Dave Ramsey è famoso per la sua crociata anti-debito: Tagliate le vostre carte di credito. Vivi senza un punteggio di credito. Completa i suoi piccoli passi e forse arriverai a gridare che sei senza debiti dal suo Financial Peace Plaza a Brentville, Tennessee.
Ramsey è meno conosciuto per i suoi consigli sugli investimenti, ma ne ha molti – e spesso sono basati su una logica confusa e una matematica discutibile. Ecco quattro cose che Ramsey sbaglia sugli investimenti.
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Smaltisci tutti i debiti non ipotecari prima di risparmiare per la pensione.
Nei piccoli passi di Ramsey, il risparmio per la pensione avviene solo quando hai zero debiti a parte il mutuo e un fondo di emergenza da tre a sei mesi.
Ma investire mentre si ha il debito ha senso quando si può guadagnare più di quanto si sta pagando in interessi. Affrontare il debito della carta di credito al 14% di TAEG prima di investire pagherà. Ma non investire perché hai un prestito auto al 3%? Sciocchezze – specialmente quando puoi aumentare ulteriormente i tuoi rendimenti con un match aziendale 401(k).
Il costo di ritardare i risparmi per la pensione è astronomicamente più alto dei pagamenti di interessi minimi, specialmente se hai 20 o 30 anni.
Investire in fondi comuni di investimento a caricamento frontale.
Ramsey vuole che tu investa in fondi comuni con un caricamento frontale, che significa che paghi una commissione anticipata. Se investite 5.000 dollari in un fondo con un carico frontale del 5%, in realtà investirete 4.750 dollari. L’argomento di Ramsey: Le commissioni anticipate sono trasparenti e portano a commissioni di mantenimento più basse.
Ma se volete basse spese di mantenimento, perché non investire in un fondo scambiato in borsa? Gli ETF tendono ad avere le commissioni più basse perché di solito sono fondi indicizzati gestiti passivamente. La maggior parte dei fondi comuni, al contrario, sono gestiti attivamente, e la gestione umana non è economica.
Ramsey dice che non gli piacciono gli ETF perché è un tipo da buy-and-hold. A differenza dei fondi comuni, gli ETF si scambiano in borsa. Quindi cosa deve fare un investitore ETF buy-and-hold? Facile. Compra il fondo e lo tiene. Non c’è bisogno di pagare una commissione per impedirti di fare day trading.
Ramsey ama anche le commissioni perché ti comprano la saggezza di un professionista degli investimenti. (Convenientemente, ha un’enorme rete di riferimento di professionisti dell’investimento). Ma nel tempo la maggior parte dei gestori attivi sottoperformano rispetto ai fondi indicizzati gestiti passivamente dopo le spese.
Puoi guadagnare il 12% di rendimento sui tuoi investimenti.
Ramsey dice che quando dice alle persone che possono aspettarsi rendimenti del 12%, sta “usando un numero reale che si basa sul rendimento storico medio annuale del S&P 500” in 80 anni.
Ma i calcoli di Ramsey sono problematici per un paio di ragioni.
I rendimenti medi annuali non ti dicono nulla sui tuoi rendimenti reali. Diciamo che investo 1.000 dollari e guadagno il 100% di rendimento il primo anno, il che significa che ho raddoppiato i miei soldi. Il secondo anno, il mio investimento scende del 50%. Alla fine dei due anni, ho guadagnato lo 0%, eppure il mio rendimento medio annuo è stato del 25%.
Ora diciamo che il mio investimento di 1.000 dollari ha guadagnato il 25% il primo anno e il 25% il secondo. Il mio rendimento medio annuo è stato del 25%, anche se ora ho 1.562,50 dollari – un guadagno del 56,25%.
Il tasso di crescita annuale composto (CAGR), che tiene conto del saldo finale, è un numero migliore da usare quando si valuta un investimento.
Ramsey inoltre non tiene conto dell’inflazione, che è tipicamente intorno al 2% annuo.
Utilizzando il CAGR e supponendo che tutti i dividendi siano stati reinvestiti, la S&P 500 ha prodotto rendimenti annuali corretti per l’inflazione di poco più del 7% tra il 1940 e il 2020, secondo i dati dell’economista di Yale Robert J. Shiller.
Puoi prelevare l’8% all’anno in pensione.
Quando hai 75 anni e sei in pensione, di solito non puoi permetterti il livello di rischio che potevi a 25 anni. Se hai degli incubi quando l’S&P 500 scende di 100 punti, hai una tolleranza al rischio inferiore a quella dei trader di opzioni su Robinhood.
Prendere meno rischi ovviamente abbassa i tuoi rendimenti. Ma Ramsey predica il 12% come il numero magico a cui dovresti sempre mirare, indipendentemente dalla tua età e dalla tua personale tolleranza al rischio. E i pensionati dovrebbero pianificare l’inflazione al 4%.
12%-4% = la stima di Ramsey che puoi ritirare l’8% del tuo portafoglio ogni anno quando vai in pensione.
Ramsey pensa che dovresti sempre essere investito al 100% in azioni. Mentre l’allocazione troppo conservativa è un errore comune di investimento nel pensionamento, quando non stai più guadagnando un reddito, non puoi permetterti così tanto rischio come potevi quando avevi ancora 20 o 30 anni di lavoro. Anche se non è saggio uscire completamente dal mercato azionario quando si va in pensione, l’asset allocation dovrebbe spostarsi per includere alcune obbligazioni man mano che si invecchia.
La regola del 4% per i prelievi di pensione che i pianificatori finanziari hanno tradizionalmente sposato può essere eccessivamente conservativa. Ma prelevare l’8% all’anno ti lascia altamente vulnerabile a un crollo del mercato negli anni della pensione.
Cosa ha ragione Dave Ramsey
Tutto ciò detto, Ramsey ha molta saggezza. Eliminare il debito vi aiuterà a non sopravvivere ai vostri risparmi per la pensione. Il suo messaggio sul vivere entro i propri mezzi è solido.
Ma è importante prendere decisioni di investimento basate sulla realtà. Non si può contare su rendimenti costanti del 12%, specialmente in pensione. Regolare le tue aspettative è la chiave per raggiungere la pace finanziaria che Ramsey predica.
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