Kiedy wzrosną stopy procentowe?

Kiedy Fed podniesie stopy procentowe?

W dniu 17 marca 2021 roku Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ogłosił, że nie podniesie stopy funduszy federalnych. Podobnie jak w styczniu 2021 r., powiedział, że nie zrobi tego, dopóki inflacja nie pozostanie na poziomie lub powyżej 2%. FOMC jest ramieniem polityki monetarnej Systemu Rezerwy Federalnej. Na marcowym posiedzeniu prognozował, że inflacja osiągnie ten poziom dopiero po 2023 r.

Obecny docelowy zakres stopy fed funds wynosi od 0% do 0,25%. FOMC obniżył ją do tego poziomu 15 marca 2020 r., aby wesprzeć gospodarkę w czasie pandemii COVID-19. Ostatni raz stopa została obniżona do tego poziomu w grudniu 2008 roku. Pozostała tam do grudnia 2015 r.

W dniu 9 marca 2020 r. rentowność 10-letniego Skarbu Państwa spadła do rekordowo niskiego poziomu 0,54%. Inwestorzy wpadli w panikę z powodu pandemii COVID-19. W dniu 17 marca 2021 roku stopa ta wzrosła do 1,63%. Popyt na ultrabezpieczne Treasuries pozostanie wysoki podczas pandemii.

W dniu 23 marca 2020 r. FOMC rozszerzył zakupy QE do nieograniczonej ilości. W rezultacie jego bilans w ciągu kilku miesięcy niemal podwoił się do ponad 7 bilionów dolarów.

Gdy gospodarka się poprawi, popyt na papiery skarbowe spadnie. Rentowność wzrasta, ponieważ sprzedający starają się uczynić obligacje bardziej atrakcyjnymi. Wyższa rentowność papierów skarbowych powoduje wzrost oprocentowania długoterminowych pożyczek, kredytów hipotecznych i obligacji.

Jak wysoko mogą wzrosnąć stopy procentowe?

Fed nie planuje podniesienia stopy funduszy federalnych aż do 2023 roku, lub do czasu poprawy sytuacji gospodarczej. Z historycznego punktu widzenia, stopa referencyjna znajduje się w przedziale od 2% do 5%. Najwyższa, jaka kiedykolwiek była, wynosiła 20% w 1980 i 1981 roku. Fed podniósł ją, aby zwalczyć inflację na poziomie 13,5%. Walczył również ze stagflacją – niezwykłą sytuacją spowodowaną przez kontrolę cen płac, politykę monetarną typu „stop-go” i wycofanie dolara ze standardu złota. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych również osiągnęła rekordowy poziom w 1981 r. – 30 września 1981 r. wynosiła 15,84%.

Stopy krótkoterminowe

Wszystkie krótkoterminowe stopy procentowe podążają za stopą funduszy federalnych. Stopa fed funds to stopa procentowa, którą banki obciążają się wzajemnie za pożyczki udzielane w ciągu dnia. Chociaż banki same ustalają tę stopę, rzadko różni się ona od stopy docelowej Fed. Banki wiedzą, że Fed może użyć operacji otwartego rynku, aby wywrzeć na nie presję w celu osiągnięcia celu. Stopy krótkoterminowe wpływają na oprocentowanie kont oszczędnościowych, płyt CD, kart kredytowych i kredytów o zmiennym oprocentowaniu.

Konta oszczędnościowe i płyty CD

Oprocentowanie kont oszczędnościowych i certyfikatów depozytowych śledzi London Interbank Offer Rate (LIBOR). Jest to stopa procentowa, po której główne banki międzynarodowe są skłonne oferować sobie wzajemnie depozyty eurodolarowe. Stopa Libor rzadko odbiega od stopy fed funds. Banki mogą płacić ci nieco mniej niż Libor, aby mogły osiągnąć zysk. Rachunki oszczędnościowe mogą podążać za jednomiesięczną stopą Libor, podczas gdy rachunki CD mogą podążać za stopami długoterminowymi. Libor zostanie wycofany gdzieś po 2021 roku.

Stawki kart kredytowych

Banki opierają stawki kart kredytowych na prime rate. Jest to kwota, którą obciążają swoich najlepszych klientów za pożyczki krótkoterminowe. Jest ona o 3 punkty procentowe wyższa niż stopa funduszy federalnych. Banki mogą pobierać od 8% do 17% więcej za oprocentowanie kart kredytowych, w zależności od twojej oceny kredytowej i rodzaju karty. Jest to zawsze dobry pomysł, aby spłacić wszelkie zaległe salda kart kredytowych, ponieważ stawki mogą być tak wysokie.

Linie kredytowe Home Equity i pożyczki o zmiennej stopie procentowej

Stopa funduszy federalnych kieruje pożyczkami o zmiennej stopie procentowej. Należą do nich linie kredytowe home equity i kredyty hipoteczne. Jak fed funds rate wzrasta, tak będzie koszt tych pożyczek. Zapłać im jak najwięcej, aby uniknąć niespodzianek. Ponieważ stopy 2021 są tak niskie, porozmawiaj ze swoim bankiem o przejściu na kredyt o stałej stopie procentowej, aby zabezpieczyć się przed przyszłymi podwyżkami stóp procentowych.

Stopy długoterminowe

Stopy długoterminowe podążają za rentownością 10-letniego Skarbu Państwa. Skarb Państwa Stanów Zjednoczonych sprzedaje bony skarbowe, obligacje i obligacje na aukcji za stałą stopę procentową, która luźno śledzi stopę funduszy federalnych. Inwestorzy mogą następnie sprzedać je na rynku wtórnym.

Wiele czynników wpływa na ich rentowność. Należą do nich popyt na dolara ze strony traderów forex. Gdy popyt na dolara rośnie, rośnie też popyt na Treasuries. Inwestorzy będą płacić więcej za ich zakup. Ponieważ stopa procentowa nie ulega zmianie, ogólna rentowność spada.

Popyt na Treasuries wzrasta również, gdy dochodzi do globalnych kryzysów gospodarczych. Dzieje się tak, ponieważ rząd Stanów Zjednoczonych gwarantuje spłatę zadłużenia. Wszystkie te czynniki oznaczają, że stopy procentowe długu długoterminowego nie są tak łatwe do przewidzenia, jak te oparte na stopie funduszy federalnych.

Pożyczki samochodowe i krótkoterminowe

Stałe stopy procentowe na trzy- do pięcioletnich pożyczkach nie podążają za prime rate, Libor, lub fed funds rate. Zamiast tego, są one o kilka punktów procentowych wyższe niż rentowność jedno-, trzy- i pięcioletnich bonów skarbowych. Rentowność jest całkowitym zwrotem, jaki inwestorzy otrzymują za posiadanie bonów.

Stopy hipoteczne i kredyty studenckie

Banki ustalają stałe stopy procentowe dla konwencjonalnych kredytów hipotecznych na poziomie nieco wyższym niż rentowność 10-letnich, 15-letnich i 30-letnich obligacji skarbowych. Stopy procentowe od kredytów długoterminowych rosną wraz z tymi dochodami. To samo dotyczy kredytów studenckich. Mortgage interest rates closely follow Treasury note yields.

If you are thinking of refinancing, now may be the time to lock in a lower fixed rate. Dla nowych nabywców domów, być ostrożnym z regulowanej stopy hipotecznej tylko po to, aby pozwolić sobie na większy dom. It may be better to get a fixed-rate loan to protect yourself from future rate increases.

Bonds

State, municipal, and corporate bonds compete with U.S. Treasuries for investors’ dollars. Ponieważ są one bardziej ryzykowne niż obligacje rządu USA, muszą płacić wyższe stopy procentowe niż obligacje skarbowe. To samo dotyczy wszystkich innych rodzajów obligacji.

Fitch, Moody’s Investors Service i Standard & Poor’s to główne agencje, które oceniają ryzyko niewypłacalności. Obligacje o największym ryzyku, zwane obligacjami wysokodochodowymi, przynoszą największe zyski. Kiedy rentowność obligacji skarbowych wzrasta, wzrasta również rentowność tych obligacji, aby pozostać konkurencyjnymi.