Investieren in Indexfonds für Einsteiger

Sie haben vielleicht schon von einem Freund, im Fernsehen oder in einem Podcast von Indexfonds gehört. Aber was sind sie genau? Ein Indexfonds ist eine Art von Investmentfonds oder börsengehandeltem Fonds (ETF). Er besteht aus Aktien oder Anleihen, die versuchen, die gleiche Rendite zu erzielen wie ein bestimmter Index.

Aber sind Indexfonds das Richtige für Sie? Erfahren Sie die Vor- und Nachteile, wie Indexfonds im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds abschneiden und wie Sie einen Indexfonds für Ihr Portfolio auswählen.

Was ist ein Indexfonds?

Tausende von Indizes verfolgen täglich die Bewegungen verschiedener Sektoren, Märkte und Anlagestrategien und werden verwendet, um die Gesundheit und Leistung des Marktes zu bestimmen. Der Dow Jones Industrial Average beispielsweise ist ein breiter Marktindex, der sich aus 30 Blue-Chip-Aktien zusammensetzt, während der U.S. Global Jets Index als Branchenindex die weltweite Luftfahrtindustrie abbildet. Der Index kann auch als Benchmark für einen Markt dienen, d. h. zur Messung der Performance.

Sie können nicht direkt in einen Index investieren, da er ein rein mathematisches Konstrukt ist. Sie können jedoch in einen Indexfonds investieren, entweder über einen Indexfonds oder einen ETF. Die meisten Indexfonds bilden den Index exakt nach, indem sie alle Wertpapiere des Index halten, aber manchmal nähert sich ein Fonds dem Index mit einer Auswahl der Wertpapiere oder zusätzlichen Derivaten wie Optionen und Futures an.

Indexfonds werden passiv verwaltet, was bedeutet, dass sie in der Regel die im Index enthaltenen Werte halten (die sich nur selten ändern), um die Erträge zu maximieren und die Kosten zu minimieren. Die meisten Investmentfonds und einige wenige börsengehandelte Fonds werden aktiv verwaltet, was den Fondsmanagern die Möglichkeit gibt, jedes Wertpapier in ihrem Marktsegment so oft zu handeln, wie sie wollen, um die Benchmark zu schlagen.

Hier sind einige Beispiele für Indexfonds und was sie jeweils abbilden:

• Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): 500 der größten Unternehmen in den USA.
• iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 US Small-Cap-Aktien
• Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Anleihen, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien erfüllen
• Global X Millennials Thematic ETF (MILN): US-Unternehmen, die von den Konsumgewohnheiten der Millennials-Generation profitieren
• Direxion Work From Home ETF (WFH): US-Unternehmen, die von Menschen profitieren, die zu Hause arbeiten

Pro und Contra von Indexfonds

Vorteile von Indexfonds

• Verlässliche Performance: Anleger sollten die gleiche Rendite wie der Index erhalten, abzüglich der Kosten für das Fondsmanagement. Historisch gesehen haben Indexfonds bessere Renditen als aktiv verwaltete Fonds.
• Niedrigere Kosten: Die Zusammensetzung des Portfolios eines Indexfonds ändert sich selten, was zu geringeren Handelskosten und niedrigeren Steuern für den Anleger führt. Auch die Betriebskosten des Fonds sind geringer, da keine Portfoliomanager und Aktienanalysten eingestellt werden müssen und keine Provisionen für den ständigen Handel anfallen. Im Durchschnitt liegen die Kosten für aktive Fonds bei 1,3 % oder 1,30 $ pro 100 $ im Fonds.
• Transparenz: Viele Indexfonds halten einfach die im Index enthaltenen Werte (die sich nur selten ändern), so dass die Anleger die Bestände des Fonds jederzeit einsehen können. Dank dieser Transparenz können Sie das Risiko eines Indexfonds auf der Grundlage dieser Bestände besser beurteilen. So kann beispielsweise ein Indexfonds, der den volatilen Öl- und Gassektor abbildet, viel riskanter sein als ein Rentenindexfonds.
• Einfache Diversifizierung: Anstatt einzelne Aktien zu kaufen und zu versuchen, ein eigenes Portfolio zu erstellen, können Sie Anteile von Hunderten oder Tausenden von Unternehmen auf einmal kaufen. Die Diversifizierung in diesem vorgefertigten Portfolio minimiert das Risiko – wenn eine Aktie oder Anleihe (für einen Tag oder ein Jahr) im Minus ist, ist eine andere wahrscheinlich im Plus.

Nachteile von Indexfonds

• Mangel an Flexibilität: Da das Mandat des Fonds darin besteht, den Index nachzubilden, hält der Fonds in der Regel dieselben Wertpapiere, unabhängig von der Richtung des Marktes. Der Fondsmanager kann keine Aktien verkaufen, die sich unterdurchschnittlich entwickeln, insbesondere nicht bei einem allgemeinen Marktrückgang.
• Selten übertrifft er den Index: Aufgrund der mangelnden Flexibilität ist es unwahrscheinlich, dass Indexfonds eine höhere Rendite als die Benchmark erzielen. Und während den Anlegern die Rendite des Indexes garantiert wird, wenn der Markt (oder der Sektor) steigt, wird ihnen auch der Verlust des Indexes garantiert, wenn der Markt fällt.
• Tracking Error: Die Differenz zwischen der Rendite eines Indexfonds und der Performance des übergeordneten Index spiegelt die Kosten für die Verwaltung eines Portfolios wider. Dies wird als „Tracking Error“ bezeichnet. Beim Vergleich von Indexfonds, die denselben Index nachbilden, sollten Sie sich immer für den Fonds mit dem kleineren Tracking Error entscheiden.
• Managementunterschiede: Indizes sind keine objektiven wissenschaftlichen Messungen, sondern werden von Unternehmen erstellt, die die Zusammensetzung eines Index bestimmen. Der Entscheidungsfindungsprozess ist nicht stark reguliert und nicht immer transparent und kann durch allgemeine Managementansätze beeinflusst werden. Manchmal haben die Indexfonds und der Index die gleichen Manager, was zu einem Interessenkonflikt führen kann.

Wie sollte ich einen Indexfonds auswählen?

Bevor Sie einen Indexfonds kaufen, müssen Sie einige wichtige Faktoren abwägen:

• Risikotoleranz: Wie viel Risiko sind Sie bereit, für die erwartete Rendite einzugehen, und welche spezifischen Risiken sind mit dem Fonds verbunden? Passt die Strategie des Fonds zu Ihren Anlagezielen?
• Gebühren: Wie viel werden Sie für den Kauf, den Besitz und den Verkauf des Fonds bezahlen? Ein Vergleich von Fonds, die den gleichen Sektor abdecken, ist eine gute Möglichkeit, die Kosten zu vergleichen.
• Zeithorizont: Wie schnell werden Sie das Geld benötigen?

Das Fazit: Sind Indexfonds eine gute Investition?

In den letzten 10 Jahren haben Indexfonds, ETFs und Investmentfonds durchweg besser abgeschnitten als aktiv verwaltete Fonds. Im Allgemeinen können Indexfonds eine sehr gute Investition sein. Bevor Sie jedoch investieren, sollten Sie sich sorgfältig über mögliche Indexfonds oder ETF-Käufe informieren, denn nicht alle sind gleich. Einige Anleger können ihre eigenen Antworten finden, während andere vielleicht die Hilfe eines Finanzberaters benötigen.

The Balance bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Informationen werden ohne Rücksicht auf die Anlageziele, die Risikotoleranz oder die finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals.