インデックスファンドについては、友人から、テレビから、あるいはポッドキャストから聞いたことがあるかもしれませんね。 しかし、正確に言うと、それは何でしょうか？ インデックスファンドは、投資信託や上場投資信託（ETF）の一種です。 それは、特定のインデックスと同じリターンを得るためにしようとする株式や債券で構成されています。
しかし、インデックスファンドはあなたにとって正しいのでしょうか？
インデックス・ファンドとは何ですか？
何千ものインデックスが、さまざまなセクター、市場、投資戦略の動きを日々追跡し、その市場の健全性とパフォーマンスを判断するために使用されています。 たとえば、ダウ平均株価は 30 銘柄の優良株で構成される幅広い市場のインデックスであり、米国グローバル ジェッツ インデックスはセクター インデックスとして世界の航空業界を追跡しています。 また、インデックスは市場のベンチマーク、つまりパフォーマンスを測定する方法として機能します。
インデックスは純粋に数学的構成であるため、直接投資することはできません。 しかし、インデックス投資信託やETFを通じて、インデックスファンドに投資することができます。
インデックスファンドは、投資信託に投資される資産の40％未満を占めます。
インデックスファンドはパッシブ運用で、通常はインデックス（ほとんど変化しません）にあるものを保持して、収益を最大化しコストを最小化することを意味しています。 ほとんどのミューチュアルファンドと少数のETFはアクティブ運用で、ファンドマネージャーはベンチマークに勝つために、その市場セグメントでどんな証券でも好きなだけ取引できる能力を備えています。
インデックスファンドのいくつかの例と、それぞれが追跡するものを以下に示します。
- バンガード500インデックスファンド（VFIAX）：米国の大企業500社
- iShares Russell 2000 ETF (IWM) ：米国の小型株2000株
- Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX) ：米国の中小企業2000株。 環境、社会、ガバナンスの基準を満たす債券
- Global X Millennials Thematic ETF (MILN): ミレニアル世代の消費習慣から恩恵を受ける米国企業
- Direxion Work From Home ETF (WFH): 自宅で働く人々から利益を得る米国企業
インデックス型ETFをもっと探す。
インデックスファンドの長所と短所
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信頼できるパフォーマンス
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低コスト
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透明性
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単純分散
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柔軟性に欠ける
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インデックスを上回ることは稀
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管理の違い
トラッキングエラー
インデックスファンドの長所
- パフォーマンスが信頼できること。 投資家は、ファンド管理コストを差し引いたインデックスと同じリターンを得ることができるはずです。 歴史的に、インデックス・ファンドはアクティブ運用のファンドよりも良いリターンを上げています。
- 低コストであること。 インデックス・ファンドのポートフォリオの構成はほとんど変化しないため、投資家にとって取引コストや税金が低くなります。 また、ポートフォリオ・マネージャーや銘柄調査員を雇う必要がなく、恒常的な取引による手数料を支払う必要がないため、ファンドの運用コストも削減されます。 平均して、アクティブファンドのコストは約1.3％で、ファンドの100ドルに対して1.30ドルです。
- 透明性： アクティブファンドのコストは1.3％で、ファンドの100ドルに対して1.30ドルです。 多くのインデックスファンドは、単にインデックスに含まれるもの（ほとんど変化しない）を保有しているので、投資家はいつでもファンドの保有銘柄を見ることができます。 この透明性により、保有銘柄に基づくインデックスファンドのリスクをより適切に判断することができます。 たとえば、変動の激しい石油・ガス部門に連動するインデックス・ファンドは、債券インデックス・ファンドよりもはるかにリスクが高い可能性があります。 個別銘柄を買って自分のポートフォリオを作ろうとするより、数百、数千の企業のスライスを一度に買うことができる。 その既製のポートフォリオ内の分散は、ある株式や債券が（1日または1年間）下がっても、別のものはおそらく上がっている、というようにリスクを最小限に抑えることができます。
インデックス・ファンドの短所
- 柔軟性に欠けること。 ファンドの使命はインデックスに追随することなので、ファンドは通常、市場の方向性に関係なく、同じ有価証券を保有します。 ファンド・マネージャーは、特に広範な市場の下落時に、パフォーマンスが低下している銘柄を売却することができません。
- インデックスをアウトパフォームすることはほとんどない。 柔軟性に欠けるため、インデックスファンドはベンチマークを上回るリターンを記録することはまずありません。 また、市場（またはセクター）が上昇したときにはインデックスのリターンが保証されるが、市場が下落したときにはインデックスの損失が保証される。
- トラッキング・エラー。 インデックスファンドのリターンと親インデックスのパフォーマンスとの差は、ポートフォリオを運用するためのコストを反映したものです。 これを “トラッキングエラー “と呼びます。 同じインデックスに連動するインデックスファンドを比較する場合は、常にトラッキング・エラーの小さい方を選ぶようにしましょう。
- 運用の違い。 インデックスは客観的な科学的測定値ではなく、インデックスの構成を決定する企業によって作成されます。 その決定過程は厳しく規制されておらず、必ずしも透明性が高いとは言えず、全体的な運用手法に影響されることもある。 インデックスファンドとインデックスが同じ運用者である場合もあり、利益相反が生じる可能性がある。
インデックスファンドはどのように選べばよいのでしょうか。
インデックス・ファンドを購入する前に、投資家はいくつかの重要な要素を評価する必要があります：
- リスク耐性。
- リスク許容度：予想されるリターンのためにどの程度のリスクを取ることができるか、またそのファンドに関連する具体的なリスクは何ですか？ このファンドの戦略はあなたの投資目標に合っていますか？
- 手数料。 ファンドの購入、保有、売却にかかる費用はいくらですか？ 同じセクターをカバーするファンドを比較することは、コストを比較する良い方法です。
- 時間軸：どのくらいでお金が必要になるか？
他の投資手段と同様、投資家はファンドについて入手できるすべての情報、特にファンドの目論見書を読む必要があります。 インデックス ファンドは良い投資先か？
過去10年間、インデックスファンド、ETF、ミューチュアルファンドは一貫してアクティブ運用ファンドをアウトパフォームしてきました。 一般的に、インデックス・ファンドは非常に良い投資対象になり得ます。 しかし、投資する前に、すべて同じではないので、購入可能なインデックス・ファンドやETFを慎重に調査してください。 自分で答えを見つけられる投資家もいれば、ファイナンシャル・アドバイザーの助けが必要な投資家もいます。
ザ・バランスは税務、投資、金融サービスおよびアドバイスを提供するものではありません。 本情報は、特定の投資家の投資目的、リスク許容度、財務状況を考慮せずに提供されており、すべての投資家に適しているわけではありません。 過去の実績は、将来の結果を示唆するものではありません。 投資には、元本割れの可能性を含むリスクが伴います。