A maioria de nós está familiarizada com os termos mais comuns que descrevem os títulos de investimento tradicionais: acções, obrigações, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos mútuos, etc. Mas às vezes os termos especializados podem deixar o investidor médio confuso ou incerto.
Por exemplo, a maioria dos investidores provavelmente sabe que as ações também são chamadas de ações. E uma ação é um tipo de título. Mas nem todos os investidores podem saber a diferença entre um título de renda fixa e um título de capital. Quando se trata de títulos, a maioria dos investidores pode estar familiarizada com os termos “títulos de dívida” e “títulos de renda fixa”. Mas talvez você não esteja totalmente familiarizado com as características específicas que definem e diferenciam os dois.
Para acrescentar mais confusão à mistura, a palavra “título” também pode variar na definição legal de um país para o outro.
Então, caso você ainda esteja se perguntando sobre a definição de títulos em geral, versus ações e títulos, vamos definir alguns dos tipos de títulos mais comuns (de acordo com as definições dos EUA).
O que são títulos em investimentos?
Os títulos são comumente pensados como ativos financeiros negociáveis. Embora isso seja uma simplificação excessiva, títulos “ilíquidos” que não são negociados não são do interesse e não são adequados para a grande maioria dos investidores. A maioria dos títulos é emitida por instituições (tipicamente empresas e governos) com o propósito de levantar capital. Assim, quase todos os títulos são vistos como formas de investimento.
Porque os títulos cobrem uma vasta gama de activos, estão divididos em categorias amplas, duas das quais serão o nosso foco principal:
- Títulos de capital (por exemplo, acções ordinárias)
- Investimentos de rendimento fixo, incluindo títulos de dívida como obrigações, notas e instrumentos do mercado monetário. Alguns investimentos de renda fixa, tais como certificados de depósito (CDs), podem não ser títulos
O que são títulos de capital?
Títulos de capital são ativos financeiros que representam ações de uma corporação. O tipo mais prevalente de título de capital próprio é a ação ordinária. E a característica que mais define um título de capital próprio, diferenciando-o da maioria dos outros tipos de títulos, é a “propriedade”
Se você possui um título de capital próprio, suas ações representam parte da propriedade da empresa emissora. Em outras palavras, você tem uma reivindicação sobre uma porcentagem dos lucros e ativos da empresa emissora. Se você possui 1% do total de ações, ou ações de títulos, emitidos por uma empresa, sua participação acionária da empresa controladora é equivalente a 1%.
Outros ativos, tais como fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa, podem ser considerados títulos patrimoniais desde que suas participações sejam compostas por títulos patrimoniais conjuntos.
O que são títulos de dívida?
Títulos de dívida são activos financeiros que definem os termos de um empréstimo entre um emitente (o mutuário) e um investidor (o mutuante). Os termos de um título de dívida normalmente incluem o valor do principal a ser devolvido no vencimento do empréstimo, pagamentos de juros e a data de vencimento ou renovação.
O tipo mais comum de títulos de dívida são obrigações – por exemplo, obrigações corporativas e obrigações governamentais – mas também incluem outros ativos como instrumentos do mercado monetário, notas e papel comercial.
Quando você compra uma obrigação de um emissor, você está essencialmente emprestando dinheiro ao emissor. Na maioria dos casos, você pode estar emprestando dinheiro para receber o pagamento de juros sobre o dinheiro emprestado. (Alguns títulos de dívida, tais como notas negociadas em bolsa, são usados como um substituto para outros instrumentos negociáveis). E no vencimento, você espera receber de volta o montante total nocional de seu dinheiro.
Cautela: Títulos de dívida também implicam risco – incluindo risco de preço e risco de crédito, dependendo do tipo de instrumento e do emissor. Alterações nas taxas de juros podem criar o risco de preço. Risco de crédito significa a possibilidade de o mutuário não pagar a dívida no vencimento.
O que são investimentos de renda fixa?
Os investimentos de renda fixa incluem títulos de dívida que proporcionam retornos sob a forma de pagamentos de juros periódicos e “fixos” para o investidor. O tipo mais comum de investimentos de renda fixa também são títulos de renda fixa, principalmente obrigações de empresas e títulos do governo.
Nem todos os investimentos de dívida têm um pagamento literalmente fixo. Alguns, de facto, não têm qualquer pagamento, mas antes incorporam o efeito dos juros no preço de venda antecipadamente. Outros exemplos incluem certos títulos de renda variável, como notas de taxa flutuante e obrigações de demanda de taxa variável.
Outras formas de títulos com obrigações de dívida incluem títulos do Tesouro do governo (T-bills) e notas do Tesouro (T-notes).
Títulos Recap
- Títulos de renda fixa são ativos financeiros que representam ações de uma corporação.
- Títulos de dívida são ativos financeiros que definem os termos de um empréstimo entre um emissor (tomador) e um investidor (emprestador).
- Investimentos de renda fixa são investimentos orientados para a renda de juros, incluindo títulos de dívida e CDs.