Fidelity uruchamia fundusze obligacji, aby przetrwać niepewne rynki

Fidelity Investments oferuje klientom nowy sposób na prosperowanie na niepewnych rynkach długu.
Gigant funduszy wzajemnych ogłosił we wtorek uruchomienie trzech funduszy obligacji, które mogą pozwolić inwestorom na osiąganie lepszych wyników pomimo tego, że inwestorzy wypychają pieniądze z obligacji, w szczególności z długu rządu federalnego.
Trzy oferty Fidelity – Short Duration High Income Bond Fund (FSAHX), Limited Term Bond Fund (FJRLX) i Conservative Income Municipal Bond Fund (FCRDX dla inwestorów detalicznych i FMNDX dla klasy akcji doradców) – inwestują w różne rodzaje długu, które zapadają stosunkowo szybko.
Ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych. Ale obligacje krótkoterminowe są generalnie mniej wrażliwe na ruchy stóp procentowych niż instrumenty dłużne o dłuższym terminie zapadalności.
(Dlaczego inwestorzy powinni czuć się komfortowo na dzisiejszym rynku instrumentów o stałym dochodzie)
Wciąż jednak kategoria ta oferuje szeroki zakres alternatyw dla długu rządowego przy różnych poziomach możliwego ryzyka.Z wyjątkiem długu rządowego, produkty krótkoterminowe dobrze zniosły stres na rynku obligacji. Fundusze typu ultra-short i inne fundusze obligacji krótkoterminowych – z wyłączeniem długu komunalnego – przyjęły od klientów 30,6 mld USD nowych środków w okresie od początku roku do 31 października, według danych Morningstar Inc. Krótkoterminowe obligacje komunalne otrzymały 1,1 mld USD nowych środków w tym okresie.
Putnam Investments Inc, Wells Fargo Co. i Dimensional Fund Advisors LP należą do innych sponsorów funduszy, którzy w tym roku wprowadzili nowe produkty na rynek funduszy obligacji o krótkim terminie wykupu o wartości 466,5 mld USD. Fidelity oferuje obecnie łącznie 13 funduszy o krótkim terminie wykupu z aktywami o wartości ponad 34 mld USD, według danych sponsora funduszu.
„Zespół Fidelity zajmujący się funduszami o stałym dochodzie jest ogólnie bardzo silny”, powiedziała Katie Rushkewicz Reichart, analityk Morningstar, która śledzi firmę. „Zasadniczo przyjęli oni dość konserwatywne stanowisko w swoich funduszach, więc raczej dobrze się trzymają.”
Rynek długu jest kształtowany po części przez politykę rządową. Rezerwa Federalna skupuje co miesiąc obligacje o wartości 85 miliardów dolarów i urzędnicy powiedzieli, że nie spowolnią tych zakupów, dopóki gospodarka nie odnotuje dalszej poprawy”
Ale ewentualna decyzja Fedu o ograniczeniu zakupów aktywów może spowodować wzrost długoterminowych stóp procentowych, nawet jeśli decydenci utrzymają rekordowo niską stopę funduszy federalnych i inne akomodacyjne polityki monetarne. Potencjał ten zaważył na rynkach, powodując, że w tym roku miliardy zostały wycofane z długu rządowego i skierowane do bardziej dochodowych aktywów – od innego długu po akcje.
„Tego rodzaju produkty zapewniają poziom komfortu i stabilności, którego produkty o dłuższym terminie wykupu mogą nie zapewnić w środowisku zmiennych stóp procentowych” – powiedział Charlie Morrison, prezes działu Fixed Income w Fidelity.„Okazja do skrócenia czasu trwania, jeśli ktoś miałby przyjąć taktyczne podejście do tego, nadarzyła się sześć do 18 miesięcy temu, kiedy 10-letnie obligacje były poniżej 2%”, powiedział Robert Tipp, główny strateg inwestycyjny w Prudential Fixed Income w Newark, N.J. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosiła 2,77% w południe we wtorek, według Bloomberga. „Powiedziałbym, że koń wyszedł ze stajni”, powiedział Tipp.
Jeszcze, ekspozycja na obligacje o krótkim terminie zapadalności prawdopodobnie zapewni wyższe zyski niż gotówka, powiedział.