Quand les taux d’intérêt augmenteront-ils ?

La hausse des taux d’intérêt augmente le coût des cartes de crédit, des prêts et des hypothèques. Ils améliorent également les intérêts que vous pouvez obtenir sur les comptes d’épargne et les certificats de dépôt (CD).

Les taux d’intérêt ont cessé d’augmenter en 2019. À partir de mars 2021, la Fed ne prévoit pas de les augmenter à nouveau avant après 2023. Lors de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) en mars 2021, la Fed a confirmé qu’elle maintiendrait son objectif pour le taux des fed funds dans une fourchette de 0 % à 0,25 %.

Cela n’aura pas le même impact sur les comptes d’épargne, les prêts hypothécaires, les CD et les cartes de crédit. Chaque produit repose sur un indice de référence différent. Par conséquent, les augmentations pour chacun d’entre eux dépendent de la façon dont leurs taux d’intérêt sont déterminés. Voici ce que vous devez savoir sur les taux d’intérêt, le moment où la Fed les augmentera et l’impact que cela aura sur vos finances.

Quand la Fed augmentera-t-elle les taux d’intérêt ?

Le 17 mars 2021, le Federal Open Market Committee (FOMC) a annoncé qu’il ne relèverait pas le taux des fed funds. Comme il l’avait fait en janvier 2021, il a déclaré qu’il ne le ferait pas tant que l’inflation ne serait pas égale ou supérieure à 2 %. Le FOMC est l’organe de politique monétaire du Système fédéral de réserve. Lors de sa réunion de mars, il a prévu que l’inflation n’atteindrait pas ce niveau avant après 2023.

La fourchette cible actuelle du taux des fed funds est de 0 % à 0,25 %. Le FOMC l’a abaissée à ce niveau le 15 mars 2020, afin de soutenir l’économie pendant la pandémie de COVID-19. La dernière fois qu’il a abaissé le taux à ce niveau, c’était en décembre 2008. Il y est resté jusqu’en décembre 2015.

Le 9 mars 2020, le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à un niveau record de 0,54 %. Les investisseurs étaient paniqués à cause de la pandémie de COVID-19. Le 17 mars 2021, le taux est remonté à 1,63 %. La demande de bons du Trésor ultra-sécurisés restera élevée pendant la pandémie.

Le 23 mars 2020, le FOMC a étendu les achats de QE à un montant illimité. En conséquence, son bilan a presque doublé en quelques mois pour atteindre plus de 7 000 milliards de dollars.

Lorsque l’économie s’améliore, la demande de Treasuries diminue. Les rendements augmentent car les vendeurs tentent de rendre les obligations plus attractives. La hausse des rendements du Trésor entraîne une hausse des taux d’intérêt sur les prêts à long terme, les hypothèques et les obligations.

Jusqu’où les taux peuvent-ils aller ?

La Fed ne prévoit pas de relever le taux des fed funds avant après 2023, ou jusqu’à ce que l’économie s’améliore. Historiquement, le taux de référence a eu un sweet spot de 2% à 5%. Le taux le plus élevé jamais atteint a été de 20 % en 1980 et 1981. La Fed l’a relevé pour lutter contre un taux d’inflation de 13,5 %. Elle a également lutté contre la stagflation, une circonstance inhabituelle causée par le contrôle des prix des salaires, une politique monétaire de type stop-go et l’abandon de l’étalon-or pour le dollar. Le rendement du billet du Trésor à 10 ans a également atteint un record en 1981 – il était de 15,84 % le 30 septembre 1981.

Taux à court terme

Tous les taux d’intérêt à court terme suivent le taux des fed funds. Le taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt que les banques se facturent mutuellement pour les prêts au jour le jour. Bien que les banques fixent elles-mêmes ce taux, il varie rarement du taux cible de la Fed. Les banques savent que la Fed peut utiliser les opérations d’open market pour les pousser à atteindre l’objectif. Les taux à court terme affectent les taux d’intérêt des comptes d’épargne, des CD, des cartes de crédit et des prêts à taux variable.

Comptes d’épargne et CD

Les taux d’intérêt des comptes d’épargne et des certificats de dépôt suivent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR). C’est le taux d’intérêt auquel les grandes banques internationales sont prêtes à s’offrir mutuellement des dépôts en eurodollars. Le taux Libor s’écarte rarement du taux des fed funds. Les banques peuvent vous payer un peu moins que le Libor afin de réaliser un bénéfice. Les comptes d’épargne peuvent suivre le taux Libor à un mois, tandis que les CD peuvent suivre les taux à plus long terme. Le Libor sera éliminé progressivement quelque temps après 2021.

Taux des cartes de crédit

Les banques basent les taux des cartes de crédit sur le taux préférentiel. C’est ce qu’elles facturent à leurs meilleurs clients pour les prêts à court terme. Il est supérieur de 3 points de pourcentage au taux des fonds fédéraux. Les banques peuvent facturer entre 8 % et 17 % de plus pour les taux des cartes de crédit, en fonction de votre score de crédit et du type de carte. C’est toujours une bonne idée de rembourser tout solde de carte de crédit en cours puisque les taux peuvent être si élevés.

Lignes de crédit sur la valeur nette de la maison et prêts à taux ajustable

Le taux des fonds fédéraux guide les prêts à taux ajustable. Ceux-ci comprennent les lignes de crédit hypothécaires et les prêts hypothécaires. Lorsque le taux des fed funds augmente, le coût de ces prêts augmente également. Remboursez-les autant que vous le pouvez pour éviter toute surprise. Les taux de 2021 étant si bas, parlez à votre banque de la possibilité de passer à un prêt à taux fixe pour vous protéger des futures augmentations de taux.

Taux à long terme

Les taux à long terme suivent le rendement du Trésor à 10 ans. Le Trésor américain vend des bons du Trésor, des notes et des obligations lors d’une vente aux enchères pour un taux d’intérêt fixe qui suit vaguement le taux des fonds fédéraux. Les investisseurs peuvent ensuite les vendre sur le marché secondaire.

De nombreux facteurs influencent leurs rendements. Parmi eux, la demande de dollars de la part des cambistes. Lorsque la demande de dollar augmente, la demande de Treasuries augmente également. Les investisseurs paieront plus pour les acheter. Comme le taux d’intérêt ne change pas, le rendement global baisse.

La demande de Treasuries augmente également en cas de crise économique mondiale. C’est parce que le gouvernement américain garantit le remboursement. Tous ces facteurs font que les taux d’intérêt sur la dette à long terme ne sont pas aussi faciles à prévoir que ceux basés sur le taux des fonds fédéraux.

Les prêts automobiles et à court terme

Les taux d’intérêt fixes sur les prêts de trois à cinq ans ne suivent pas le taux préférentiel, le Libor ou le taux des fed funds. Ils sont plutôt supérieurs de quelques points de pourcentage aux rendements des bons du Trésor à un, trois et cinq ans. Les rendements sont le rendement total que les investisseurs reçoivent pour détenir les bons.

Taux hypothécaires et prêts étudiants

Les banques fixent les taux fixes des prêts hypothécaires conventionnels un peu plus haut que les rendements des obligations du Trésor à 10 ans, 15 ans et 30 ans. Les taux d’intérêt sur les prêts à long terme augmentent en même temps que ces rendements. Il en va de même pour les prêts étudiants. Les taux d’intérêt hypothécaires suivent de près les rendements des obligations du Trésor.

Si vous envisagez de refinancer, c’est peut-être le moment de bloquer un taux fixe plus bas. Pour les nouveaux acheteurs de maison, méfiez-vous d’une hypothèque à taux variable juste pour vous permettre une plus grande maison. Il peut être préférable d’obtenir un prêt à taux fixe pour se protéger des futures augmentations de taux.

Obligations

Les obligations d’État, municipales et d’entreprise font concurrence aux bons du Trésor américain pour les dollars des investisseurs. Comme elles sont plus risquées que les obligations du gouvernement américain, elles doivent payer des taux d’intérêt plus élevés que les Treasuries. C’est vrai pour tous les autres types d’obligations.

Fitch, Moody’s Investors Service, et Standard & Poor’s sont les principales agences qui évaluent le risque de défaut. Les obligations les plus risquées, appelées obligations à haut rendement, rapportent le plus. Lorsque les rendements du Trésor augmentent, ces obligations en font autant pour rester compétitives.