La maggior parte di noi ha familiarità con i termini più comuni che descrivono i titoli di investimento tradizionali: azioni, obbligazioni, fondi negoziati in borsa (ETF), fondi comuni e così via. Ma a volte i termini specializzati possono lasciare l’investitore medio confuso o incerto.
Per esempio, la maggior parte degli investitori probabilmente sa che le azioni sono anche chiamate azioni. E un’azione è un tipo di sicurezza. Ma non tutti gli investitori possono conoscere la differenza tra un titolo a reddito fisso e un’azione. Quando si tratta di obbligazioni, la maggior parte degli investitori potrebbe avere familiarità con i termini “titoli di debito” e “titoli a reddito fisso”. Ma forse non è del tutto familiare con le caratteristiche specifiche che definiscono e differenziano i due.
Per aggiungere ulteriore confusione al mix, la parola “titolo” può anche variare nella definizione legale da un paese all’altro.
Quindi, nel caso in cui vi stiate ancora chiedendo quale sia la definizione di titoli in generale, rispetto ad azioni e obbligazioni, definiamo alcuni dei tipi di titoli più comuni (secondo le definizioni statunitensi).
Cosa sono i titoli negli investimenti?
I titoli sono comunemente considerati come attività finanziarie negoziabili. Anche se questa è una semplificazione eccessiva, i titoli “illiquidi” che non vengono scambiati non sono di interesse e non sono adatti alla grande maggioranza degli investitori. La maggior parte dei titoli sono emessi da istituzioni (tipicamente società e governi) allo scopo di raccogliere capitale. Quindi, quasi tutti i titoli sono visti come forme di investimento.
Perché i titoli coprono una vasta gamma di attività, sono divisi in ampie categorie, due delle quali saranno il nostro obiettivo principale:
- Sicurezza azionaria (ad esempio, azioni ordinarie)
- Investimenti a reddito fisso, compresi i titoli di debito come obbligazioni, note e strumenti del mercato monetario. Alcuni investimenti a reddito fisso, come i certificati di deposito (CD), possono non essere affatto titoli
Cosa sono i titoli azionari?
I titoli azionari sono attività finanziarie che rappresentano azioni di una società. Il tipo più diffuso di titolo azionario è l’azione ordinaria. E la caratteristica che più definisce un titolo azionario, differenziandolo dalla maggior parte degli altri tipi di titoli, è la “proprietà”.
Se si possiede un titolo azionario, le proprie azioni rappresentano una parte della proprietà della società emittente. In altre parole, avete un diritto su una percentuale dei guadagni e delle attività della società emittente. Se possiedi l’1% del totale delle azioni, o titoli azionari, emessi da una società, la tua parte di proprietà della società controllante è equivalente all’1%.
Altre attività, come i fondi comuni o i fondi negoziati in borsa, possono essere considerati titoli azionari nella misura in cui le loro partecipazioni sono composte da titoli azionari in comune.
Che cosa sono i titoli di debito?
I titoli di debito sono attività finanziarie che definiscono i termini di un prestito tra un emittente (il mutuatario) e un investitore (il prestatore). I termini di un titolo di debito includono tipicamente l’importo principale da restituire alla scadenza del prestito, i pagamenti dei tassi di interesse e la data di scadenza o di rinnovo.
Il tipo più comune di titoli di debito sono le obbligazioni – ad esempio, obbligazioni societarie e titoli di stato – ma includono anche altre attività come strumenti del mercato monetario, note e carta commerciale.
Quando si acquista un titolo da un emittente, si sta essenzialmente prestando denaro all’emittente. Nella maggior parte dei casi, si può prestare denaro per ricevere il pagamento degli interessi sul denaro prestato. (Alcuni titoli di debito, come le banconote scambiate in borsa, sono usati come proxy per altri strumenti negoziabili). E alla scadenza, si spera di ricevere l’intero importo nozionale del vostro denaro indietro.
Caveat: I titoli di debito comportano anche rischi, tra cui il rischio di prezzo e il rischio di credito, a seconda del tipo di strumento e l’emittente. Le variazioni dei tassi di interesse possono creare il rischio di prezzo. Il rischio di credito significa la possibilità che il mutuatario non paghi il debito alla scadenza.
Cosa sono gli investimenti a reddito fisso?
Gli investimenti a reddito fisso includono titoli di debito che forniscono rendimenti sotto forma di pagamenti di interessi periodici e “fissi” all’investitore. Il tipo più comune di investimenti a reddito fisso sono anche titoli come le obbligazioni, per lo più obbligazioni societarie e titoli di stato.
Non tutti gli investimenti di debito hanno un pagamento letteralmente fisso. Alcuni, infatti, non hanno alcun pagamento, ma piuttosto incorporano l’effetto degli interessi nel prezzo di vendita in anticipo. Altri esempi includono certi titoli a reddito variabile come le note a tasso variabile e le obbligazioni a richiesta a tasso variabile.
Altre forme di titoli di debito includono i buoni del Tesoro (T-bills) e le note del Tesoro (T-notes).
Ricerca titoli
- I titoli azionari sono attività finanziarie che rappresentano azioni di una società.
- I titoli di debito sono attività finanziarie che definiscono i termini di un prestito tra un emittente (mutuatario) e un investitore (mutuante).
- Gli investimenti a reddito fisso sono investimenti orientati al reddito da interessi, compresi i titoli di debito e i CD.