Cos’è il valore temporale del denaro e perché è importante?

Il valore temporale del denaro – l’idea che il denaro ricevuto nel presente abbia più valore della stessa somma nel futuro a causa del suo potenziale di essere investito e guadagnare interessi – è uno dei principi fondanti della finanza occidentale. Preferiresti che ti ripagasse oggi o domani? La scelta logica sarebbe oggi, perché sarai in grado di usare il tuo denaro, e i potenziali guadagni che ne derivano, prima.

Qual è il valore temporale del denaro?

Il denaro vale di più nel presente che nel futuro perché c’è un costo opportunità nell’attesa. Oltre alla perdita d’uso se non ci metti le mani subito, c’è anche l’inflazione che erode gradualmente il suo valore e il suo potere d’acquisto.

Se hai intenzione di separarti dal tuo denaro per un certo periodo di tempo, probabilmente ti aspetti che ti venga restituita una somma maggiore di quella con cui hai iniziato. Che tu stia prestando o investendo, l’obiettivo è quello di ottenere un guadagno che ti compensi per essere rimasto senza i tuoi soldi per un po’.

Supponiamo che il tuo amico ti offra di restituirti 2000 dollari oggi o 2050 dollari l’anno prossimo. Dovete considerare se guadagnereste più di 50 dollari l’anno prossimo investendo il vostro denaro altrove prima di scegliere di ritardare il pagamento. Altri fattori includono la tua preferenza temporale (se hai bisogno del denaro subito o se puoi aspettare un po’ per riaverlo) e se hai fiducia che il tuo amico ti ripaghi effettivamente – un’altra ragione per cui il denaro vale di più nel presente: potrebbe non materializzarsi mai nel futuro. Come dice il proverbio, “un uccello in mano ne vale due in un cespuglio”

Perché il valore temporale del denaro è importante?

Il valore temporale del denaro è importante perché, essendo la base della finanza occidentale, lo userete nel vostro consumo quotidiano, negli affari e nel processo decisionale bancario. Tutti questi sistemi sono guidati dall’idea che i prestatori e gli investitori guadagnano l’interesse pagato dai mutuatari nel tentativo di massimizzare il valore temporale del loro denaro. Il tuo lavoro all’interno di questo sistema è di limitare il costo del denaro per te e di aumentare i ritorni sui tuoi investimenti.

Il concetto non è nuovo – risale ai tempi antichi – e anche se, come con la finanza islamica, ci possono essere culture che vietano di far pagare gli interessi, le loro decisioni sono guidate da concetti monetari simili.

Formula per calcolare il valore temporale del denaro

Come si misura quindi il valore temporale del denaro? La formula prende il valore attuale, poi lo moltiplica per l’interesse composto per ciascuno dei periodi di pagamento e fattorizza il periodo di tempo in cui i pagamenti sono effettuati.

Formula: FV = PV x ^(n x t)

• (PV) Valore attuale = Quanto vale il tuo denaro in questo momento.
• (FV) Valore futuro = Quanto varrà il tuo denaro in un momento futuro dopo che (si spera) avrà guadagnato interessi.
• (I) Interesse = Pagare qualcuno per il tempo in cui il suo denaro è tenuto.
• (N) Numero di periodi = Periodo di investimento (o prestito).
• (T) Numero di anni = Quantità di tempo in cui il denaro viene tenuto

Per esempio, se si inizia con un valore attuale di $2.000 e lo si investe al 10% per un anno, allora il valore futuro è:

FV = $2.000 x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = $2.200

Come i tassi di interesse influenzano il valore temporale del denaro

L’interesse compensa una parte per il tempo che trascorre lontano dal suo denaro. Espresso come una percentuale su un periodo di tempo specifico, è una tassa o un’entrata che è una misura del valore del denaro nel tempo.

Di solito, più a lungo qualcuno presta il suo denaro ad un’altra parte, più alto è il tasso di interesse che si applica per esso. Il debito di durata più breve, come un mutuo fisso di 15 anni, di solito richiede un tasso più basso di, diciamo, un mutuo a tasso fisso di 30 anni.

Parimenti, un investimento fruttifero come un certificato di deposito bancario di solito paga un tasso di interesse più basso quanto più breve è la durata. Interesse composto

L’interesse semplice è illustrato nell’esempio sopra – semplicemente aggiungendo un guadagno del 10% a $2.000 per un anno si ottengono $2.200.

L’interesse composto, tuttavia, è calcolato aggiungendo l’interesse maturato fino a certi intervalli durante la vita del prestito o dell’investimento in un modo che può aumentare significativamente il valore futuro. Il valore temporale del denaro è solitamente calcolato con l’interesse composto.

Utilizzando la stessa formula di cui sopra per calcolare gli stessi 2000 dollari al 10% per un anno – ma questa volta componendo l’interesse trimestrale, o quattro volte all’anno – si ottiene:

FV = PV x ^ (n x t)

Questo è calcolato come segue: $2000 x ^(4 x 1) = $2.207,63

Quindi sono altri $7,63 nel corso di un anno. Si noti che, con l’interesse composto, il valore futuro è più alto di quello calcolato con l’interesse semplice.

Tassi di interesse fissi contro tassi di interesse variabili

Negli investimenti e nei prestiti, i consumatori spesso camminano su una linea delicata cercando di massimizzare il valore temporale del loro denaro evitando troppi rischi.

Con l’aumento dei prezzi, molti si indebitano per potersi permettere case, auto, vacanze e altre voci ad alto costo. Ecco perché è importante guardare da vicino il tipo di interesse che stai pagando e come può cambiare nel lungo termine, cercando anche di ottenere forti rendimenti per sostenere il valore temporale del tuo denaro.

Se hai soldi investiti in un certificato di deposito (CD), è probabile che ti paghi un tasso di interesse fisso. Il tasso fisso si riferisce a un tasso di interesse che non cambierà nel tempo. L’opposto di questo è un tasso variabile, che è un tasso di interesse che cambia a seconda di quanto i tassi di riferimento aumentano o diminuiscono nel mercato aperto.

Calcolato semplicemente, se investi $1,000 in un CD di un anno ad un tasso di interesse fisso del 2%, il valore futuro dei tuoi $1000 sarà $1,020. Il valore temporale dei tuoi $1.000 è il 2%, o $20, in cambio di lasciare che la banca tenga i tuoi soldi per un anno.

Costo opportunità e valore temporale del denaro

Il valore temporale del denaro varia e comporta un costo opportunità. Questo significa che se stai mettendo i 1000 dollari nel CD, potresti rinunciare all’opportunità di usare i soldi come deposito in buona fede per una casa. Calcolando il valore temporale del tuo denaro dovresti dire che invece di investire affatto, avresti dovuto invece pagare il costoso debito della carta di credito a tasso variabile che ti sta costando centinaia al mese.

Uno strumento o prestito con un tasso variabile ricalcola l’interesse pagato o addebitato periodicamente.

Per esempio, un mutuatario può prendere un mutuo a tasso regolabile (ARM) che ha un basso tasso introduttivo del 2%, che comincerà ad aggiustare cinque anni dopo il prestito ad uno spread su un benchmark come il buono del Tesoro ad un anno. Ciò significa che si aggiunge il 2% a qualsiasi tasso del T-bill e quello è il tasso di interesse che si paga sul prestito per un anno. L’anno seguente, si aggiusta di nuovo a seconda dei tassi dei T-bill di allora, e così via fino alla scadenza del prestito.

I mutuatari che calcolano il valore temporale del denaro per questi prestiti amano che il costo dell’interesse sia rimandato per diversi anni. Il prestito è progettato per attrarre i mutuatari che altrimenti non potrebbero permettersi un mutuo a tasso fisso e che poi ripongono le loro speranze nei tassi d’interesse che rimangono bassi una volta che il tasso d’interesse comincia ad adattarsi al valore di mercato.

Quando ciò accade, il tasso del mutuo può saltare improvvisamente più in alto a seconda di quanto i tassi d’interesse sono aumentati da quando ha preso il prestito. Non c’è modo di prevedere quanto i tassi di interesse aumenteranno tra cinque anni, rendendo impossibile calcolare il valore temporale del denaro sul prestito, quindi questi possono essere rischiosi.

Gli investitori avveduti che hanno intenzione di vendere le loro case entro i prossimi anni fanno un calcolo TVM per ridurre i loro costi di prestito con un mutuo a tasso regolabile rispetto ai prestiti a tasso fisso a più alto interesse. Approfittando del tasso introduttivo più basso, non sono preoccupati che il tasso si azzeri molto più in alto perché non avranno il mutuo abbastanza a lungo per pagare i tassi più alti.

Tassi percentuali annui e valore temporale del denaro

Un modo in cui gli investitori possono proteggersi dal pagare tassi di interesse esorbitanti è di rimandare o risparmiare per gli acquisti che non saranno in grado di pagare per intero su carte di credito con alti TAEG (tassi percentuali annuali).

Un APR è utile nei calcoli TVM perché è un tasso che riflette ciò che vi costerà effettivamente prendere in prestito denaro da una carta di credito, mutuo o altro prestito su base annuale. Oltre al tasso d’interesse, tiene conto delle commissioni, dei punti e di altri costi associati al vostro debito. Il TAEG rende chiaro qual è il costo reale per te, quindi confrontare i TAEG per diversi prodotti di debito può aiutarti a identificare quelli con un costo totale più basso per il tuo calcolo TVM.

I consumatori con un’alta preferenza di tempo – cioè che hanno difficoltà ad aspettare di fare gli acquisti desiderati – cadono preda dei notoriamente alti TAEG delle carte di credito fino al 25% e possono finire nella posizione di potersi permettere solo i pagamenti minimi. Con il debito della carta di credito, il valore temporale del denaro è estremamente alto – spesso più alto dei rendimenti dei singoli investitori sugli investimenti.

Il valore futuro per una vacanza di 5000 dollari che hai pagato su una carta di credito con un TAEG del 25%, se ci metti un anno a pagarla, è di circa 5.700 dollari. La compagnia della carta di credito sta guadagnando 700 dollari in un solo anno per prestarvi i soldi per andare in vacanza. Prima di indebitarti con la carta di credito, considera che stai rinunciando ai 700 dollari che spenderai in interessi e ti stai perdendo il potenziale valore futuro di quei soldi.