Embora seja impossível eliminar todos os riscos quando se trata de investir e negociar, é natural procurar algo que ajude a mitigar pelo menos parte do perigo. Mas mesmo aquelas estratégias que parecem mitigar o risco trazem as suas próprias preocupações.
Ao utilizar uma corretora ou corretora online, é-lhe dada uma série de opções quanto ao tipo de ordem a colocar quando planeia comprar ou vender acções. Algumas delas são simples; uma ordem de mercado, por exemplo, é simplesmente comprar ou vender acções a valor de mercado durante as horas de mercado. Algumas são um pouco mais complexas.
Tomar a ordem de limite de paragem como exemplo. É uma combinação de dois outros tipos de ordens de mercado. O que é, o que a separa de outras ordens de negociação e porque é que os traders a usam?
O que é uma ordem Stop-Limit?
Uma ordem stop-limit, fiel ao nome, é uma combinação de ordens stop (onde as ações são compradas ou vendidas somente após atingirem um determinado preço) e ordens limite (onde os traders têm um preço máximo pelo qual comprarão ações ou um preço mínimo pelo qual as venderão).
Isto significa que há dois preços envolvidos numa ordem stop-limit. Vamos olhar para uma ordem stop-limit de compra. As ações de uma empresa são avaliadas em $25 e você espera que elas subam hoje. Você coloca um preço limite a $30. Numa ordem stop, isso significaria que assim que as acções atingirem 30 dólares a sua ordem é accionada e transformada numa ordem de mercado. Mas com uma ordem stop-limit, você também pode colocar um preço limite nela. Se você tiver um preço limite de $32, é o máximo que você está disposto a pagar por uma ação. Se as ações alcançarem $30 e uma ordem puder ser processada antes de aumentar acima de $32, sua ordem é preenchida. Se não aumentarem, a sua ordem não é preenchida.
Uma ordem de limite de venda funciona de forma semelhante. Digamos que você já possui esse estoque de $30, mas espere que ele diminua. Se você colocar um preço limite de $28, uma vez que ele cai para esse nível, seu pedido é vivo. Se você colocar um preço limite de $26, você está indicando que este é o mais baixo absoluto pelo qual você está disposto a vender as ações. Se uma venda não puder ser feita até o momento em que as ações caírem abaixo de $26, a ordem não foi preenchida. Você terá que esperar que as ações retornem a $26 ou mais para tentar vendê-las novamente.
Ordem Stop-Limit vs. Ordem Stop-Loss: Qual é a diferença?
Como é que uma ordem Stop-Loss difere de uma ordem Stop-Limit? Uma ordem de stop-loss é outra forma de descrever uma ordem de stop na qual você está vendendo ações. Se você está vendendo ações, você coloca um preço limite para iniciar uma ordem, tal como os acima mencionados $30 ações uma vez que eles caem para $28. Ao contrário da ordem de limite de stop-loss, não há preço limite. Uma ordem de mercado é simplesmente iniciada.
Se você estiver vendendo ações de uma empresa amplamente negociada, pode não fazer muita diferença se você usa stop-limit ou stop-loss porque é mais provável que uma ordem seja executada no momento em que o preço limite é atingido. Com uma ação que não é negociada tanto ou mais volátil, usar uma ordem stop-loss pode fazer com que você venda suas ações por menos do que você esperava.
Quando usar uma ordem stop-limit
A razão pela qual você usaria uma ordem stop-limit em oposição a uma ordem stop ou ordem stop-loss é para tentar manter o máximo de controle sobre uma transação que você puder. Você não está apenas controlando quando colocar uma ordem para comprar ações, mas também a quantidade máxima de dinheiro que você está disposto a colocar. Ao vender, você pode ajudar a limitar quanto você vende ações para tentar manter suas perdas fora de controle.
Este controle é particularmente conveniente, como mencionei anteriormente, ao lidar com uma ação extremamente volátil. Uma ordem de stop de compra é acionada quando a ação atinge um preço, mas se ela se mover mais rápido do que o esperado, sem um preço limite você pode acabar pagando um pouco mais do que você previu quando você fez a ordem pela primeira vez. E não ter um preço limite em uma ação volátil que você está vendendo pode significar vender muito mais baixo do que você estava tentando em primeiro lugar.
Os negociantes também podem determinar por quanto tempo ter sua ordem de stop-limit aberta. Eles só podem ser acionados durante o horário normal do mercado. Você pode decidir quando colocar sua ordem se você quiser apenas para a sessão atual ou se ela pode se estender para sessões de mercado posteriores. Se você escolher esta última, a ordem pode essencialmente existir até que seja concluída, ou você a cancela. Se você escolher tê-la apenas para esse dia, se a ordem não for executada, ela expira.
Stop-Limit Order Risks
Ultimately, esse é o maior risco em uma ordem stop-limit: é possível que ela não seja executada. Isso é especialmente arriscado quando se vende uma ação. E se a ordem expirar antes de ser executada, ou se o estoque cair abaixo do seu preço limite? Você ainda está preso com uma ação em uma queda. Você pode esperá-la e esperar que ela volte ao seu preço limite, mas depois que a ordem expira ou é cancelada você pode ter que usar uma ordem geral de mercado ou ordem de stop para vendê-la por muito, muito menos do que você queria.
Outra coisa que você tem que desconfiar em ordens de stop-limit é a possibilidade de uma ordem que é apenas parcialmente preenchida. Se você está procurando vender 300 ações, e o preço cai abaixo do seu preço limite depois que apenas 200 ações foram vendidas, as outras 100 não são preenchidas. Este é um risco que é comum em ordens stop-limit, e um que você deve saber que é uma possibilidade distinta antes de decidir colocar a sua ordem. Você pode querer fazer uma ordem stop-loss se estiver preocupado com a sua ordem não ser completamente preenchida.
Estes riscos podem fazer com que os traders estejam um pouco hesitantes sobre ordens stop-limit. Isso faz sentido; ordens stop-limit são melhor usadas se você tiver um máximo específico para compra ou mínimo para venda em mente. Não são ordens para fazer com particular frequência.