Choć nie da się wyeliminować całego ryzyka związanego z inwestowaniem i handlem, naturalnym jest szukanie czegoś, co pomoże zmniejszyć przynajmniej część zagrożeń. Ale nawet te strategie, które wydają się jak oni złagodzić ryzyko przynieść ich własne concerns.
Przy użyciu brokera lub online broker, masz kilka opcji, co do rodzaju zamówienia, aby umieścić w kiedy planujesz na zakup lub sprzedaż akcji. Niektóre z nich są proste; zamówienie rynkowe, na przykład, jest po prostu kupno lub sprzedaż akcji na wartości rynkowej w godzinach rynkowych. Niektóre są nieco bardziej złożone.
Przyjmij zlecenie stop-limit jako przykład. Jest to kombinacja dwóch innych typów zleceń rynkowych. Czym ono jest, co je odróżnia od innych zleceń i dlaczego traderzy je stosują?
Co to jest zlecenie Stop-Limit?
Zlecenie stop-limit, zgodnie z nazwą, jest kombinacją zleceń stop (gdzie akcje są kupowane lub sprzedawane tylko po osiągnięciu określonej ceny) i zleceń z limitem (gdzie traderzy mają maksymalną cenę, za którą kupią akcje lub minimalną cenę, za którą je sprzedadzą).
To oznacza, że w zleceniu stop-limit występują dwie ceny. Przyjrzyjmy się zleceniu buy stop-limit. Akcje pewnej firmy są wyceniane na 25$ i oczekujesz, że dzisiaj pójdą w górę. Ustawiłeś cenę stop na poziomie 30 USD. W przypadku zlecenia stop, oznaczałoby to, że gdy akcje osiągną poziom 30 USD, Twoje zlecenie zostanie zrealizowane i przekształcone w zlecenie rynkowe. Ale w przypadku zlecenia stop-limit, możesz również umieścić na nim cenę limitu. Jeśli masz limit ceny 32 USD, jest to najwyższa cena, jaką jesteś skłonny zapłacić za akcję. Jeśli akcje osiągną poziom 30$, a zlecenie może zostać zrealizowane przed ich wzrostem powyżej 32$, Twoje zlecenie zostanie zrealizowane. Jeśli nie, Twoje zlecenie nie zostanie wypełnione.
Zlecenie sell stop-limit działa w podobny sposób. Załóżmy, że posiadasz już akcje o wartości 30 USD, ale oczekujesz, że będą one spadać. Jeśli umieścisz cenę stop na poziomie $28, gdy spadnie do tego poziomu, Twoje zlecenie jest realizowane. Jeśli umieścisz limit ceny 26 dolarów, wskazujesz, że jest to absolutnie najniższa cena, za jaką jesteś gotów sprzedać akcje. Jeśli sprzedaż nie może być dokonana do czasu zejścia akcji poniżej 26 dolarów, zamówienie nie zostało wypełnione. Będziesz musiał mieć nadzieję, że akcje powrócą do poziomu 26 USD lub wyższego, aby spróbować swoich sił w ich ponownej sprzedaży.
Stop-Limit Order vs. Stop-Loss Order: What’s the Difference?
Jakie są różnice między zleceniem stop-loss a zleceniem stop-limit? Zlecenie stop-loss to inny sposób na opisanie zlecenia stop, w którym sprzedajesz akcje. Jeśli sprzedajesz akcje, wprowadzasz cenę stop, po której rozpoczynasz zlecenie, np. wspomniane wcześniej akcje o wartości 30$, gdy spadną do 28$. W przeciwieństwie do zlecenia stop-limit, nie ma ceny granicznej. Zlecenie rynkowe jest po prostu inicjowane.
Jeśli sprzedajesz akcje spółki, która jest w szerokim obrocie, to może nie robić zbyt dużej różnicy, czy używasz stop-limit czy stop-loss, ponieważ zamówienie jest bardziej prawdopodobne, aby przejść do czasu osiągnięcia ceny granicznej. Z akcją, która nie jest handlowana tak dużo lub bardziej zmienna, użycie stop-loss może spowodować, że sprzedasz swoje akcje za mniej niż miałeś nadzieję.
Kiedy użyć zlecenia Stop-Limit
Powód, dla którego użyłbyś zlecenia stop-limit w przeciwieństwie do zlecenia stop lub zlecenia stop-loss jest taki, aby spróbować zachować jak najwięcej kontroli nad transakcją, jak to tylko możliwe. Nie tylko kontrolujesz, kiedy złożyć zamówienie na zakup akcji, ale także maksymalną kwotę pieniędzy, jaką jesteś skłonny włożyć. Podczas sprzedaży, można pomóc ograniczyć, jak wiele sprzedajesz akcji, aby spróbować i utrzymać straty z coraz poza kontrolą.
Ta kontrola jest szczególnie wygodne, jak wspomniałem wcześniej, gdy do czynienia z niezwykle zmiennym akcji. Kupić zlecenie stop jest uruchamiany, gdy akcje trafia cenę, ale jeśli porusza się szybciej niż oczekiwano, bez limitu ceny może skończyć się płacąc sporo więcej niż przewidywano, kiedy po raz pierwszy umieszczone zamówienie. I nie mając limitu ceny na zmiennym akcji sprzedajesz może oznaczać sprzedaży znacznie niższe niż próbowałeś w pierwszej kolejności.
Traderzy mogą również określić, jak długo, aby mieć ich stop-limit zamówienia otwarte. Mogą one być uruchamiane tylko podczas standardowych godzin pracy rynku. Możesz zdecydować podczas składania zamówienia, czy chcesz, aby było ono tylko na bieżącą sesję, czy też może być rozszerzone na późniejsze sesje rynkowe. Jeśli wybierzesz tę drugą opcję, zlecenie może w zasadzie istnieć do momentu jego zakończenia lub anulowania. Jeśli zdecydujesz się mieć je tylko na ten dzień, jeśli zamówienie nie zostanie zrealizowane, wygasa.
Ryzyko związane z zamówieniem Stop-Limit
W ostateczności, to jest największe ryzyko związane z zamówieniem Stop-Limit: możliwe, że nie zostanie ono zrealizowane. Jest to szczególnie ryzykowne przy sprzedaży akcji. Co jeśli zlecenie wygaśnie zanim zostanie zrealizowane, lub jeśli akcje spadną poniżej limitu ceny? Nadal utkniesz z akcjami w czasie spadku. Możesz to przeczekać i mieć nadzieję, że wróci do ceny limitu, ale po wygaśnięciu lub anulowaniu zlecenia możesz być zmuszony do użycia ogólnego zlecenia rynkowego lub zlecenia stop, aby sprzedać go za dużo, dużo mniej niż chciałeś.
Inną rzeczą, na którą musisz uważać w zleceniach stop-limit jest możliwość zamówienia, które jest tylko częściowo wypełnione. Jeśli chcesz sprzedać 300 akcji, a cena spadnie poniżej limitu po sprzedaniu tylko 200 akcji, pozostałe 100 nie zostanie wypełnione. Jest to ryzyko, które jest powszechne w przypadku zleceń stop-limit i które powinieneś znać jako wyraźną możliwość przed podjęciem decyzji o złożeniu zlecenia. Możesz chcieć zrobić zlecenie stop-loss, jeśli obawiasz się, że twoje zlecenie nie jest całkowicie wypełnione.
Te ryzyka mogą powodować, że handlowcy są trochę niezdecydowani co do zleceń stop-limit. To ma sens; zlecenia stop-limit są najlepiej używane, gdy masz na myśli bardzo konkretne maksimum dla kupna lub minimum dla sprzedaży. Nie są to zlecenia do wykonywania szczególnie często.
.