Deși este imposibil să elimini toate riscurile atunci când vine vorba de investiții și tranzacționare, este firesc să cauți ceva care să te ajute să reduci cel puțin o parte din pericol. Dar chiar și acele strategii care par să atenueze riscul își aduc propriile preocupări.
Când folosiți un broker sau o agenție de brokeraj online, vi se oferă o serie de opțiuni cu privire la ce fel de ordin să introduceți atunci când intenționați să cumpărați sau să vindeți acțiuni. Unele dintre acestea sunt simple; un ordin de piață, de exemplu, reprezintă pur și simplu cumpărarea sau vânzarea de acțiuni la valoarea de piață în timpul orelor de piață. Unele sunt puțin mai complexe.
Considerați ordinul stop-limit ca exemplu. Este o combinație a altor două tipuri de ordine de piață. Ce este, ce îl separă de alte ordine de tranzacționare și de ce îl folosesc traderii?
Ce este un ordin Stop-Limit?
Un ordin stop-limit, conform numelui, este o combinație între ordinele stop (în care acțiunile sunt cumpărate sau vândute numai după ce ating un anumit preț) și ordinele limită (în care comercianții au un preț maxim pentru care vor cumpăra acțiuni sau un preț minim pentru care le vor vinde).
Aceasta înseamnă că există două prețuri implicate într-un ordin stop-limit. Să ne uităm la un ordin buy stop-limit. Acțiunile unei companii sunt evaluate la 25 de dolari și vă așteptați ca acestea să crească astăzi. Ați plasat un preț stop la 30 de dolari. În cazul unui ordin stop, acest lucru ar însemna că, odată ce acțiunile ajung la 30 de dolari, ordinul dvs. este declanșat și transformat într-un ordin de piață. Dar cu un ordin stop-limită, puteți pune și un preț limită. Dacă aveți un preț limită de 32 de dolari, acesta este prețul maxim pe care sunteți dispus să îl plătiți pentru o acțiune. Dacă acțiunile ajung la 30 de dolari și un ordin poate fi procesat înainte ca acestea să crească peste 32 de dolari, ordinul dvs. este executat. Dacă nu o fac, ordinul dvs. nu este onorat.
Un ordin stop-limită de vânzare funcționează în mod similar. Să spunem că dețineți deja acea acțiune de 30 de dolari, dar vă așteptați ca aceasta să scadă. Dacă puneți un preț stop de 28 de dolari, odată ce scade la acest nivel, ordinul dvs. este activ. Dacă puneți un preț limită de 26 de dolari, indicați că acesta este cel mai mic preț absolut la care sunteți dispus să vindeți acțiunile. Dacă nu se poate realiza o vânzare până în momentul în care acțiunile scad sub 26 dolari, ordinul nu a fost executat. Va trebui să sperați ca acțiunile să revină la 26 dolari sau mai sus pentru a încerca să le vindeți din nou.
Ordine Stop-Limit vs. Ordin Stop-Loss: Care este diferența?
Cum diferă un ordin stop-loss de un ordin stop-limit? Un ordin stop-loss este un alt mod de a descrie un ordin stop prin care vindeți acțiuni. Dacă vindeți acțiuni, introduceți un preț de oprire la care să începeți un ordin, cum ar fi acțiunile de 30 de dolari menționate mai sus, odată ce acestea coboară la 28 de dolari. Spre deosebire de ordinul stop-limită, nu există un preț limită. Un ordin de piață este pur și simplu inițiat.
Dacă vindeți acțiuni ale unei companii tranzacționate pe scară largă, s-ar putea să nu fie o diferență prea mare dacă folosiți stop-limit sau stop-loss, deoarece este mai probabil ca un ordin să fie executat în momentul în care prețul limită este atins. În cazul unei acțiuni care nu se tranzacționează la fel de mult sau care este mai volatilă, folosirea unui stop-loss ar putea să vă facă să vă vindeți acțiunile la un preț mai mic decât ați sperat.
Când să folosiți un ordin stop-limit
Motivul pentru care ați folosi un ordin stop-limit, spre deosebire de un ordin stop sau stop-loss, este acela de a încerca să păstrați cât mai mult control asupra unei tranzacții, pe cât posibil. Nu controlați doar momentul în care introduceți un ordin de cumpărare de acțiuni, ci și suma maximă de bani pe care sunteți dispus să o investiți. Atunci când vindeți, puteți ajuta la limitarea sumei pentru care vindeți acțiunile pentru a încerca să evitați ca pierderile să vă scape de sub control.
Acest control este deosebit de convenabil, așa cum am menționat mai devreme, atunci când aveți de-a face cu o acțiune extrem de volatilă. Un ordin de oprire a cumpărării este declanșat atunci când acțiunea atinge un preț, dar dacă aceasta se mișcă mai repede decât se aștepta, fără un preț limită s-ar putea să ajungeți să plătiți mult mai mult decât ați anticipat atunci când ați plasat primul ordin. Iar lipsa unui preț limită pe o acțiune volatilă pe care o vindeți ar putea însemna să vindeți mult mai jos decât ați încercat de la bun început.
Cercătorii pot determina, de asemenea, cât timp să aibă deschis ordinul stop-limită. Acestea pot fi declanșate doar în timpul orelor standard de piață. Puteți decide, atunci când plasați ordinul, dacă îl doriți doar pentru sesiunea curentă sau dacă se poate extinde și la sesiunile ulterioare ale pieței. Dacă alegeți aceasta din urmă, ordinul poate exista, în esență, până când este finalizat sau îl anulați. Dacă alegeți să-l aveți doar pentru ziua respectivă, dacă ordinul nu este executat, acesta expiră.
Riscurile unui ordin stop-limită
În cele din urmă, acesta este cel mai mare risc al unui ordin stop-limită: este posibil ca acesta să nu se execute. Acest lucru este deosebit de riscant mai ales atunci când vindeți o acțiune. Ce se întâmplă dacă ordinul expiră înainte de a fi executat sau dacă acțiunea scade sub prețul dvs. limită? Rămâneți în continuare blocat cu o acțiune într-o perioadă de scădere. Puteți aștepta și spera să urce din nou până la prețul dvs. limită, dar după ce ordinul expiră sau este anulat s-ar putea să trebuiască să folosiți un ordin general de piață sau un ordin stop pentru a-l vinde pentru mult, mult mai puțin decât v-ați fi dorit.
Un alt lucru de care trebuie să vă feriți în cazul ordinelor stop-limită este posibilitatea unui ordin care este executat doar parțial. Dacă vreți să vindeți 300 de acțiuni, iar prețul scade sub prețul limită după ce au fost vândute doar 200 de acțiuni, celelalte 100 rămân neexecutate. Acesta este un risc care este comun în cazul ordinelor stop-limit și pe care ar trebui să știți că este o posibilitate distinctă înainte de a vă decide să plasați ordinul. Este posibil să doriți să faceți un ordin stop-loss dacă vă îngrijorează faptul că ordinul dvs. nu va fi completat în totalitate.
Aceste riscuri pot determina comercianții să fie puțin ezitanți cu privire la ordinele stop-limit. Acest lucru are sens; ordinele stop-limită sunt utilizate cel mai bine dacă aveți în minte un maxim foarte specific pentru cumpărare sau un minim pentru vânzare. Nu sunt ordine pe care să le faci deosebit de des.
.