Anche se è impossibile eliminare tutti i rischi quando si tratta di investire e fare trading, è naturale cercare qualcosa che aiuti a mitigare almeno una parte del pericolo. Ma anche quelle strategie che sembrano mitigare il rischio portano le loro preoccupazioni.
Quando si usa un broker o un brokeraggio online, si ha una serie di opzioni su che tipo di ordine inserire quando si ha intenzione di acquistare o vendere azioni. Alcuni di questi sono semplici; un ordine di mercato, per esempio, è semplicemente comprare o vendere azioni al valore di mercato durante le ore di mercato. Alcuni sono un po’ più complessi.
Prendiamo l’ordine stop-limit come esempio. È una combinazione di altri due tipi di ordini di mercato. Cos’è, cosa lo separa dagli altri ordini di trading e perché i trader lo usano?
Cos’è un ordine stop-limit?
Un ordine stop-limit, fedele al nome, è una combinazione di ordini stop (in cui le azioni vengono acquistate o vendute solo dopo aver raggiunto un certo prezzo) e ordini limite (in cui i trader hanno un prezzo massimo per il quale compreranno azioni o un prezzo minimo per il quale le venderanno).
Questo significa che ci sono due prezzi coinvolti in un ordine stop-limit. Guardiamo un ordine stop-limit di acquisto. Le azioni di una società sono valutate a 25$ e vi aspettate che salgano oggi. Avete inserito un prezzo di stop a 30 dollari. In un ordine stop, questo significherebbe che una volta che le azioni raggiungono i $30 il vostro ordine viene attivato e trasformato in un ordine a mercato. Ma con un ordine stop-limit, puoi anche mettere un prezzo limite. Se hai un prezzo limite di 32 dollari, quello è il massimo che sei disposto a pagare per un’azione. Se le azioni raggiungono i $30 e un ordine può essere processato prima che salgano sopra i $32, il vostro ordine viene eseguito. Se non lo fanno, il tuo ordine non viene eseguito.
Un ordine stop-limit di vendita funziona in modo simile. Diciamo che possedete già quelle azioni da $30, ma vi aspettate che scendano. Se metti un prezzo stop di 28$, una volta che scende a quel livello il tuo ordine è attivo. Se mettete un prezzo limite di 26 dollari, state indicando che questo è il minimo assoluto a cui siete disposti a vendere le azioni. Se una vendita non può essere effettuata nel momento in cui le azioni scendono sotto i 26 dollari, l’ordine non è stato eseguito. Dovrai sperare che le azioni tornino a 26 dollari o più in alto per provare a venderle di nuovo.
Ordine Stop-Limit vs. Ordine Stop-Loss: Qual è la differenza?
Come differisce un ordine stop-loss da un ordine stop-limit? Un ordine stop-loss è un altro modo di descrivere un ordine stop in cui stai vendendo azioni. Se stai vendendo azioni, inserisci un prezzo di stop a cui iniziare un ordine, come le suddette azioni da 30 dollari una volta che scendono a 28. A differenza dell’ordine stop-limit, non c’è un prezzo limite. Un ordine di mercato viene semplicemente avviato.
Se stai vendendo azioni di una società ampiamente scambiata, potrebbe non fare molta differenza se usi lo stop-limit o lo stop-loss, perché è più probabile che un ordine vada a buon fine nel momento in cui il prezzo limite viene raggiunto. Con un’azione che non è scambiata così tanto o più volatile, usare uno stop-loss potrebbe farvi vendere le vostre azioni a un prezzo inferiore a quello che speravate.
Quando usare un ordine stop-limit
La ragione per cui usereste un ordine stop-limit rispetto a un ordine stop o stop-loss è per cercare di mantenere il maggior controllo possibile su una transazione. Non stai solo controllando quando inserire un ordine di acquisto di azioni, ma anche la quantità massima di denaro che sei disposto a mettere. Quando vendi, puoi aiutare a limitare a quanto vendi le azioni per cercare di evitare che le tue perdite vadano fuori controllo.
Questo controllo è particolarmente conveniente, come ho detto prima, quando si tratta di uno stock estremamente volatile. Un ordine di acquisto stop viene attivato quando lo stock colpisce un prezzo, ma se si muove più velocemente del previsto, senza un prezzo limite si può finire per pagare un po’ di più di quanto previsto quando si è inserito l’ordine. E non avere un prezzo limite su un titolo volatile che stai vendendo potrebbe significare vendere molto più in basso di quanto stavi cercando di fare in primo luogo.
I trader possono anche determinare per quanto tempo tenere aperto il loro ordine stop-limit. Possono essere attivati solo durante le ore di mercato standard. Potete decidere quando piazzate il vostro ordine se lo volete solo per la sessione corrente o se può estendersi alle sessioni di mercato successive. Se scegliete quest’ultimo, l’ordine può essenzialmente esistere fino a quando non viene completato, o lo cancellate. Se scegliete di averlo solo per quel giorno, se l’ordine non viene eseguito, scade.
Rischi dell’ordine stop-limit
In definitiva, questo è il rischio maggiore di un ordine stop-limit: è possibile che non venga eseguito. Questo è particolarmente rischioso quando si vende un’azione. Cosa succede se l’ordine scade prima di essere eseguito, o se l’azione scende sotto il prezzo limite? Sei ancora bloccato con un’azione in calo. Puoi aspettare e sperare che risalga fino al tuo prezzo limite, ma dopo che l’ordine scade o viene cancellato potresti dover usare un ordine generale di mercato o un ordine stop per venderlo per molto, molto meno di quello che volevi.
Un’altra cosa di cui devi diffidare negli ordini stop-limit è la possibilità di un ordine che viene riempito solo parzialmente. Se state cercando di vendere 300 azioni, e il prezzo scende sotto il vostro prezzo limite dopo che solo 200 azioni sono state vendute, le altre 100 non vengono riempite. Questo è un rischio che è comune con gli ordini stop-limit, e che dovresti sapere che è una possibilità distinta prima di decidere di piazzare il tuo ordine. Potresti voler fare un ordine stop-loss se sei preoccupato che il tuo ordine non sia completamente riempito.
Questi rischi possono far sì che i trader siano un po’ titubanti sugli ordini stop-limit. Questo ha senso; gli ordini stop-limit sono usati al meglio se si ha in mente un massimo molto specifico per l’acquisto o un minimo per la vendita. Non sono ordini da fare particolarmente spesso.