Dave Ramsey es más conocido por su cruzada contra la deuda: Corta tus tarjetas de crédito. Vive sin un puntaje de crédito. Complete sus pasos de bebé y tal vez llegue a gritar que está libre de deudas desde su Plaza de la Paz Financiera en Brentville, Tennessee.
Ramsey es menos conocido por sus consejos de inversión, pero tiene muchos, y a menudo se basan en una lógica difusa y matemáticas cuestionables. Aquí hay cuatro cosas en las que Ramsey se equivoca al invertir.
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Deshágase de todas las deudas no hipotecarias antes de ahorrar para la jubilación.
En los pasos de bebé de Ramsey, el ahorro para la jubilación sólo se produce una vez que tiene cero deudas aparte de la hipoteca y un fondo de emergencia de tres a seis meses.
Pero invertir mientras se tienen deudas tiene sentido cuando se puede ganar más de lo que se paga en intereses. Enfrentarse a la deuda de la tarjeta de crédito al 14% TAE antes de invertir dará sus frutos. ¿Pero no invertir porque tienes un préstamo de coche al 3%? No tiene sentido… especialmente cuando puede aumentar sus rendimientos aún más con una aportación de la empresa al 401(k).
El coste de retrasar los ahorros para la jubilación es astronómicamente más alto que los pagos de intereses mínimos, especialmente si tiene entre 20 y 30 años.
Invierta en fondos de inversión con carga frontal.
Ramsey quiere que invierta en fondos de inversión con carga frontal, lo que significa que paga una comisión por adelantado. Si invierte 5.000 dólares en un fondo con una carga inicial del 5%, en realidad estaría invirtiendo 4.750 dólares. El argumento de Ramsey: Las comisiones por adelantado son transparentes y dan lugar a menores comisiones de mantenimiento.
Pero si quiere comisiones de mantenimiento bajas, ¿por qué no invertir en un fondo cotizado? Los ETF suelen tener las comisiones más bajas porque suelen ser fondos indexados de gestión pasiva. La mayoría de los fondos de inversión, por el contrario, se gestionan de forma activa, y la gestión humana no es barata.
Ramsey dice que no le gustan los ETF porque es un tipo que compra y mantiene. A diferencia de los fondos de inversión, los ETFs cotizan en bolsa. Entonces, ¿qué debe hacer un inversor de ETFs de comprar y mantener? Es fácil. Comprar el fondo y mantenerlo. No hay necesidad de pagar una comisión para dejar de operar en el día.
A Ramsey también le gustan las comisiones porque le compran la sabiduría de un profesional de la inversión. (Convenientemente, tiene una enorme red de referencias de profesionales de la inversión). Pero con el tiempo, la mayoría de los gestores activos obtienen un rendimiento inferior al de los fondos indexados de gestión pasiva después de los gastos.
Puede obtener un rendimiento del 12% en sus inversiones.
Ramsey dice que cuando le dice a la gente que puede esperar una rentabilidad del 12%, está «utilizando una cifra real que se basa en la rentabilidad media anual histórica del S&P 500» a lo largo de 80 años.
Pero los cálculos de Ramsey son problemáticos por un par de razones.
La rentabilidad media anual no le dice nada sobre su rentabilidad real. Digamos que invierto 1.000 dólares y obtengo un rendimiento del 100% el primer año, lo que significa que he duplicado mi dinero. El segundo año, mi inversión baja un 50%. Al final de los dos años, gané un 0%, aunque mi rendimiento anual medio fue del 25%.
Ahora digamos que mi inversión de 1.000 dólares ganó un 25% el primer año y un 25% el segundo. Mi rendimiento anual medio fue del 25%, aunque ahora tengo 1.562,50 dólares, una ganancia del 56,25%.
La tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC), que tiene en cuenta el saldo final, es un número mejor para utilizar cuando se evalúa una inversión.
Ramsey tampoco tiene en cuenta la inflación, que suele rondar el 2% anual.
Usando la CAGR y suponiendo que todos los dividendos se reinvirtieran, el S&P 500 produjo rendimientos anuales ajustados a la inflación de algo más del 7% entre 1940 y 2020, según datos del economista de Yale Robert J. Shiller.
Puedes retirar un 8% anual en la jubilación.
Cuando tienes 75 años y estás jubilado, normalmente no puedes permitirte el nivel de riesgo que podías asumir a los 25 años. Si tienes pesadillas cuando el S&P 500 baja 100 puntos, tienes menos tolerancia al riesgo que los operadores de opciones en Robinhood.
Asumir menos riesgo obviamente disminuye tus rendimientos. Pero Ramsey predica que el 12% es el número mágico al que siempre hay que aspirar, independientemente de la edad y la tolerancia al riesgo personal. Y los jubilados deben planificar para una inflación del 4%.
12%-4% = La estimación de Ramsey de que puede retirar el 8% de su cartera cada año cuando se jubile.
Ramsey cree que siempre se debe invertir el 100% en acciones. Aunque una asignación demasiado conservadora es un error de inversión común en la jubilación, cuando ya no se obtienen ingresos, no se puede permitir tanto riesgo como cuando le quedan 20 o 30 años de trabajo. Aunque no es aconsejable sacar todo el dinero del mercado de valores cuando se jubila, su asignación de activos debería cambiar para incluir algunos bonos a medida que envejece.
La regla del 4% para las retiradas de fondos durante la jubilación que los planificadores financieros han propugnado tradicionalmente puede ser demasiado conservadora. Pero retirar el 8% anualmente le deja muy vulnerable a una caída del mercado en sus años de jubilación.
Lo que Dave Ramsey hace bien
Dicho esto, Ramsey tiene mucha sabiduría. Eliminar las deudas le ayudará a evitar que sus ahorros para la jubilación sobrevivan. Su mensaje sobre vivir dentro de tus posibilidades es sólido.
Pero es importante tomar decisiones de inversión basadas en la realidad. No se puede confiar en un rendimiento constante del 12%, especialmente durante la jubilación. Ajustar sus expectativas es la clave para lograr la paz financiera que predica Ramsey.
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