Steigende Zinssätze erhöhen die Kosten für Kreditkarten, Darlehen und Hypotheken. Sie verbessern auch die Zinsen, die Sie auf Sparkonten und Einlagenzertifikaten (CDs) verdienen können.
Die Zinsen steigen seit 2019 nicht mehr. Ab März 2021 will die Fed sie erst nach 2023 wieder anheben. Auf der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im März 2021 bestätigte die Fed, dass sie ihr Ziel für den Leitzins in einer Spanne von 0 % bis 0,25 % beibehalten wird.
Dies wirkt sich nicht auf Sparkonten, Hypotheken, CDs und Kreditkarten in gleicher Weise aus. Jedes Produkt basiert auf einer anderen Benchmark. Daher hängen die Erhöhungen für jedes Produkt davon ab, wie die jeweiligen Zinssätze ermittelt werden. Hier erfahren Sie, was Sie über die Zinssätze wissen müssen, wann die Fed sie anheben wird und wie sich dies auf Ihre Finanzen auswirkt.
Die beiden wichtigsten Bestimmungsgrößen der Zinssätze sind der Leitzins für kurzfristige Kredite und die Rendite des 10-jährigen Schatzamtes für langfristige Kredite.
Wann wird die Fed die Zinssätze anheben?
Am 17. März 2021 kündigte der Federal Open Market Committee (FOMC) an, den Leitzins nicht zu erhöhen. Wie bereits im Januar 2021 sagte er, dass er dies erst dann tun würde, wenn die Inflation bei oder über 2 % liegt. Der FOMC ist der geldpolitische Arm des Federal Reserve Systems. Auf seiner März-Sitzung prognostizierte er, dass die Inflation dieses Niveau erst nach 2023 erreichen wird.
Das derzeitige Zielband für den Leitzins liegt bei 0 % bis 0,25 %. Der FOMC hat ihn am 15. März 2020 auf dieses Niveau gesenkt, um die Wirtschaft während der COVID-19-Pandemie zu stützen. Das letzte Mal hatte er den Zinssatz im Dezember 2008 auf dieses Niveau gesenkt. Er blieb dort bis Dezember 2015.
Am 9. März 2020 fiel die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen auf ein Rekordtief von 0,54 %. Die Anleger waren wegen der COVID-19-Pandemie in Panik geraten. Am 17. März 2021 war der Satz auf 1,63 % angestiegen. Die Nachfrage nach ultrasicheren Staatsanleihen wird während der Pandemie hoch bleiben.
Auch die Fed beeinflusst die Renditen von Staatsanleihen. Durch ihr Programm der quantitativen Lockerung (QE) kauft die Zentralbank Staatsanleihen, um die Rendite niedrig zu halten.
Am 23. März 2020 weitete das FOMC die QE-Käufe auf einen unbegrenzten Betrag aus. Dadurch verdoppelte sich seine Bilanz in wenigen Monaten fast auf mehr als 7 Billionen Dollar.
Wenn sich die Wirtschaft erholt, sinkt die Nachfrage nach Staatsanleihen. Die Renditen steigen, da die Verkäufer versuchen, die Anleihen attraktiver zu machen. Höhere Treasury-Renditen treiben die Zinssätze für langfristige Kredite, Hypotheken und Anleihen in die Höhe.
Wie hoch können die Zinsen steigen?
Die Fed plant keine Anhebung des Leitzinses bis nach 2023 oder bis sich die Wirtschaft erholt. In der Vergangenheit lag der Leitzins zwischen 2 und 5 %. Der höchste Wert, den er jemals erreicht hat, lag 1980 und 1981 bei 20 %. Die Fed hob ihn an, um eine Inflationsrate von 13,5 % zu bekämpfen. Sie kämpfte auch gegen die Stagflation – ein ungewöhnlicher Umstand, der durch Lohn-Preis-Kontrollen, eine Stop-Go-Geldpolitik und die Aufhebung des Goldstandards für den Dollar verursacht wurde. Die Rendite der 10-jährigen Schatzanweisung erreichte 1981 ebenfalls ein Rekordhoch – sie lag am 30. September 1981 bei 15,84 %.
Langfristige Zinssätze könnten jederzeit höher steigen, da sie auf dem Sekundärmarkt gekauft und verkauft werden. Obwohl sie steigen könnten, ist es unwahrscheinlich, dass sie steigen werden, da die Fed durch QE genug kauft, um die Zinssätze niedrig zu halten.
Kurzfristige Zinssätze
Alle kurzfristigen Zinssätze folgen der Fed Funds Rate. Die Fed Funds Rate ist der Zinssatz, den sich die Banken gegenseitig für Übernachtkredite berechnen. Die Banken legen diesen Satz zwar selbst fest, aber er weicht nur selten vom Zielsatz der Fed ab. Die Banken wissen, dass die Fed sie mit Offenmarktgeschäften unter Druck setzen kann, um den Zielsatz zu erreichen. Kurzfristige Zinssätze wirken sich auf die Zinssätze für Sparkonten, CDs, Kreditkarten und Kredite mit variablem Zinssatz aus.
Sparkonten und CDs
Die Zinssätze für Sparkonten und Einlagenzertifikate orientieren sich an der London Interbank Offer Rate (LIBOR). Das ist der Zinssatz, zu dem die großen internationalen Banken bereit sind, sich gegenseitig Eurodollar-Einlagen anzubieten. Der Libor-Satz weicht nur selten von der Fed Funds Rate ab. Es kann sein, dass die Banken Ihnen etwas weniger als den Libor zahlen, damit sie einen Gewinn erzielen können. Sparkonten richten sich möglicherweise nach dem Libor-Satz für einen Monat, während CDs längerfristigen Zinssätzen folgen können. Der Libor wird irgendwann nach 2021 abgeschafft.
Kreditkartenzinsen
Die Banken orientieren sich bei den Kreditkartenzinsen an der Prime Rate. Das ist der Satz, den sie ihren besten Kunden für kurzfristige Kredite berechnen. Er ist 3 Prozentpunkte höher als der Leitzins. Bei Kreditkarten können die Banken je nach Bonität und Art der Karte zwischen 8 % und 17 % mehr verlangen. Es ist immer eine gute Idee, ausstehende Kreditkartensalden zu tilgen, da die Raten so hoch sein können.
Eigenheimkredite und Darlehen mit variablem Zinssatz
Der Leitzins ist für Darlehen mit variablem Zinssatz maßgeblich. Dazu gehören Eigenheimkredite und Hypotheken. Wenn der Leitzins steigt, werden auch die Kosten für diese Darlehen steigen. Zahlen Sie sie so weit wie möglich zurück, um Überraschungen zu vermeiden. Da die Zinssätze 2021 so niedrig sind, sollten Sie mit Ihrer Bank über einen Wechsel zu einem festverzinslichen Kredit sprechen, um sich vor künftigen Zinserhöhungen zu schützen.
Langfristige Zinssätze
Langfristige Zinssätze folgen der Rendite des 10-jährigen Schatzamtes. Das US-Finanzministerium verkauft Schatzanweisungen, Schuldscheine und Anleihen in einer Auktion zu einem festen Zinssatz, der sich eng an den Leitzins anlehnt. Die Anleger können sie dann auf dem Sekundärmarkt verkaufen.
Viele Faktoren beeinflussen die Renditen. Dazu gehört die Nachfrage von Devisenhändlern nach dem Dollar. Wenn die Nachfrage nach dem Dollar steigt, steigt auch die Nachfrage nach Staatsanleihen. Die Anleger zahlen dann mehr, um sie zu kaufen. Da sich der Zinssatz nicht ändert, sinkt die Gesamtrendite.
Die Nachfrage nach Staatsanleihen steigt auch bei weltweiten Wirtschaftskrisen. Das liegt daran, dass die US-Regierung die Rückzahlung garantiert. All diese Faktoren bedeuten, dass die Zinssätze für langfristige Schuldtitel nicht so leicht vorherzusagen sind wie die Zinssätze, die auf dem Leitzins basieren.
Auto- und kurzfristige Kredite
Die festen Zinssätze für drei- bis fünfjährige Kredite richten sich nicht nach dem Leitzins, dem Libor oder dem Leitzins. Stattdessen liegen sie um einige Prozentpunkte höher als die Renditen ein-, drei- und fünfjähriger Schatzwechsel. Die Renditen sind der Gesamtertrag, den Anleger für das Halten der Wechsel erhalten.
Wenn die Zinsen wieder steigen, ist es am besten, wenn Sie Ihre festverzinslichen Darlehen behalten. Steigende Zinssätze werden sich nicht auf sie auswirken.
Hypothekenzinsen und Studentenkredite
Die Banken setzen die festen Zinssätze für konventionelle Hypotheken etwas höher an als die Renditen für 10-, 15- und 30-jährige Staatsanleihen. Die Zinssätze für langfristige Darlehen steigen mit diesen Renditen. Das Gleiche gilt für Studentenkredite. Die Hypothekenzinsen orientieren sich eng an den Renditen der Staatsanleihen.
Wenn Sie an eine Refinanzierung denken, ist jetzt vielleicht der richtige Zeitpunkt, einen niedrigeren Festzins zu vereinbaren. Neue Hauskäufer sollten sich vor einer Hypothek mit variablem Zinssatz hüten, nur um sich ein größeres Haus leisten zu können. Es kann besser sein, ein Darlehen mit festem Zinssatz aufzunehmen, um sich vor künftigen Zinserhöhungen zu schützen.
Anleihen
Staats-, Kommunal- und Unternehmensanleihen konkurrieren mit US-Staatsanleihen um das Geld der Anleger. Da sie risikoreicher sind als US-Staatsanleihen, müssen sie höhere Zinssätze zahlen als Schatzanleihen. Das gilt auch für alle anderen Arten von Anleihen.
Fitch, Moody’s Investors Service und Standard & Poor’s sind die wichtigsten Agenturen, die das Ausfallrisiko bewerten. Die risikoreichsten Anleihen, die so genannten Hochzinsanleihen, bringen die höchste Rendite. Wenn die Renditen von Staatsanleihen steigen, steigen auch diese Anleihen, um wettbewerbsfähig zu bleiben.