Greg Lippmann la Deutsche Bank
Ryan Gosling l-a interpretat pe traderul Jared Vennett de la Deutsche Bank, bazat pe Greg Lippmann, un trader de credite ipotecare din viața reală. În prezent, acesta își conduce propriul fond de hedging.
În interviul său cu FCIC, din mai 2010, a expus cum a ajuns să recunoască slăbiciunea pieței imobiliare din SUA.
Când m-am uitat la raportul dintre prețurile locuințelor și rata de neplată în întreaga Americă, am fost frapat de două lucruri; în primul rând, diferența mare dintre rata de neplată în părțile din Statele Unite unde prețurile locuințelor creșteau cu trei sau patru procente pe an și rata de neplată mult, mult mai mică în locurile unde prețurile locuințelor creșteau mai degrabă cu 12 sau 13 procente pe an. Am fost, de asemenea, surprins de cât de mulți oameni intrau în incapacitate de plată chiar și în acele zone în care prețurile caselor creșteau atât de mult, ceea ce m-a făcut să mă îndoiesc de viabilitatea acestor împrumuturi într-un mediu cu prețuri mai modeste ale caselor.
A făcut calculele și și-a dat seama că, în timp ce dacă se merge pe o obligație de datorie garantată pe termen lung ar putea plăti între patru și opt puncte în cel mai bun caz, ar putea scădea între 50 și 90 de puncte în cel mai rău caz. Inversul era, de asemenea, cazul, ceea ce făcea ca pariul scurt să fie extrem de profitabil dacă piața mergea în acea direcție.
Așa că m-am dus la conducerea Deutsche Bank și le-am dat un rezumat similar cu ceea ce tocmai am discutat. Și am spus că eu cred că acest lucru are sens pentru că plata depășește cu mult pierderea atunci când este ajustată în funcție de probabilități. Le-am spus că am crezut că există mai puțin de 50% șanse ca această tranzacție să funcționeze. Dar am considerat că, chiar dacă șansele de a funcționa sunt mai mici de 50%, dacă ești plătit cu cinci, zece sau chiar mai mult de zece la unu, nu trebuie să crezi că va funcționa pentru ca acest lucru să fie rațional, mai ales când instituția, în ansamblu, în special în cazul acestor produse, și apoi, în general, era o instituție ca majoritatea firmelor de pe Wall Street, care este înclinată spre investiții care merg bine.
Și iată ce a avut de spus despre carte:
Cartea este, în primul și în primul rând, menită să distreze. Așa că eu cred că sunt multe lucruri care sunt exagerate. Deci, unde tragi linia dintre inexact și exagerat este… orice individ trage această linie pe cont propriu… Așadar, cred că acel comentariu în care mi se atribuie că am spus: „Idioții din Germania cumpără asta”, cred că a fost scos din context. Cu siguranță nu este ceva cu care am început eu. Nu m-am adresat oamenilor spunându-le: „Ei bine, ar trebui să cumpărați protecție pentru că idioții din Germania vând protecție”. Nu așa a apărut… Așa că, din ce îmi amintesc din carte, acesta este lucrul cu care am cele mai multe probleme.
.