Qual é o valor temporal do dinheiro e porque é que isso importa?

O valor temporal do dinheiro — a ideia de que o dinheiro recebido no presente é mais valioso do que a mesma soma no futuro devido ao seu potencial para ser investido e ganhar juros — é um dos princípios fundadores das finanças ocidentais.

Vamos dizer que você emprestou ao seu amigo $2000. Você prefere que ele lhe pague hoje, ou amanhã? A escolha lógica seria hoje, porque você será capaz de usar seu dinheiro, e os ganhos potenciais que vêm com ele, mais cedo.

Qual é o valor de tempo do dinheiro?

Money vale mais no presente do que no futuro, porque há um custo de oportunidade para esperar por ele. Além da sua perda de uso, se você não conseguir de imediato, há também uma inflação que gradualmente corrói o seu valor e poder de compra.

Se você vai se separar do seu dinheiro por qualquer período de tempo, você provavelmente espera uma soma maior do que a que você começou. Se você está emprestando ou investindo, o objetivo é fazer um ganho para compensar você por ficar sem o seu dinheiro por algum tempo.

Ponha que o seu amigo se ofereça para lhe pagar $2000 hoje ou $2050 no próximo ano. Você deve considerar se você ganharia mais de $50 ao longo do próximo ano investindo seu dinheiro em outro lugar antes de optar por atrasar o pagamento. Outros fatores incluem sua preferência de tempo (se você precisa do dinheiro agora mesmo ou pode esperar um pouco para recuperá-lo) e se você confia no seu amigo para realmente lhe pagar – outra razão pela qual o dinheiro vale mais no presente: ele pode nunca se materializar no futuro. Como diz o ditado, “um pássaro na mão vale dois no mato”

Por que o valor temporal do dinheiro importa?

O valor temporal do dinheiro importa porque, como base das finanças ocidentais, você o usará na sua tomada de decisão diária de consumo, negócios e bancos. Todos estes sistemas são impulsionados pela ideia de que os credores e investidores ganham juros pagos pelos mutuários num esforço para maximizar o valor de tempo do seu dinheiro. Seu trabalho dentro deste sistema é limitar o custo do dinheiro para você e aumentar o retorno de seus investimentos.

O conceito não é novo — ele data de tempos antigos — e embora, como nas finanças islâmicas, possa haver culturas que proíbem a cobrança de juros, suas decisões são guiadas por conceitos monetários similares.

Fórmula para calcular o valor temporal do dinheiro

Então, como você mede o valor temporal do dinheiro? A fórmula toma o valor presente, depois o multiplica por juros compostos para cada um dos períodos de pagamento e fatores no período de tempo em que os pagamentos são feitos.

Fórmula: FV = PV x ^(n x t)

• (PV) Valor Presente = Quanto vale o seu dinheiro neste momento.
• (FV) Valor Futuro = Quanto vale o seu dinheiro em algum momento futuro depois de ganhar (esperançosamente) juros.
• (I) Juros = Pagar a alguém pelo tempo em que o seu dinheiro é mantido.
• (N) Número de Períodos = Período de Investimento (ou empréstimo).
• (T) Número de anos = Quantidade de tempo que o dinheiro é mantido

Por exemplo, se você começar com um valor presente de $2.000 e investi-lo a 10% durante um ano, então o valor futuro é:

FV = $2.000 x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = $2.200

Como as taxas de juros afetam o valor do dinheiro no tempo

Os juros compensam uma parte pelo tempo que ela gasta além do seu dinheiro. Expressado como uma percentagem durante um período de tempo específico, é uma taxa ou um rendimento que é uma medida do valor do dinheiro ao longo do tempo.

Usualmente, quanto mais tempo alguém empresta o seu dinheiro a outra parte, maior é a taxa de juros que cobra por ele. Dívidas de menor duração, como uma hipoteca fixa de 15 anos, geralmente comanda uma taxa mais baixa do que, digamos, uma hipoteca fixa de 30 anos.

Likewise, um investimento que vence juros como um certificado de depósito bancário geralmente paga uma taxa de juros mais baixa quanto menor o prazo. Se você se comprometer a deixar seu dinheiro na conta por mais tempo, você é frequentemente recompensado com uma taxa de juros mais alta.

Existem vários tipos diferentes de taxa de juros:

• Juros simples
• Juros compostos
• Juros fixos
• Juros variáveis

Juros simples vs. taxa de juros fixa de 30 anos.

Juros variáveis Juros Compostos

Juros simples é ilustrado no exemplo acima — simplesmente adicionando um ganho de 10% a $2.000 por um ano rende $2.200,

Juros compostos, no entanto, é calculado adicionando os juros acumulados até certos intervalos durante a vida do empréstimo ou investimento de uma forma que pode aumentar significativamente o valor futuro. O valor temporal do dinheiro é normalmente calculado com juros compostos.

Usando a mesma fórmula acima para calcular os mesmos $2.000 a 10% durante um ano — mas desta vez juros compostos trimestralmente, ou quatro vezes por ano — rendimentos:

FV = PV x ^ (n x t)

É calculado da seguinte forma: $2000 x ^(4 x 1) = $2.207,63>

Então isso é mais $7,63 no decorrer de um ano. Note que, com juros compostos, o valor futuro é maior do que quando calculado com juros simples.

taxas de juros fixas vs. taxas de juros variáveis

No investimento e empréstimo, os consumidores muitas vezes caminham uma linha delicada de tentar maximizar o valor temporal do seu dinheiro enquanto evitam muito risco.

Quando os preços sobem, muitos assumem dívidas para poder pagar casas, carros, férias e outros itens de alto custo. É por isso que é importante olhar de perto para o tipo de juros que você está pagando e como ele pode mudar a longo prazo, ao mesmo tempo em que também procura fazer fortes retornos para reforçar o valor temporal do seu dinheiro.

Se você tiver dinheiro investido em um certificado de depósito (CD), há chances de que ele lhe pague uma taxa de juros fixa. Taxa fixa refere-se a uma taxa de juros que não irá mudar ao longo do tempo. O contrário disso é uma taxa variável, que é uma taxa de juros que muda dependendo de quanto as taxas de referência sobem ou descem no mercado aberto.

Calculado simplesmente, se você investir $1.000 em um CD de um ano a uma taxa de juros fixa de 2%, o valor futuro dos seus $1.000 será de $1.020. O valor temporal dos seus $1.000 é 2%, ou $20, em troca de deixar o banco ficar com o seu dinheiro durante um ano.

Valor de tempo e custo de oportunidade do dinheiro

O valor temporal do dinheiro varia e envolve um custo de oportunidade. Isso significa que se você estiver colocando os $1000 no CD, você pode estar renunciando a uma oportunidade de usar o dinheiro como um depósito de boa fé em uma casa. O cálculo do valor temporal do seu dinheiro deve dizer-lhe que, em vez de investir, você deve ter pago uma dívida de cartão de crédito de taxa variável cara que lhe custa centenas por mês.

Um instrumento ou empréstimo com taxa variável recalcula os juros pagos ou cobrados periodicamente.

Por exemplo, um mutuário pode contrair uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) que tem uma baixa taxa introdutória de 2%, que começará a ajustar cinco anos no empréstimo para um spread sobre um benchmark como o Bilhete do Tesouro de um ano. Isso significa que adiciona os 2% ao que quer que seja a taxa T-bill e que é a taxa de juros que você paga sobre o seu empréstimo por um ano. No ano seguinte, ele se ajusta novamente dependendo do que as taxas do T-bill são então, e assim por diante até o empréstimo vencer.

Mutuários calculando o valor temporal do dinheiro para estes empréstimos como se o custo dos juros fosse adiado por vários anos. O empréstimo é concebido para atrair mutuários que, de outra forma, podem não ser capazes de pagar uma hipoteca de taxa fixa e que depois depositam suas esperanças em taxas de juros que permanecem baixas uma vez que a taxa de juros começa a se ajustar ao valor de mercado.

Quando isso acontece, a taxa de hipoteca pode saltar mais alto de repente, dependendo de quanto as taxas de juros aumentaram desde que ele contraiu o empréstimo pela primeira vez. Não há como prever quanto as taxas de juros subirão daqui a cinco anos, tornando impossível calcular o valor temporal do dinheiro do empréstimo, pelo que estes podem ser arriscados.

Os investidores experientes que planeiam vender as suas casas nos próximos anos fazem um cálculo de TVM para reduzir os seus custos de empréstimo com uma taxa de hipoteca ajustável versus empréstimos de taxa fixa com juros mais elevados. Aproveitando a taxa introdutória mais baixa, eles não estão preocupados que a taxa seja reajustada muito mais alta porque eles não terão a hipoteca por tempo suficiente para pagar as taxas mais altas.

Anual Percentage Rates and Time Value of Money

Uma maneira dos investidores poderem se precaverem contra o pagamento de taxas de juros exorbitantes é adiar ou economizar em compras que eles não serão capazes de pagar integralmente em cartões de crédito com APRs altos (taxas percentuais anuais).

Uma TAEG é útil nos cálculos da TVM porque é uma taxa que reflecte o que realmente lhe custará pedir dinheiro emprestado a partir de um cartão de crédito, hipoteca ou outro empréstimo numa base anual. Para além da taxa de juros, ela tem em conta as taxas, pontos e outros custos associados à sua dívida. A TAEG deixa claro qual é o custo real para você, então comparar TAEGs para diferentes produtos de dívida pode ajudá-lo a identificar aqueles com um custo total mais baixo para o seu cálculo de TVM.

Consumidores com uma preferência de tempo elevada – o que significa que eles têm dificuldade em esperar para fazer as compras desejadas – caem presas a TAEGs de cartão de crédito notoriamente elevadas até 25% e podem acabar na posição de só ser capaz de pagar os pagamentos mínimos. Com dívida de cartão de crédito, o valor de tempo do dinheiro é extremamente alto — muitas vezes maior que o retorno de investimentos de investidores individuais.

O valor futuro para umas férias de $5000 que você pagou em um cartão de crédito com uma TAEG de 25%, se levar um ano para pagá-lo, é de cerca de $5.700. A companhia de cartão de crédito está a fazer $700 em apenas um ano para lhe emprestar dinheiro para ir de férias. Antes de assumir a dívida do cartão de crédito, considere que você está renunciando aos $700 que você vai gastar em juros e você está perdendo o valor potencial futuro desse dinheiro.