Większość z nas jest zaznajomiona z bardziej powszechnymi terminami opisującymi tradycyjne inwestycyjne papiery wartościowe: akcje, obligacje, fundusze giełdowe (ETF), fundusze wzajemne, i tak dalej. Ale czasami specjalistyczne terminy mogą pozostawić przeciętnego inwestora zdezorientowanego lub niepewnego.
Na przykład, większość inwestorów prawdopodobnie wie, że akcje są również określane jako akcje. A akcje to rodzaj papieru wartościowego. Ale nie każdy inwestor może znać różnicę między papierem wartościowym o stałym dochodzie a papierem wartościowym z prawem do kapitału. Jeśli chodzi o obligacje, większość inwestorów może znać terminy „dłużne papiery wartościowe” i „papiery wartościowe o stałym dochodzie”. Ale być może nie jesteś w pełni zaznajomiony z konkretnymi cechami, które definiują i odróżniają te dwie kategorie.
Aby dodać więcej zamieszania do mieszanki, słowo „papier wartościowy” może również różnić się w definicji prawnej w zależności od kraju.
Więc na wypadek, gdybyś nadal zastanawiał się nad definicją papierów wartościowych w ogóle, w porównaniu z akcjami i obligacjami, zdefiniujmy kilka bardziej powszechnych typów papierów wartościowych (według definicji amerykańskich).
Czym są papiery wartościowe w inwestowaniu?
Papiery wartościowe są powszechnie uważane za zbywalne aktywa finansowe. Chociaż jest to zbytnie uproszczenie, „niepłynne” papiery wartościowe, które nie podlegają obrotowi, nie są przedmiotem zainteresowania i nie są odpowiednie dla zdecydowanej większości inwestorów. Większość papierów wartościowych jest emitowana przez instytucje (zazwyczaj korporacje i rządy) w celu pozyskania kapitału. Stąd, prawie wszystkie papiery wartościowe są postrzegane jako formy inwestycji.
Ponieważ papiery wartościowe obejmują szeroki zakres aktywów, są one podzielone na szerokie kategorie, z których dwie będą przedmiotem naszego głównego zainteresowania:
- Akcyjne papiery wartościowe (np. akcje zwykłe)
- Inwestycje o stałym dochodzie, w tym dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje, weksle i instrumenty rynku pieniężnego. Niektóre inwestycje o stałym dochodzie, takie jak certyfikaty depozytowe (CD), mogą w ogóle nie być papierami wartościowymi
Czym są udziałowe papiery wartościowe?
Własnościowe papiery wartościowe to aktywa finansowe, które reprezentują udziały w spółce. Najbardziej rozpowszechnionym typem kapitałowych papierów wartościowych jest akcja zwykła. A cechą, która najbardziej definiuje kapitałowe papiery wartościowe, odróżniając je od większości innych rodzajów papierów wartościowych, jest „własność”
Jeśli jesteś właścicielem kapitałowych papierów wartościowych, Twoje akcje stanowią część własności spółki emitującej. Innymi słowy, masz roszczenie do procentu zysków i aktywów spółki emitującej. Jeśli posiadasz 1% wszystkich akcji lub udziałów wyemitowanych przez daną firmę, Twój udział w spółce kontrolującej jest równy 1%.
Inne aktywa, takie jak fundusze inwestycyjne lub fundusze typu exchange-traded, mogą być uważane za udziałowe papiery wartościowe, o ile ich pakiety składają się z połączonych udziałowych papierów wartościowych.
Czym są dłużne papiery wartościowe?
Dłużne papiery wartościowe to aktywa finansowe, które określają warunki pożyczki między emitentem (pożyczkobiorcą) a inwestorem (pożyczkodawcą). Warunki dłużnych papierów wartościowych zazwyczaj obejmują kwotę główną zwracaną w terminie zapadalności pożyczki, płatności odsetkowe oraz datę zapadalności lub datę odnowienia.
Najczęstszym rodzajem dłużnych papierów wartościowych są obligacje – np. obligacje korporacyjne i obligacje rządowe – ale obejmują również inne aktywa, takie jak instrumenty rynku pieniężnego, weksle i papiery komercyjne.
Kiedy kupujesz obligację od emitenta, zasadniczo pożyczasz emitentowi pieniądze. W większości przypadków pożyczasz pieniądze, aby otrzymać płatności odsetkowe od pożyczonych pieniędzy. (Niektóre dłużne papiery wartościowe, takie jak noty giełdowe, są używane jako zamiennik innych instrumentów zbywalnych). Po upływie terminu zapadalności, masz nadzieję otrzymać z powrotem pełną nominalną kwotę swoich pieniędzy.
Caveat: Dłużne papiery wartościowe również niosą ze sobą ryzyko – w tym ryzyko cenowe i ryzyko kredytowe, w zależności od rodzaju instrumentu i emitenta. Zmiany stóp procentowych mogą powodować ryzyko cenowe. Ryzyko kredytowe oznacza szansę, że kredytobiorca może nie spłacić długu w terminie.
Czym są inwestycje o stałym dochodzie?
Inwestycje o stałym dochodzie obejmują dłużne papiery wartościowe, które zapewniają zwrot w postaci okresowych i „stałych” płatności odsetkowych na rzecz inwestora. Najbardziej powszechnym rodzajem inwestycji o stałym dochodzie są również papiery wartościowe podobne do obligacji, głównie obligacje korporacyjne i rządowe.
Nie wszystkie inwestycje dłużne mają dosłownie stałą płatność. Niektóre, w rzeczywistości, nie mają w ogóle płatności, ale raczej włączają efekt odsetkowy do ceny sprzedaży z góry. Inne przykłady obejmują niektóre papiery wartościowe o zmiennym dochodzie, takie jak obligacje o zmiennym oprocentowaniu i zobowiązania na żądanie o zmiennym oprocentowaniu.
Inne formy papierów dłużnych obejmują rządowe bony skarbowe (bony skarbowe) i obligacje skarbowe (obligacje skarbowe).
Securities Recap
- Udziałowe papiery wartościowe to aktywa finansowe, które reprezentują akcje korporacji.
- Dłużne papiery wartościowe to aktywa finansowe, które określają warunki pożyczki między emitentem (pożyczkobiorcą) a inwestorem (pożyczkodawcą).
- Inwestycje o stałym dochodzie to inwestycje zorientowane na dochód z odsetek, w tym dłużne papiery wartościowe i płyty CD.
.