Avkastningen på eget kapital (ROE), ibland kallad avkastning på nettoförmögenhet, är ett lönsamhetsmått som gör det möjligt för företagare att se hur effektivt de pengar de investerat i företaget används. Avkastningen på eget kapital brukar ses som det lägsta måttet på ett företags resultat.
Lär dig att beräkna avkastningen på eget kapital och analysera resultaten.
Vad är avkastningen på eget kapital?
Retur på eget kapital är ett sätt att mäta vad ett företag gör med investerarnas pengar. Den jämför ett företags totala vinst med det totala beloppet för den finansiering av eget kapital som företaget har fått. Med andra ord berättar ROE-kvoten för investerare hur mycket vinst företaget har genererat för varje dollar som de har investerat.
Den här typen av mätning, där man jämför vinster i ett specifikt sammanhang, kallas lönsamhetskvot. Den mäter ett företags resultat i termer av vinst. Lönsamhetskvoter hjälper till att jämföra företag i samma bransch, som sannolikt har liknande omkostnader och marknadsförhållanden.
Lönsamhetskvoter är bredare nyckeltal än effektivitetskvoter. Lönsamhetskvoter mäter vinsten mot komponenter som intäkter, tillgångar i balansräkningen och driftskostnader. Effektivitetskvoter mäter hur effektivt ett företag använder specifika tillgångar, till exempel genom att jämföra kostnaden för sålda varor med det genomsnittliga lagret. Båda typerna av formler är viktiga för analytiker.
Hur beräknar man avkastningskvoten på eget kapital?
För att beräkna avkastningen på eget kapital dividerar du helt enkelt nettoresultatet (vanligtvis mätt på årsbasis) med företagets eget kapital.
Hur fungerar avkastningen på eget kapital?
För att bättre förstå avkastningen på eget kapital kan det vara bra att uppdatera sig om vad eget kapital är. Eget kapital hänvisar till investerarnas ägarandelar i ett affärsföretag. Eget ägande i företaget innebär att den ursprungliga företagsägaren inte längre äger 100 % av företaget, utan delar ägandet med andra.
Många företag finansierar sig själva med eget kapital, vilket innebär att de säljer en del av företaget (t.ex. genom att emittera aktieandelar) till andra personer som vill bli investerare. Företaget får pengar för att finansiera sin verksamhet och investerarna får en del av ägandet i företaget (med förhoppningar om att företaget ska växa i framtiden).
I ett företags balansräkning representeras eget kapital av stamaktier, preferensaktier, inbetalt kapital och behållna vinstmedel. Det totala egna kapitalet kan beräknas genom att subtrahera totala skulder från totala tillgångar.
Investerare som sätter in pengar i ett företag vill mäta hur väl företaget använder dessa pengar, och det är därför de använder sig av avkastningskvoten.
DuPont-metoden
Men även om avkastningen på eget kapital snabbt kan beräknas med hjälp av formeln ovan, så finns det en annan bedömningsmetod som försöker lägga till lite mer detaljer i företagets ekonomiska utsikter. Denna strategi introducerades av DuPont Corporation på 1920-talet, så den har blivit känd som ”DuPont-metoden”, ”DuPont-modellen” eller ”DuPont-analysen”
Istället för att i stort sett jämföra nettoresultatet med det egna kapitalet, blir denna modell mer specifik genom att jämföra tre separata finansiella nyckeltal. De är:
- Assetomsättning
- Nettovinstmarginalen
- Multiplikatorn för eget kapital
Multiplicerar man dessa tre nyckeltal får man den avkastning på eget kapital som mäts enligt DuPont-metoden. Detta gör det möjligt för företagare att lokalisera källan till ett företags avkastning på eget kapital och göra mer specifika jämförelser med konkurrenter.
Begränsningar av nyckeltalet avkastning på eget kapital
ROE är ett användbart lönsamhetsmått, men det bör inte vara det enda nyckeltalet som används i analysen. Ett annat användbart lönsamhetskvot är avkastningen på tillgångar (ROA). ROA talar om för företagare hur effektivt ett företag är när det gäller att omvandla tillgångar till vinst, inte bara eget kapital. Det beräknas genom att dividera ett företags nettovinst med dess genomsnittliga tillgångar.
Både ROE och ROA gör en bred bedömning av ett företags lönsamhet, men det kommer inte att berätta specifikt vilka aspekter av företaget som är lönsamma och vilka som inte är det. Effektivitetskvoter ger analytiker en bättre uppfattning om hur effektivt ett företag spenderar sina resurser, hanterar lagernivåer och minskar omkostnader.
Nyckelresultat
- Kvoten för avkastning på eget kapital (ROE) jämför nettoresultatet med det totala egna kapitalet.
- Analytiker kan använda denna formel för att avgöra hur mycket vinst ett företag genererar med varje dollar som investerarna bidrar med.
- ROE är ett lönsamhetsförhållande, så det blir inte lika specifikt som effektivitetsförhållanden gör.