Räntehöjningar ökar kostnaderna för kreditkort, lån och hypotekslån. De förbättrar också den ränta du kan få på sparkonton och inlåningsbevis (CD).
Räntorna slutade att stiga 2019. Från och med mars 2021 planerar Fed inte att höja dem igen förrän efter 2023. Vid mötet med Federal Open Market Committee (FOMC) i mars 2021 bekräftade Fed att man kommer att bibehålla målet för fed funds rate i intervallet 0 %-0,25 %.
Detta kommer inte att påverka sparkonton, hypotekslån, CD:s och kreditkort alla på samma sätt. Varje produkt förlitar sig på ett annat riktmärke. Därför beror höjningar för var och en av dem på hur deras räntor fastställs. Här är vad du behöver veta om räntor, när Fed kommer att höja dem och hur detta påverkar din ekonomi.
De två viktigaste bestämningsfaktorerna för räntorna är Fed Funds-räntan för kortfristiga lån och den tioåriga statsskattens avkastning för långfristiga lån.
När kommer Fed att höja räntorna?
Den 17 mars 2021 meddelade Federal Open Market Committee (FOMC) att man inte skulle höja fed funds rate. Liksom i januari 2021 sade den att den inte skulle göra det förrän inflationen ligger kvar på eller över 2 procent. FOMC är den penningpolitiska delen av Federal Reserve System. Vid sitt möte i mars förutspådde den att inflationen inte kommer att nå den nivån förrän efter 2023.
Det nuvarande målintervallet för fed funds rate är 0 % till 0,25 %. FOMC sänkte den till den nivån den 15 mars 2020 för att stödja ekonomin under COVID-19-pandemin. Senast den sänkte räntan till denna nivå var i december 2008. Den stannade där fram till december 2015.
Den 9 mars 2020 sjönk den tioåriga statsobligationsräntan till en rekordlåg nivå på 0,54 %. Investerarna fick panik på grund av COVID-19-pandemin. Den 17 mars 2021 hade räntan stigit till 1,63 %. Efterfrågan på ultrasäkra statsobligationer kommer att förbli hög under pandemin.
Fed påverkar också statsobligationsräntorna. Genom sitt program för kvantitativa lättnader (QE) köper centralbanken statspapper för att hålla avkastningen låg.
Den 23 mars 2020 utökade FOMC QE-köpen till ett obegränsat belopp. Detta ledde till att dess balansräkning nästan fördubblades på några månader till mer än 7 biljoner dollar.
När ekonomin förbättras kommer efterfrågan på statspapper att sjunka. Avkastningen stiger då säljarna försöker göra obligationerna mer attraktiva. Högre statsobligationsräntor driver upp räntorna på långfristiga lån, hypotekslån och obligationer.
Hur högt kan räntorna stiga?
Fed planerar inte att höja fed funds rate förrän efter 2023, eller tills ekonomin förbättras. Historiskt sett har referensräntan haft en ”sweet spot” på mellan 2 och 5 procent. Den högsta räntan någonsin har varit 20 procent 1980 och 1981. Fed höjde den för att bekämpa en inflationstakt på 13,5 %. Den kämpade också mot stagflation – den ovanliga omständighet som orsakades av lönepriskontroller, stopp-go penningpolitik och att dollarn inte längre var guldmyntfot. Avkastningen på den tioåriga statsobligationen nådde också en rekordhög nivå 1981 – den var 15,84 % den 30 september 1981.
Långfristiga räntor kan stiga högre när som helst eftersom de köps och säljs på andrahandsmarknaden. Även om de skulle kunna göra det är det osannolikt att de kommer att stiga eftersom Fed köper tillräckligt mycket genom QE för att hålla räntorna låga.
Kortfristiga räntor
Alla kortfristiga räntor följer fed funds rate. Fed funds rate är den ränta som bankerna tar ut av varandra för lån över natten. Även om bankerna själva fastställer denna ränta varierar den sällan från Feds målränta. Bankerna vet att Fed kan använda öppna marknadsoperationer för att pressa dem att uppfylla målet. Kortfristiga räntor påverkar räntorna på sparkonton, CD-skivor, kreditkort och lån med justerbar ränta.
Sparkonton och CD-skivor
Räntorna för sparkonton och depåbevis följer London Interbank Offer Rate (LIBOR). Det är den ränta till vilken internationella storbanker är villiga att erbjuda eurodollarinlåning till varandra. Libor-räntan avviker sällan från Fed Funds-räntan. Bankerna kan betala dig lite mindre än Libor så att de kan göra en vinst. Sparkonton kan följa Libor-räntan för en månad, medan CD-skivor kan följa räntor med längre löptider. Libor kommer att fasas ut någon gång efter 2021.
Kreditkortsräntor
Bankerna baserar kreditkortsräntorna på den primära räntan. Det är vad de tar ut av sina bästa kunder för kortfristiga lån. Den är 3 procentenheter högre än den federala räntan. Bankerna kan ta ut mellan 8 % och 17 % mer för kreditkortsräntorna, beroende på din kreditvärdighet och typ av kort. Det är alltid en bra idé att betala av eventuella utestående kreditkortsaldon eftersom räntorna kan vara så höga.
Home Equity Lines of Credit and Adjustable Rate Loans
Fed funds rate vägleder lån med justerbar ränta. Dessa inkluderar kreditlöften för eget kapital och hypotekslån. I takt med att fed funds-räntan stiger kommer även kostnaden för dessa lån att öka. Betala av dem så mycket du kan för att undvika överraskningar. Eftersom 2021-räntorna är så låga kan du prata med din bank om att byta till ett lån med fast ränta för att skydda dig mot framtida räntehöjningar.
Långfristiga räntor
Långfristiga räntor följer den tioåriga statsobligationsräntan. USA:s finansministerium säljer statsskuldväxlar, obligationer och skuldsedlar på en auktion till en fast ränta som följer Fed Funds-räntan i stort sett. Investerare kan sedan sälja dem på andrahandsmarknaden.
Många faktorer påverkar deras avkastning. Dessa inkluderar efterfrågan på dollarn från valutahandlare. När efterfrågan på dollarn ökar, ökar också efterfrågan på Treasuries. Investerare kommer att betala mer för att köpa dem. Eftersom räntan inte ändras sjunker den totala avkastningen.
Efterfrågan på Treasuries ökar också vid globala ekonomiska kriser. Det beror på att den amerikanska regeringen garanterar återbetalning. Alla dessa faktorer innebär att räntorna på långfristiga skulder inte är lika lätta att förutsäga som de som baseras på fed funds rate.
Auto och kortfristiga lån
Fasta räntor på tre- till femåriga lån följer inte prime rate, Libor eller fed funds rate. Istället är de några procentenheter högre än avkastningen på ett, tre och femåriga statsskuldväxlar. Avkastningen är den totala avkastning som investerare får för att inneha växlarna.
När räntorna stiger igen är det bäst att behålla dina lån med fast ränta. Stigande räntor kommer inte att påverka dem.
Hypoteksräntor och studielån
Bankerna fastställer fasta räntor på konventionella hypotekslån lite högre än avkastningen på tio-, femton- och trettioåriga statsobligationer. Räntorna på långfristiga lån stiger i takt med dessa avkastningar. Samma sak gäller för studielån. Hypoteksräntorna följer noga avkastningen på statsobligationer.
Om du funderar på att refinansiera kan det vara dags att låsa in en lägre fast ränta nu. För nya bostadsköpare, var försiktig med ett lån med justerbar ränta bara för att ha råd med ett större hus. Det kan vara bättre att ta ett lån med fast ränta för att skydda sig mot framtida räntehöjningar.
Obligationer
Stats-, kommun- och företagsobligationer konkurrerar med amerikanska statspapper om investerarnas dollar. Eftersom de är mer riskfyllda än amerikanska statsobligationer måste de betala högre ränta än statsobligationer. Det gäller för alla andra typer av obligationer.
Fitch, Moody’s Investors Service och Standard & Poor’s är de viktigaste byråerna som bedömer risken för betalningsinställelse. Obligationer med störst risk, som kallas högriskobligationer, ger högst avkastning. När statskassans avkastning stiger, stiger även dessa obligationer för att förbli konkurrenskraftiga.