Vad du bör veta om att låna från din 401(k)

Många företag tillåter sina anställda att låna pengar från sina 401(k)-planer, men det uppskattas att endast cirka 20 procent av de berättigade anställda har ett utestående 401(k)-lån vid någon tidpunkt. En del av orsaken kan vara att ett sådant lån inte alltid är den bästa lösningen i en nödsituation. Faktum är att det har kallats en sista utväg.

Detta sagt finns det tillfällen då det kan vara mycket vettigt att låna från sig själv genom ett 401(k)-lån. Se bara till att du förstår fördelarna och nackdelarna med den här typen av lån innan du skriver under på den streckade linjen, från ingen kreditprövning – vilket är bra – till förlorad investeringstillväxt, vilket inte alls är bra.

401(k)-lån har lånegränser

Interna skattemyndigheten begränsar 401(k)-lånen till det högsta beloppet av 10 000 dollar eller hälften av ditt pensionsplanesaldo, upp till en gräns på 50 000 dollar. Detta innebär dock inte att din plan måste acceptera dessa villkor. Ditt företag får erbjuda mindre.

När måste du börja betala tillbaka lånet?

Du måste vanligtvis gå med på att börja betala tillbaka lånet redan under nästa löneperiod. Detta sker oftast genom ett automatiskt avdrag från din lönecheck. Du har förmodligen inte 30 dagar på dig till din första betalning.

401(k)-lån kan vara av begränsad varaktighet

Du måste betala av lånet på högst fem år om du inte använder pengarna för att förvärva en bostad. Lånets längd kan vara betydligt längre om du lånar pengarna så att du kan köpa en bostad, men detta kan utgöra ett problem om du lämnar ditt arbete.

Du kan hoppa över kreditprövningen

Ingen kreditprövning kommer att utföras om du ansöker om ett 401(k)-lån eftersom du inte lånar pengar från någon annan part. Du tar tillfälligtvis ut pengar ur dina egna pensionsmedel. Men det betyder inte att du inte kommer att betala ränta.

401(k)-lån har konkurrenskraftiga räntor

Räntan på ett 401(k)-lån ligger ofta i närheten av den bästa räntan, vilket är förenligt med typiska konsumentlån. Men du betalar tillbaka lånets kapital och ränta till dig själv, inte till en bank eller ett annat finansinstitut. Hela beloppet för varje återbetalning av lånet går tillbaka till ditt 401(k)-konto.

Detta kan vara en särskilt attraktiv fördel om du tar lånet för att betala av flera kreditkort och lån med hög ränta – du sparar pengar totalt sett om din 401(k)-låneränta är betydligt lägre…och du får behålla räntepengarna i din plan i stället för att ge dem till någon annan.

Låga eller inga ansökningsavgifter

Ett 401(k)-lån är inte ett riktigt lån, så eventuella ansökningsavgifter är vanligtvis minimala. Om din plan har en uppläggningsavgift går denna vanligtvis till planadministratören, dock inte tillbaka till ditt konto.

Många planer tar ut en uppläggningsavgift på upp till 75 dollar per lån, så du kan förlora 7,5 procent om du lånar 1 000 dollar.

401(k)-lån resulterar i förlorad investeringstillväxt

Dina lånade 401(k)-pengar kommer inte att investeras för din pensionering medan de är utestående från din plan. Du kommer att avstå från alla potentiella investeringsvinster från de lånade medlen under lånets löptid.

Ännu värre är att du går miste om vinster från sammansatt ränta. Kom ihåg att du lånar från ditt framtida jag, så du kommer troligen inte att få ett jämnt resultat i form av förlorad investeringstillväxt när du går i pension, även om du betalar tillbaka kapital och ränta.

Skattefrågor

De ursprungliga 401(k)-bidragen som du gjorde var troligen avdragsgilla i beskattningen, men du kommer att behöva betala tillbaka lånet med pengar efter skatt. En återbetalning av ett lån på 100 dollar minskar din hemlön med 100 dollar, och du kommer att betala skatt på samma pengar igen när du tar ut pengarna ur din 401(k)-plan när du går i pension.

Kan du fortsätta att bidra till din 401(k)?

Vissa planer förbjuder ytterligare bidrag före skatt tills ditt lån är avbetalt. Detta kan ytterligare spåra ur din sparplan på lång sikt, så överväg andra möjliga alternativ om du verkligen behöver kontanter.

401(k)-lån är beroende av din anställning

Villkoren för ett 401(k)-lån är i allmänhet knutna till din anställningsstatus hos det företaget. Hela det återstående saldot av ditt lån förfaller till betalning vid skattedatumet för det året om du slutar eller får sparken från ditt jobb.

Det brukade vara så att återbetalning av 401(k)-lån måste ske inom 60 dagar efter det att du slutat din anställning, men Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) ändrade den här bestämmelsen med verkan från och med januari 2018. Tidsfristen är nu förfallodagen för det årets skattedeklaration, inklusive förlängningar. Du måste antingen betala tillbaka lånet eller rulla över pengarna till ett annat kvalificerat pensionskonto inom den tidsfristen.

I annat fall anses hela det belopp som du inte kan betala inom den tiden vara en utdelning. Det kommer att omfattas av federal och statlig inkomstskatt och eventuellt straffavgifter för tidig utbetalning, beroende på din ålder.

Det är fortfarande generellt sett bättre än en utdelning

Det är alltid bättre att vara förberedd för en ekonomisk kris med nödfonder eller en ordentlig försäkring, men ett lån är fortfarande det bättre alternativet om din enda andra pengakälla är en direkt utdelning från din 401(k). Du kan undvika att betala den inkomstskatt och de straffavgifter som du skulle betala vid en utdelning om inte din anställning upphör under lånets löptid och du inte uppfyller återbetalningsfristen.

Självklart finns det undantag. Du kommer till exempel inte att drabbas av den 10-procentiga straffavgiften för förtida uttag före 59 1/2 års ålder om du tar pengarna som en utdelning i stället för ett lån och om du gör det för att betala oväntade medicinska räkningar. Dina sjukvårdskostnader måste dock vara mer än 7,5 procent av din justerade bruttoinkomst, och uttag är alltid föremål för inkomstskatt.

.