Dave Ramsey é mais conhecido pela sua cruzada anti-dívida: Corte os seus cartões de crédito. Viva sem uma pontuação de crédito. Complete seus passos de bebê e talvez você possa gritar que está livre de dívidas do seu Financial Peace Plaza em Brentville, Tennessee.
Ramsey é menos conhecido por seus conselhos de investimento, mas ele tem muitos – e é muitas vezes baseado em lógica difusa e matemática questionável. Aqui estão quatro coisas que Ramsey se engana ao investir.
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Limite-se de todas as dívidas não hipotecárias antes de poupar para a reforma.
Nos passos de bebé do Ramsey, poupar para a reforma só acontece quando se tem zero dívidas além de uma hipoteca e um fundo de emergência de três a seis meses.
Mas investir enquanto você tem dívidas faz sentido quando você pode ganhar mais do que você está pagando em juros. O combate à dívida de cartão de crédito a 14% de TAEG antes de investir, vai compensar. Mas não investir porque você tem um empréstimo de carro a 3%? Disparate — especialmente quando você pode aumentar ainda mais os seus retornos com uma partida de 401(k) da empresa.
O custo de atrasar as poupanças da reforma é astronomicamente mais elevado do que os pagamentos mínimos de juros, especialmente se você estiver na casa dos 20 ou 30 anos.
Investir em fundos mútuos com carga frontal.
Ramsey quer que você invista em fundos mútuos com carga frontal, o que significa que você paga uma comissão adiantada. Se você investisse $5.000 em um fundo com uma carga inicial de 5%, você estaria realmente investindo $4.750. O argumento do Ramsey: As comissões iniciais são transparentes e resultam em taxas de manutenção mais baixas.
Mas se você quer taxas de manutenção baixas, por que não investir em um fundo negociado em bolsa? Os ETFs tendem a ter as taxas mais baixas porque normalmente são fundos de índice geridos passivamente. A maioria dos fundos de investimento, pelo contrário, são geridos activamente, e a gestão humana não é barata.
Ramsey diz que não gosta de ETFs porque é um tipo que compra e mantém. Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs negoceiam em bolsas de valores. Então, o que um investidor de ETF compra e detém ETFs para fazer? Fácil. Comprar o fundo e segurá-lo. Não é preciso pagar uma comissão para se impedir de negociar durante o dia.
Ramsey também gosta de taxas porque eles compram a sabedoria de um profissional de investimento. (Convenientemente, ele tem uma enorme rede de referência de profissionais de investimento). Mas com o tempo a maioria dos gestores activos têm um desempenho inferior ao dos fundos de índice geridos passivamente após as despesas.
Você pode ganhar 12% de retorno sobre os seus investimentos.
Ramsey diz que quando ele diz às pessoas que podem esperar 12% de retorno, ele está “usando um número real que é baseado na média histórica de retorno anual do S&P 500” durante 80 anos.
Mas os cálculos de Ramsey são problemáticos por algumas razões.
Rendimento médio anual não lhe diz nada sobre os seus retornos reais. Digamos que eu invista $1.000 e ganhe 100% de retorno no primeiro ano, o que significa que eu dupliquei o meu dinheiro. No segundo ano, o meu investimento cai 50%. No final de dois anos, eu ganhei 0%, mas meu retorno médio anual foi de 25%.
Agora digamos que meu investimento de $1.000 ganhou 25% no primeiro ano e 25% no segundo. O meu retorno médio anual foi de 25%, embora eu tenha agora $1.562,50 – um ganho de 56,25%.
A taxa de crescimento anual composta (CAGR), que contabiliza o saldo final, é um número melhor para usar quando se avalia um investimento.
Ramsey também não contabiliza a inflação, que é tipicamente cerca de 2% ao ano.
Usando CAGR e assumindo que todos os dividendos foram reinvestidos, o S&P 500 produziu retornos anuais ajustados à inflação de pouco mais de 7% entre 1940 e 2020, segundo dados do economista de Yale Robert J. Shiller.
Pode retirar-se 8% por ano na reforma.
Quando se tem 75 anos e se está reformado, normalmente não se pode dar ao luxo de correr o nível de risco que se poderia correr aos 25 anos. Se você tem pesadelos quando o S&P 500 cai 100 pontos, você tem uma tolerância de risco menor do que os negociantes de opções no Robinhood.
A redução do risco obviamente diminui os seus retornos. Mas Ramsey prega 12% como o número mágico pelo qual você deve sempre atirar, independentemente da sua idade e tolerância ao risco pessoal. E os aposentados devem planejar uma inflação de 4%.
12%-4% = A estimativa de Ramsey de que você pode retirar 8% do seu portfólio a cada ano quando você se aposentar.
Ramsey acha que você deve sempre ser 100% investido em ações. Embora a alocação muito conservadora seja um erro de investimento comum na aposentadoria, quando você não está mais ganhando renda, você não pode se dar ao luxo de correr tantos riscos quanto poderia quando você tinha 20 ou 30 anos de trabalho restantes. Embora seja insensato retirar completamente do mercado de ações quando você se aposentar, sua alocação de ativos deve mudar para incluir alguns títulos à medida que você envelhece.
A regra de 4% para retiradas de aposentadoria que os planejadores financeiros tradicionalmente adotaram pode ser excessivamente conservadora. Mas a retirada anual de 8% deixa você altamente vulnerável a um colapso do mercado nos seus anos de aposentadoria.
O que Dave Ramsey acerta
Posto isso, Ramsey tem muita sabedoria. Eliminar a dívida vai ajudá-lo a evitar que você viva mais do que a sua poupança para a aposentadoria. A sua mensagem sobre viver dentro das suas possibilidades é sólida.
Mas é importante tomar decisões de investimento baseadas na realidade. Você não pode confiar em retornos consistentes de 12%, especialmente na aposentadoria. Ajustar suas expectativas é a chave para alcançar a paz financeira que Ramsey prega.
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