Rata de rentabilitate a capitalurilor proprii (ROE), uneori numită rentabilitate a valorii nete, este un raport de rentabilitate care permite proprietarilor de afaceri să vadă cât de eficient sunt folosiți banii pe care i-au investit în firma lor. Rentabilitatea capitalului propriu este văzută, de obicei, ca fiind măsura de bază a performanței unei firme.
Învățați cum să calculați ROE și să analizați rezultatele.
Ce este rata de rentabilitate a capitalului propriu?
Return on equity este un mod de a măsura ceea ce face o companie cu banii investitorilor. Acesta compară profiturile totale ale unei companii cu suma totală a finanțării prin capitaluri proprii pe care compania a primit-o. Cu alte cuvinte, raportul ROE le spune investitorilor cât profit a generat compania pentru fiecare dolar pe care l-au investit.
Acest tip de măsurare, care compară profiturile într-un context specific, este cunoscut sub numele de raport de rentabilitate. Acesta măsoară performanța unei companii în termeni de profit. Ratele de rentabilitate ajută la compararea companiilor din aceeași industrie, care sunt susceptibile de a avea costuri generale și condiții de piață similare.
Ratele de rentabilitate sunt ratele mai largi decât ratele de eficiență. Ratele de rentabilitate măsoară profiturile în raport cu componente precum veniturile, activele din bilanț și costurile de exploatare. Ratele de eficiență măsoară cât de eficient utilizează o companie anumite active, cum ar fi compararea costului bunurilor vândute cu stocul mediu. Ambele tipuri de formule sunt importante pentru analiști.
Cum se calculează rata de rentabilitate a capitalului propriu?
Pentru a calcula rata de rentabilitate a capitalului propriu, pur și simplu împărțiți venitul net (măsurat de obicei pe bază anuală) la capitalul propriu al companiei.
Cum funcționează rata de rentabilitate a capitalului propriu?
Pentru a înțelege mai bine coeficientul de rentabilitate a capitalului propriu, poate fi util să vă reîmprospătați ce este capitalul propriu. Capitalul propriu se referă la interesul de proprietate al investitorilor într-o firmă comercială. Deținerea de capitaluri proprii în cadrul firmei înseamnă că proprietarul inițial al afacerii nu mai deține 100% din firmă, ci împarte proprietatea cu alții.
Multe întreprinderi se finanțează cu capitaluri proprii, ceea ce înseamnă că vând o parte din companie (cum ar fi prin emiterea de acțiuni) altor persoane care doresc să devină investitori. Întreprinderea primește bani pentru a-și finanța operațiunile, iar investitorii primesc o proprietate parțială în cadrul companiei (cu speranța că firma se va dezvolta în viitor).
În bilanțul unei companii, capitalul propriu este reprezentat de acțiunile ordinare, acțiunile preferențiale, capitalul social vărsat și câștigurile nerepartizate. Capitalul propriu total poate fi calculat prin scăderea pasivelor totale din activele totale.
Investitorii care investesc bani într-o companie doresc să măsoare cât de bine o companie folosește acei bani, motiv pentru care folosesc rata ROE.
Metoda DuPont
În timp ce ROE poate fi calculat rapid cu ajutorul formulei de mai sus, există o altă metodă de evaluare care încearcă să adauge unele detalii la perspectivele financiare ale companiei. Această strategie a fost introdusă de DuPont Corporation în anii 1920, așa că a devenit cunoscută sub numele de „metoda DuPont”, „modelul DuPont” sau „analiza DuPont.”
În loc să compare în linii mari venitul net cu capitalurile proprii, acest model devine mai specific prin compararea a trei rapoarte financiare separate. Aceștia sunt:
- Reîntoarcerea activelor
- Marja profitului net
- Multiplicatorul capitalului propriu
Înmulțind aceste trei rapoarte se obține ROE, așa cum este măsurat prin metoda DuPont. Acest lucru permite proprietarilor de afaceri să identifice sursa ROE a unei companii și să facă comparații mai specifice cu concurenții.
Limitele raportului rentabilității capitalului propriu
ROE este un raport de rentabilitate util, dar nu ar trebui să fie singurul raport utilizat în analiză. Un alt raport de rentabilitate util este rentabilitatea activelor (ROA). ROA le spune proprietarilor de afaceri cât de eficientă este o afacere în transformarea activelor în profituri, nu doar în capitaluri proprii. Se calculează prin împărțirea venitului net al unei companii la activele sale medii.
Atât ROE, cât și ROA evaluează în linii mari profitabilitatea unei companii, dar nu vă va spune în mod specific ce aspecte ale companiei sunt profitabile și care nu sunt. Ratele de eficiență le oferă analiștilor o idee mai bună despre cât de eficient își cheltuiește o companie resursele, gestionează nivelul stocurilor și reduce costurile generale.
Key Takeaways
- Raportul de rentabilitate a capitalurilor proprii (ROE) compară venitul net cu totalul capitalurilor proprii.
- Analiștii pot folosi această formulă pentru a determina cât de mult profit generează o companie la fiecare 1 dolar contribuit de investitori.
- ROE este un raport de profitabilitate, așa că nu devine la fel de specific cum o fac ratele de eficiență.
.