Tyvärr är det omöjligt att eliminera alla risker när det gäller investeringar och handel, men det är naturligt att leta efter något som kan hjälpa till att minska åtminstone en del av faran. Men även de strategier som verkar mildra risken medför sina egna bekymmer.
När du använder en mäklare eller en nätmäklare får du ett antal alternativ när det gäller vilken typ av order du ska lägga in när du planerar att köpa eller sälja aktier. Vissa av dessa är enkla; en marknadsorder är till exempel helt enkelt att köpa eller sälja aktier till marknadsvärdet under marknadstid. Vissa är lite mer komplexa.
Ta stop-limit-ordern som exempel. Det är en kombination av två andra typer av marknadsordrar. Vad är det, vad skiljer det från andra handelsorder och varför använder handlare det?
Vad är en stop-limit order?
En stop-limit order, trogen namnet, är en kombination av stop order (där aktier köps eller säljs först efter att de nått ett visst pris) och limit order (där handlare har ett maximalt pris för vilket de köper aktier eller ett minimipris för vilket de säljer dem).
Detta innebär att det finns två priser inblandade i en stop-limit order. Låt oss titta på en stop-limit order för köp. Ett företags aktier värderas till 25 dollar och du förväntar dig att de kommer att stiga i dag. Du lägger in ett stopppris på 30 dollar. I en stopporder skulle det innebära att när aktierna når 30 dollar utlöses din order och förvandlas till en marknadsorder. Men med en stop-limit-order kan du också sätta ett limitpris. Om du har ett limitpris på 32 dollar är det det högsta pris du är villig att betala för en aktie. Om aktierna når 30 dollar och en order kan behandlas innan de stiger över 32 dollar fylls din order. Om de inte gör det fylls inte din order.
En säljstopp-gränsorder fungerar på liknande sätt. Låt oss säga att du redan äger den där aktien på 30 dollar, men förväntar dig att den kommer att sjunka. Om du sätter ett stopppris på 28 dollar, så är din order verkställd så fort den sjunker till den nivån. Om du lägger in ett limitpris på 26 dollar anger du att detta är det absolut lägsta pris du är villig att sälja aktierna för. Om en försäljning inte kan göras när aktierna sjunker under 26 dollar har ordern inte fyllts. Du får hoppas att aktierna återvänder till 26 dollar eller högre för att försöka sälja dem igen.
Stop-Limit Order vs. Stop-Loss Order:
Hur skiljer sig en stop-loss order från en stop-limit order? En stop-loss order är ett annat sätt att beskriva en stopporder där du säljer aktier. Om du säljer aktier anger du ett stopppris vid vilket du startar en order, till exempel de tidigare nämnda aktierna på 30 dollar när de dyker ner till 28 dollar. Till skillnad från stop-limit-ordern finns det inget begränsningspris. En marknadsorder initieras helt enkelt.
Om du säljer aktier i ett bolag som handlas i stor utsträckning kanske det inte gör någon större skillnad om du använder stop-limit eller stop-loss eftersom det är troligare att en order går igenom när gränspriset är uppnått. Med en aktie som inte handlas lika mycket eller är mer volatil kan användningen av en stop-loss leda till att du säljer dina aktier till ett lägre pris än vad du hade hoppats på.
När du ska använda en stop-limit order
Anledningen till att du använder en stop-limit order i motsats till en stop-order eller en stop-loss order är för att försöka behålla så mycket kontroll över en transaktion som du bara kan. Du kontrollerar inte bara när du ska lägga in en order för att köpa aktier, utan också den maximala summan pengar du är villig att lägga in. När du säljer kan du hjälpa till att begränsa hur mycket du säljer aktier för för att försöka hindra dina förluster från att bli okontrollerbara.
Denna kontroll är som jag nämnde tidigare särskilt praktisk när man har att göra med en extremt volatil aktie. En köpstopporder utlöses när aktien når ett pris, men om aktien rör sig snabbare än väntat kan det utan ett begränsningspris sluta med att du får betala ganska mycket mer än vad du räknade med när du först lade ordern. Och att inte ha ett begränsningspris på en volatil aktie som du säljer kan innebära att du säljer mycket lägre än vad du försökte från början.
Traders kan också bestämma hur länge de ska ha sin stop-limit-order öppen. De kan endast utlösas under normala marknadstider. Du kan bestämma när du placerar din order om du vill att den bara ska gälla för den aktuella sessionen eller om den kan utsträckas till senare marknadssessioner. Om du väljer det sistnämnda kan ordern i princip existera tills den avslutas eller tills du avbryter den. Om du väljer att ha den endast för den aktuella dagen, om ordern inte utförs, upphör den att gälla.
Risker med stop-limit-order
I slutändan är det den största risken med en stop-limit-order: det är möjligt att den inte kommer att utföras. Det är särskilt riskabelt när man säljer en aktie. Vad händer om ordern löper ut innan ordern utförs, eller om aktien dyker under ditt limitpris? Du sitter fortfarande fast med en aktie i en nedgång. Du kan vänta ut den och hoppas att den går upp igen till ditt limitpris, men efter att ordern löper ut eller annulleras kan du bli tvungen att använda en allmän marknadsorder eller en stopporder för att sälja den för mycket, mycket mindre än vad du hade velat.
En annan sak som du måste akta dig för när det gäller stop-limit-ordrar är risken för en order som bara är delvis fylld. Om du vill sälja 300 aktier och priset sjunker under ditt limitpris efter att endast 200 aktier har sålts, är de andra 100 ofyllda. Detta är en risk som är vanlig med stop-limit-ordrar och som du bör veta att det är en klar möjlighet innan du bestämmer dig för att lägga din order. Du kanske vill göra en stop-loss order om du är orolig för att din order inte blir helt fylld.
Dessa risker kan få handlare att vara lite tveksamma till stop-limit order. Det är logiskt; stop-limit-ordrar används bäst om du har ett mycket specifikt maximum för köp eller minimum för försäljning i åtanke. Det är inte order som man gör särskilt ofta.