Risc de creditEdit
O obligațiune guvernamentală în moneda proprie a unei țări este, strict vorbind, o obligațiune fără risc, deoarece guvernul poate, dacă este necesar, să creeze monedă suplimentară pentru a răscumpăra obligațiunea la scadență. Cu toate acestea, au existat cazuri în care un guvern a ales să nu-și plătească datoria în monedă națională în loc să creeze monedă suplimentară, cum ar fi Rusia în 1998 (criza rublei) (a se vedea falimentul național).
Investitorii pot folosi agențiile de rating pentru a evalua riscul de credit. Securities and Exchange Commission (SEC) a desemnat zece agenții de rating ca fiind organizații de rating statistic recunoscute la nivel național.
Risc valutarEdit
Risc valutar este riscul ca valoarea monedei în care se plătește o obligațiune să scadă în comparație cu moneda de referință a deținătorului. De exemplu, un investitor german ar considera că obligațiunile din Statele Unite au un risc valutar mai mare decât obligațiunile germane (deoarece dolarul poate scădea în raport cu euro); în mod similar, un investitor din Statele Unite ar considera că obligațiunile germane au un risc valutar mai mare decât obligațiunile din Statele Unite (deoarece euro poate scădea în raport cu dolarul). O obligațiune care plătește într-o monedă care nu are un istoric de păstrare a valorii sale poate să nu fie o afacere bună chiar dacă se oferă o rată a dobânzii ridicată.Riscul valutar este determinat de fluctuația cursurilor de schimb.
Riscul de inflațieEdit
Riscul de inflație este riscul ca valoarea monedei pe care o plătește o obligațiune să scadă în timp. Investitorii se așteaptă la o anumită cantitate de inflație, astfel încât riscul este că rata inflației va fi mai mare decât se așteaptă. Multe guverne emit obligațiuni indexate la inflație, care protejează investitorii împotriva riscului de inflație prin legarea atât a plăților de dobândă, cât și a plăților la scadență de un indice al prețurilor de consum. În Regatul Unit, aceste obligațiuni se numesc obligațiuni indexate.
Riscul ratei dobânziiEdit
De asemenea, denumite și risc de piață, toate obligațiunile sunt supuse riscului ratei dobânzii.Modificările ratei dobânzii pot afecta valoarea unei obligațiuni. Dacă ratele dobânzilor scad, atunci prețul obligațiunilor crește, iar dacă ratele dobânzilor cresc, prețul obligațiunilor scade. Atunci când ratele dobânzilor cresc, obligațiunile sunt mai atractive, deoarece investitorii pot obține o rată a cuponului mai mare, astfel că poate apărea riscul perioadei de deținere. Rata dobânzii și prețul obligațiunilor au o corelație negativă. Ratele mai mici ale cuponului obligațiunilor cu rată fixă înseamnă un risc mai mare al ratei dobânzii, iar ratele mai mari ale cuponului obligațiunilor cu rată fixă înseamnă un risc mai mic al ratei dobânzii. Maturitatea unei obligațiuni are, de asemenea, un impact asupra riscului ratei dobânzii. Într-adevăr, o scadență mai lungă înseamnă un risc mai mare al ratei dobânzii și o scadență mai scurtă înseamnă un risc mai mic al ratei dobânzii.
.