indexados

• Falta de flexibilidad: Dado que el mandato del fondo es seguir el índice, el fondo suele mantener los mismos valores, independientemente de la dirección del mercado. El gestor del fondo no puede vender los valores que tienen un rendimiento inferior, especialmente durante un descenso generalizado del mercado.
• Rara vez superan al índice: La falta de flexibilidad significa que es poco probable que los fondos indexados obtengan una rentabilidad superior a la del índice de referencia. Y aunque los inversores tienen garantizada la rentabilidad del índice cuando el mercado (o el sector) repunta, también tienen garantizada la pérdida del índice cuando el mercado cae.
• Error de seguimiento: La diferencia entre la rentabilidad de un fondo indexado y el rendimiento de su índice matriz es un reflejo de los costes de gestión de una cartera. Esto se llama «error de seguimiento». Cuando se comparan fondos indexados que siguen el mismo índice, siempre hay que optar por el que tiene un menor error de seguimiento.
• Diferencias de gestión: Los índices no son medidas científicas objetivas, sino que son creados por empresas que determinan la composición de un índice. El proceso de toma de decisiones no está muy regulado y no siempre es transparente, y puede estar influenciado por los enfoques generales de gestión. A veces los fondos del índice y el índice tienen los mismos gestores, lo que puede crear un conflicto de intereses.

¿Cómo debo elegir un fondo indexado?

Antes de comprar un fondo indexado, los inversores deben evaluar algunos factores importantes:

• Tolerancia al riesgo: ¿Cuánto riesgo está dispuesto a asumir a cambio de la rentabilidad prevista, y cuáles son los riesgos específicos asociados al fondo? ¿Se ajusta la estrategia de este fondo a sus objetivos de inversión?
• Comisiones: ¿Cuánto pagará por comprar, poseer y vender el fondo? Comparar fondos que cubren el mismo sector es una buena forma de comparar costes.
• Horizonte temporal: ¿Cuándo necesitará el dinero?

La conclusión: ¿Son los fondos indexados una buena inversión?

En los últimos 10 años, los fondos indexados, los ETF y los fondos de inversión han superado sistemáticamente a los fondos de gestión activa. En general, los fondos indexados pueden ser una muy buena inversión. Sin embargo, antes de invertir, investigue cuidadosamente las posibles compras de fondos indexados o ETF, ya que no todos son iguales. Algunos inversores pueden encontrar sus propias respuestas, y otros pueden necesitar la ayuda de un asesor financiero.

El Balance no proporciona servicios y consejos fiscales, de inversión o financieros. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Invertir implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital.