U hebt misschien wel eens over indexfondsen gehoord van een vriend, op tv of via een podcast. Maar wat zijn dat nu precies? Een indexfonds is een soort beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF). Het is samengesteld uit aandelen of obligaties die hetzelfde rendement proberen te behalen als een bepaalde index.
Maar zijn indexfondsen geschikt voor u? Ontdek de voor- en nadelen, hoe indexfondsen zich verhouden tot actief beheerde fondsen, en hoe u een indexfonds voor uw portefeuille kiest.
Wat is een indexfonds?
Duizenden indexen volgen dagelijks de bewegingen van verschillende sectoren, markten en beleggingsstrategieën, en worden gebruikt om de gezondheid en prestaties van die markt te bepalen. De Dow Jones Industrial Average is bijvoorbeeld een brede marktindex die bestaat uit 30 blue-chipaandelen, terwijl de U.S. Global Jets Index de wereldwijde luchtvaartindustrie volgt als een sectorindex. De index kan ook fungeren als een benchmark van een markt, of een manier om de prestaties te meten.
U kunt niet rechtstreeks in een index beleggen, aangezien het een zuiver wiskundige constructie is. U kunt echter wel beleggen in een indexfonds, hetzij via een gemeenschappelijk indexfonds of een ETF. De meeste indexfondsen kopiëren de index exact door alle effecten van de index aan te houden, maar soms benadert een fonds de index met een steekproef van de effecten, of aanvullende derivaten, zoals opties en futures.
Indexfondsen vertegenwoordigen minder dan 40% van het vermogen dat in beleggingsfondsen wordt belegd.
Indexfondsen worden passief beheerd, wat betekent dat ze doorgaans houden wat in de index staat (die zelden verandert) om het rendement te maximaliseren en de kosten te minimaliseren. De meeste beleggingsfondsen en enkele ETF’s worden actief beheerd, wat fondsbeheerders de mogelijkheid geeft om elk effect in hun marktsegment zo vaak te verhandelen als ze willen in een poging om de benchmark te verslaan.
Hier volgen enkele voorbeelden van indexfondsen en wat elk volgt:
- Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): 500 van de grootste bedrijven in de V.S.
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 Amerikaanse small-cap aandelen
- Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Obligaties die voldoen aan milieu-, sociale en governancecriteria
- Global X Millennials Thematic ETF (MILN): Amerikaanse bedrijven die profiteren van de bestedingsgewoonten van de millennial generatie
- Direxion Work From Home ETF (WFH): Amerikaanse bedrijven die profiteren van mensen die thuis werken
Vind meer index-gebaseerde ETF’s in onze lijst met de beste ETF’s.
Voor- en nadelen van indexfondsen
-
Betrouwbare prestaties
-
Lagere kosten
-
Transparantie
-
Eenvoudige diversificatie
-
Tekort aan flexibiliteit
-
Zelden beter dan de index
-
Tracking error
-
Beheersverschillen
Voordelen van indexfondsen
- Betrouwbare prestaties: Beleggers zouden hetzelfde rendement moeten behalen als de index, minus de kosten voor fondsbeheer. Historisch gezien hebben indexfondsen betere rendementen dan actief beheerde fondsen.
- Lagere kosten: De samenstelling van de portefeuille van een indexfonds verandert zelden, wat resulteert in lagere handelskosten en lagere belastingen voor de belegger. Ook de operationele kosten van het fonds zijn lager, omdat er geen portefeuillebeheerders en aandelenonderzoekers hoeven te worden ingehuurd en er geen commissies hoeven te worden betaald voor voortdurende handel. Gemiddeld bedragen de kosten van actieve fondsen ongeveer 1,3%, of $ 1,30 voor elke $ 100 in het fonds.
- Transparantie: Veel indexfondsen houden gewoon wat er in de index zit (die zelden verandert), zodat beleggers op elk moment de holdings van het fonds kunnen zien. Dankzij deze transparantie kunt u het risico van een indexfonds beter inschatten op basis van die holdings. Een indexfonds dat de volatiele olie- en gassector volgt, kan bijvoorbeeld veel riskanter zijn dan een obligatie-indexfonds.
- Eenvoudige diversificatie: In plaats van individuele aandelen te kopen en te proberen uw eigen portefeuille samen te stellen, kunt u in één keer segmenten van honderden of duizenden bedrijven kopen. De diversificatie binnen die kant-en-klare portefeuille minimaliseert het risico – als een aandeel of obligatie daalt (voor een dag of een jaar), stijgt een ander waarschijnlijk.
Nadelen van indexfondsen
- Gebrek aan flexibiliteit: Omdat het mandaat van het fonds is om de index te volgen, houdt het fonds doorgaans dezelfde effecten aan, ongeacht de richting van de markt. De fondsbeheerder kan geen aandelen verkopen die ondermaats presteren, vooral tijdens een brede marktdaling.
- Doet het zelden beter dan de index: Door het gebrek aan flexibiliteit is het onwaarschijnlijk dat indexfondsen een hoger rendement dan de benchmark behalen. En terwijl beleggers verzekerd zijn van het rendement van de index wanneer de markt (of de sector) een opleving vertoont, zijn ze ook verzekerd van het verlies van de index wanneer de markt daalt.
- Volgfout: Het verschil tussen het rendement van een indexfonds en het rendement van zijn moederindex is een weerspiegeling van de kosten om een portefeuille te beheren. Dit wordt een “tracking error” genoemd. Wanneer u indexfondsen vergelijkt die dezelfde index volgen, ga dan altijd voor degene met een kleinere tracking error.
- Verschillen in beheer: Indexen zijn geen objectieve wetenschappelijke metingen, maar gemaakt door bedrijven die de samenstelling van een index bepalen. Het besluitvormingsproces is niet zwaar gereguleerd en niet altijd transparant en kan worden beïnvloed door algemene managementbenaderingen. Soms hebben de indexfondsen en de index dezelfde beheerders, wat een belangenconflict kan creëren.
Hoe moet ik een indexfonds kiezen?
Voordat beleggers een indexfonds kopen, moeten zij een aantal belangrijke factoren evalueren:
- Risicotolerantie: Hoeveel risico bent u bereid te nemen voor het verwachte rendement, en wat zijn de specifieke risico’s die aan het fonds verbonden zijn? Past de strategie van dit fonds bij uw beleggingsdoelstellingen?
- Vergoedingen: Hoeveel zult u betalen voor het kopen, bezitten en verkopen van het fonds? Het vergelijken van fondsen die dezelfde sector bestrijken, is een goede manier om de kosten te vergelijken.
- Tijdshorizon: Hoe snel zult u het geld nodig hebben?
Zoals bij elk beleggingsinstrument moet de belegger alle beschikbare informatie over het fonds lezen, met name de prospectus van het fonds.
De kern van de zaak: Zijn indexfondsen een goede belegging?
In de afgelopen tien jaar hebben indexfondsen, ETF’s en beleggingsfondsen het steeds beter gedaan dan actief beheerde fondsen. Over het algemeen kunnen indexfondsen een zeer goede investering zijn. Maar voordat u investeert, moet u zorgvuldig onderzoek doen naar mogelijke indexfondsen of ETF’s die u kunt kopen, want ze zijn niet allemaal hetzelfde. Sommige beleggers kunnen hun eigen antwoorden vinden, en anderen kunnen de hulp van een financieel adviseur nodig hebben.
The Balance biedt geen fiscale, beleggings- of financiële diensten en adviezen. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie, of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Beleggen houdt risico’s in, inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.