Types of Bonds and Which Are the Safest

Istnieje co najmniej pięć rodzajów obligacji. Każdy z nich ma innych sprzedawców, cele, nabywców i poziomy ryzyka w stosunku do zwrotu.

Obligacje Skarbu Stanów Zjednoczonych

Najważniejsze obligacje to bony skarbowe Stanów Zjednoczonych, banknoty i obligacje emitowane przez Departament Skarbu. Są one wykorzystywane do ustalania stóp procentowych dla wszystkich innych długoterminowych obligacji o stałym oprocentowaniu. Skarb sprzedaje je na aukcji w celu finansowania operacji rządu federalnego.

Są one również odsprzedawane na rynku wtórnym. Są one najbezpieczniejsze, ponieważ są gwarantowane przez rząd Stanów Zjednoczonych. Oznacza to, że oferują również najniższy zwrot. Są w posiadaniu prawie każdego inwestora instytucjonalnego, korporacji i państwowego funduszu majątkowego.

Obligacje oszczędnościowe

Obligacje oszczędnościowe są również emitowane przez Departament Skarbu. Są one przeznaczone do zakupu przez inwestorów indywidualnych. Są one emitowane w wystarczająco niskich kwotach, aby uczynić je przystępne dla osób fizycznych. I obligacje są jak obligacje oszczędnościowe, z wyjątkiem są one dostosowane do inflacji co sześć miesięcy.

Obligacje agencyjne

Agencje quasi-rządowe, takie jak Fannie Mae i Freddie Mac, sprzedają obligacje, które są gwarantowane przez rząd federalny.

Obligacje komunalne

Obligacje komunalne są emitowane przez różne miasta. Są one wolne od podatku, ale mają nieco niższe oprocentowanie niż obligacje korporacyjne. Są one nieco bardziej ryzykowne niż obligacje emitowane przez rząd federalny. Miasta czasami nie wywiązują się ze swoich zobowiązań.

Obligacje korporacyjne

Obligacje korporacyjne są emitowane przez wszystkie różne rodzaje firm. Są bardziej ryzykowne niż obligacje wspierane przez rząd, więc oferują wyższą stopę zwrotu. Są one sprzedawane przez reprezentatywny bank.

Istnieją trzy rodzaje obligacji korporacyjnych:

• Obligacje śmieciowe lub obligacje o wysokiej rentowności to obligacje korporacyjne od firm, które mają dużą szansę na niewywiązanie się ze zobowiązań. Oferują one wyższe stopy procentowe, aby zrekompensować ryzyko.
• Akcje uprzywilejowane są technicznie akcjami, ale działają jak obligacje. Płacą one stałą dywidendę w regularnych odstępach czasu. Są one nieco bezpieczniejsze niż akcje w przypadku bankructwa. Posiadacze otrzymują wypłatę po posiadaczach obligacji, ale przed posiadaczami akcji zwykłych.
• Certyfikaty depozytowe są jak obligacje emitowane przez bank. Zasadniczo pożyczasz bankowi swoje pieniądze na pewien okres czasu za gwarantowaną stałą stopę zwrotu.

Rodzaje papierów wartościowych opartych na obligacjach

Nie musisz kupować rzeczywistych obligacji, aby skorzystać z ich zalet. Możesz również kupić papiery wartościowe, które są oparte na obligacjach. Należą do nich fundusze inwestycyjne obligacji. Są to zbiory różnych rodzajów obligacji.

Jedną z różnic pomiędzy obligacjami a funduszami obligacji jest to, że pojedyncze obligacje są mniej ryzykowne niż fundusze obligacji. Zakładając, że nie ma przypadków niewypłacalności, posiadacz obligacji indywidualnej otrzymuje swoją główną kwotę w nienaruszonym stanie w momencie zapadalności instrumentu. W przypadku funduszy obligacji, inwestor ryzykuje utratę swojego kapitału w przypadku spadku cen.

Obligacyjne papiery wartościowe obejmują również giełdowe fundusze obligacji. Działają one podobnie jak fundusze inwestycyjne, ale nie są w rzeczywistości właścicielami obligacji bazowych. Zamiast tego, ETF śledzą wyniki różnych klas obligacji. Wypłacają pieniądze w oparciu o te wyniki.

Pochodne oparte na obligacjach są skomplikowanymi inwestycjami, które uzyskują swoją wartość z bazowych obligacji. Obejmują one następujące elementy:

• Opcje dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do handlu obligacją po określonej cenie w uzgodnionym przyszłym terminie. Prawo do zakupu obligacji nazywa się opcją call, a prawo do sprzedaży nazywa się opcją put. Są one przedmiotem obrotu na giełdzie regulowanej.
• Kontrakty futures są jak opcje, z wyjątkiem tego, że zobowiązują uczestników do wykonania transakcji. Są one przedmiotem obrotu na giełdzie.
• Kontrakty terminowe są jak kontrakty terminowe, z wyjątkiem tego, że nie są one przedmiotem obrotu na giełdzie. Zamiast tego, są one przedmiotem obrotu pozagiełdowego albo bezpośrednio między dwiema stronami lub za pośrednictwem banku. Są one dostosowane do szczególnych potrzeb dwóch stron.
• Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są oparte na pakietach kredytów mieszkaniowych. Podobnie jak obligacje, oferują one stopę zwrotu opartą na wartości aktywów bazowych.
• Zabezpieczone zobowiązania dłużne są oparte na kredytach samochodowych i zadłużeniu z tytułu kart kredytowych. Obejmują one również pakiety obligacji korporacyjnych.
• Papiery komercyjne zabezpieczone aktywami to jednoroczne pakiety obligacji korporacyjnych. Ich wartość jest oparta na wartości bazowych aktywów komercyjnych. Obejmują one nieruchomości, floty korporacyjne lub inne nieruchomości biznesowe.
• Swapy procentowe są umowami, które pozwalają posiadaczom obligacji na zamianę ich przyszłych płatności odsetkowych. Występują one między posiadaczem obligacji o stałym oprocentowaniu a posiadaczem obligacji o elastycznym oprocentowaniu. Są one przedmiotem obrotu pozagiełdowego.
• Total return swaps są jak swapy procentowe, z wyjątkiem płatności opartych na obligacjach, indeksie obligacji, indeksie akcji lub wiązce kredytów.

.