La subida de los tipos de interés aumenta el coste de las tarjetas de crédito, los préstamos y las hipotecas. También mejoran el interés que se puede ganar en las cuentas de ahorro y los certificados de depósito (CD).
Los tipos de interés dejaron de subir en 2019. A partir de marzo de 2021, la Fed no tiene previsto volver a subirlos hasta después de 2023. En la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de marzo de 2021, la Fed confirmó que mantendría su objetivo para el tipo de los fondos federales en un rango del 0% al 0,25%.
Esto no afectará de la misma manera a las cuentas de ahorro, las hipotecas, los CD y las tarjetas de crédito. Cada producto se basa en una referencia diferente. Por lo tanto, las subidas de cada uno de ellos dependen de cómo se determinen sus tipos de interés. Esto es lo que debe saber sobre los tipos de interés, cuándo los subirá la Fed y cómo afecta a sus finanzas.
Los dos determinantes más importantes de los tipos de interés son el tipo de los fondos federales para los préstamos a corto plazo y el rendimiento del Tesoro a 10 años para los préstamos a largo plazo.
- ¿Cuándo subirá la Fed los tipos de interés?
- ¿Hasta dónde pueden llegar los tipos?
- Tipos a corto plazo
- Cuentas de ahorro y certificados de depósito
- Tarifas de las tarjetas de crédito
- Líneas de crédito sobre el capital de la vivienda y préstamos a tipo variable
- Tipos a largo plazo
- Préstamos para automóviles y a corto plazo
- Tipos de interés de las hipotecas y préstamos para estudiantes
- Bonos
¿Cuándo subirá la Fed los tipos de interés?
El 17 de marzo de 2021, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) anunció que no subiría el tipo de los fondos federales. Al igual que hizo en enero de 2021, dijo que no lo haría hasta que la inflación se mantuviera en el 2% o por encima de él. El FOMC es el brazo de la política monetaria del Sistema de la Reserva Federal. En su reunión de marzo, pronosticó que la inflación no alcanzará ese nivel hasta después de 2023.
El actual rango objetivo del tipo de los fondos federales es del 0% al 0,25%. El FOMC lo bajó a ese nivel el 15 de marzo de 2020, para apoyar la economía durante la pandemia de COVID-19. La última vez que bajó la tasa a este nivel fue en diciembre de 2008. Se mantuvo allí hasta diciembre de 2015.
El 9 de marzo de 2020, el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó a un mínimo histórico del 0,54%. Los inversores entraron en pánico debido a la pandemia de COVID-19. El 17 de marzo de 2021, la tasa había subido al 1,63%. La demanda de bonos del Tesoro ultra seguros seguirá siendo alta durante la pandemia.
La Fed también influye en los rendimientos del Tesoro. A través de su programa de flexibilización cuantitativa (QE), el banco central compra bonos del Tesoro para mantener el rendimiento bajo.
El 23 de marzo de 2020, el FOMC amplió las compras de QE a una cantidad ilimitada. Como resultado, su balance casi se duplicó en pocos meses hasta superar los 7 billones de dólares.
Una vez que la economía mejore, la demanda de bonos del Tesoro caerá. Los rendimientos aumentan a medida que los vendedores tratan de hacer más atractivos los bonos. Los mayores rendimientos del Tesoro hacen subir los tipos de interés de los préstamos a largo plazo, las hipotecas y los bonos.
¿Hasta dónde pueden llegar los tipos?
La Fed no tiene previsto subir el tipo de los fondos federales hasta después de 2023, o hasta que la economía mejore. Históricamente, la tasa de referencia ha tenido un punto dulce del 2% al 5%. Lo más alto que ha sido fue el 20% en 1980 y 1981. La Fed lo subió para combatir una tasa de inflación del 13,5%. También luchó contra la estanflación, una circunstancia inusual causada por el control de los precios de los salarios, la política monetaria de «stop-go» y la retirada del dólar del patrón oro. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años también alcanzó un récord en 1981: fue del 15,84% el 30 de septiembre de 1981.
Los tipos a largo plazo podrían aumentar en cualquier momento, ya que se compran y venden en el mercado secundario. Aunque podrían, es poco probable que suban ya que la Fed está comprando lo suficiente a través del QE para mantener los tipos bajos.
Tipos a corto plazo
Todos los tipos de interés a corto plazo siguen el tipo de los fondos federales. El tipo de los fondos federales es el tipo de interés que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día. Aunque los bancos fijan este tipo por sí mismos, rara vez varía con respecto al tipo objetivo de la Reserva Federal. Los bancos saben que la Fed puede utilizar las operaciones de mercado abierto para presionarlos a cumplir el objetivo. Los tipos de interés a corto plazo afectan a los tipos de interés de las cuentas de ahorro, los certificados de depósito, las tarjetas de crédito y los préstamos a tipo variable.
Cuentas de ahorro y certificados de depósito
Los tipos de interés de las cuentas de ahorro y los certificados de depósito siguen el tipo de interés de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Es el tipo de interés al que los principales bancos internacionales están dispuestos a ofrecer depósitos en eurodólares entre sí. El tipo Libor rara vez difiere del tipo de los fondos federales. Los bancos pueden pagarle un poco menos que el Libor para poder obtener un beneficio. Las cuentas de ahorro pueden seguir el tipo Libor a un mes, mientras que los CD pueden seguir los tipos a más largo plazo. El Libor se eliminará en algún momento después de 2021.
Tarifas de las tarjetas de crédito
Los bancos basan las tasas de las tarjetas de crédito en la tasa preferencial. Es lo que cobran a sus mejores clientes por los préstamos a corto plazo. Es 3 puntos porcentuales más alto que el tipo de los fondos federales. Los bancos pueden cobrar entre un 8% y un 17% más por las tasas de las tarjetas de crédito, dependiendo de su puntuación de crédito y del tipo de tarjeta. Siempre es una buena idea pagar los saldos pendientes de las tarjetas de crédito, ya que los tipos pueden ser muy elevados.
Líneas de crédito sobre el capital de la vivienda y préstamos a tipo variable
El tipo de interés de los fondos federales guía los préstamos a tipo variable. Entre ellos se encuentran las líneas de crédito con garantía hipotecaria y las hipotecas. A medida que el tipo de interés de los fondos federales aumente, también lo hará el coste de estos préstamos. Pague todo lo que pueda para evitar sorpresas. Como los tipos de 2021 son tan bajos, hable con su banco sobre la posibilidad de cambiar a un préstamo a tipo fijo para protegerse de futuras subidas de tipos.
Tipos a largo plazo
Los tipos a largo plazo siguen el rendimiento del Tesoro a 10 años. El Tesoro de EE.UU. vende letras, pagarés y bonos del Tesoro en una subasta a un tipo de interés fijo que sigue vagamente el tipo de los fondos federales. Los inversores pueden entonces venderlos en el mercado secundario.
Muchos factores influyen en sus rendimientos. Entre ellos, la demanda de dólares por parte de los operadores de divisas. Cuando la demanda de dólares aumenta, también lo hace la demanda de bonos del Tesoro. Los inversores pagarán más para comprarlos. Como el tipo de interés no cambia, el rendimiento global cae.
La demanda de bonos del Tesoro también aumenta cuando hay crisis económicas mundiales. Esto se debe a que el gobierno de Estados Unidos garantiza el reembolso. Todos estos factores hacen que los tipos de interés de la deuda a largo plazo no sean tan fáciles de predecir como los basados en el tipo de los fondos federales.
Préstamos para automóviles y a corto plazo
Los tipos de interés fijos de los préstamos a tres o cinco años no siguen el tipo de interés preferencial, el Libor o el de los fondos federales. En cambio, son unos puntos porcentuales más altos que los rendimientos de las letras del Tesoro a uno, tres y cinco años. Los rendimientos son la rentabilidad total que reciben los inversores por mantener las letras.
Cuando los tipos vuelvan a subir, lo mejor será mantener sus préstamos a tipo fijo. La subida de los tipos de interés no les afectará.
Tipos de interés de las hipotecas y préstamos para estudiantes
Los bancos establecen los tipos fijos de las hipotecas convencionales un poco más altos que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10, 15 y 30 años. Los tipos de interés de los préstamos a largo plazo suben junto con esos rendimientos. Lo mismo ocurre con los préstamos para estudiantes. Los tipos de interés hipotecarios siguen de cerca los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Si está pensando en refinanciar, ahora puede ser el momento de fijar un tipo fijo más bajo. En el caso de los nuevos compradores de vivienda, hay que tener cuidado con una hipoteca de tipo variable sólo para permitirse una casa más grande. Puede ser mejor obtener un préstamo a tipo fijo para protegerse de futuras subidas de tipos.
Bonos
Los bonos estatales, municipales y corporativos compiten con los bonos del Tesoro de EE.UU. por los dólares de los inversores. Como son más arriesgados que los bonos del gobierno de Estados Unidos, deben pagar tipos de interés más altos que los del Tesoro. Eso es cierto para todos los demás tipos de bonos.
Fitch, Moody’s Investors Service y Standard & Poor’s son las principales agencias que califican el riesgo de impago. Los bonos con más riesgo, denominados bonos de alto rendimiento, son los que más rentabilidad ofrecen. Cuando los rendimientos del Tesoro suben, también lo hacen estos bonos para seguir siendo competitivos.