Anleihetypen und welche die sichersten sind

Es gibt mindestens fünf Arten von Anleihen. Sie unterscheiden sich in Bezug auf Verkäufer, Verwendungszweck, Käufer und das Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.

US-Schatzanleihen

Die wichtigsten Anleihen sind die vom Finanzministerium ausgegebenen US-Schatzbriefe, -Scheine und -Anleihen. Sie dienen dazu, die Zinssätze für alle anderen langfristigen, festverzinslichen Anleihen festzulegen. Das Finanzministerium verkauft sie auf Auktionen, um die Operationen der Bundesregierung zu finanzieren.

Sie werden auch auf dem Sekundärmarkt weiterverkauft. Sie sind am sichersten, da sie von der Regierung der Vereinigten Staaten garantiert werden. Das bedeutet, dass sie auch die niedrigste Rendite bieten. Sie sind im Besitz von fast allen institutionellen Anlegern, Unternehmen und Staatsfonds.

Sparanleihen

Sparanleihen werden ebenfalls vom Finanzministerium ausgegeben. Sie sind für den Kauf durch Einzelanleger bestimmt. Sie werden in so geringen Beträgen ausgegeben, dass sie für Privatpersonen erschwinglich sind. I-Bonds sind wie Sparbriefe, nur dass sie alle sechs Monate an die Inflation angepasst werden.

Agency Bonds

Quasi-staatliche Agenturen, wie Fannie Mae und Freddie Mac, verkaufen Anleihen, die von der Bundesregierung garantiert werden.

Municipal Bonds

Municipal Bonds werden von verschiedenen Städten ausgegeben. Sie sind steuerfrei, haben aber etwas niedrigere Zinssätze als Unternehmensanleihen. Sie sind etwas risikoreicher als Anleihen, die von der Bundesregierung ausgegeben werden. Städte geraten gelegentlich in Verzug.

Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen werden von verschiedenen Unternehmen ausgegeben. Sie sind risikoreicher als Staatsanleihen und bieten daher eine höhere Rendite. Sie werden von der repräsentativen Bank verkauft.

Es gibt drei Arten von Unternehmensanleihen:

• Junk Bonds oder Hochzinsanleihen sind Unternehmensanleihen von Unternehmen, die ein hohes Ausfallrisiko haben. Sie bieten höhere Zinssätze, um das Risiko zu kompensieren.
• Vorzugsaktien sind technisch gesehen Aktien, verhalten sich aber wie Anleihen. Sie zahlen Ihnen in regelmäßigen Abständen eine feste Dividende. Im Falle eines Konkurses sind sie etwas sicherer als Aktien. Die Inhaber werden nach den Anleihegläubigern, aber vor den Stammaktionären ausgezahlt.
• Einlagenzertifikate sind wie Anleihen, die von Ihrer Bank ausgegeben werden. Sie leihen der Bank Ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum gegen eine garantierte feste Rendite.

Arten von Wertpapieren, die auf Anleihen basieren

Sie müssen nicht unbedingt eine echte Anleihe kaufen, um deren Vorteile zu nutzen. Sie können auch Wertpapiere kaufen, die auf Anleihen basieren. Dazu gehören Anleihenfonds. Dabei handelt es sich um Sammlungen verschiedener Arten von Anleihen.

Einer der Unterschiede zwischen Anleihen und Anleihefonds ist, dass einzelne Anleihen weniger riskant sind als Anleihefonds. Unter der Annahme, dass es keine Ausfälle gibt, erhält der Inhaber einer einzelnen Anleihe sein Kapital bei Fälligkeit des Instruments zurück. Bei Anleihefonds riskiert der Anleger den Verlust seines Kapitals, wenn die Kurse fallen.

Zu den Anleihepapieren gehören auch börsengehandelte Anleihefonds. Sie funktionieren wie Investmentfonds, besitzen aber nicht die zugrunde liegenden Anleihen. Stattdessen bilden ETFs die Wertentwicklung verschiedener Klassen von Anleihen ab. Sie zahlen auf der Grundlage dieser Wertentwicklung aus.

Anleihenbasierte Derivate sind komplizierte Investitionen, die ihren Wert aus den zugrunde liegenden Anleihen beziehen. Dazu gehören die folgenden:

• Optionen geben einem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Anleihe zu einem bestimmten Preis an einem vereinbarten zukünftigen Datum zu handeln. Das Recht, eine Anleihe zu kaufen, wird als Call-Option bezeichnet, das Recht, sie zu verkaufen, als Put-Option. Sie werden an einer regulierten Börse gehandelt.
• Futures-Kontrakte sind wie Optionen, verpflichten die Teilnehmer jedoch zur Ausführung des Geschäfts. Sie werden an einer Börse gehandelt.
• Terminkontrakte sind wie Terminkontrakte, werden aber nicht an einer Börse gehandelt. Stattdessen werden sie außerbörslich entweder direkt zwischen den beiden Parteien oder über eine Bank gehandelt. Sie sind auf die besonderen Bedürfnisse der beiden Parteien zugeschnitten.
• Hypothekarisch gesicherte Wertpapiere basieren auf Bündeln von Hauskrediten. Wie eine Anleihe bieten sie eine Rendite, die auf dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte basiert.
• Collateralized Debt Obligations basieren auf Autokrediten und Kreditkartenschulden. Dazu gehören auch Bündel von Unternehmensanleihen.
• Asset-Backed Commercial Paper sind einjährige Unternehmensanleihepakete. Ihr Wert basiert auf dem der zugrunde liegenden gewerblichen Vermögenswerte. Dazu gehören Immobilien, Firmenflotten oder anderes Geschäftseigentum.
• Zinsswaps sind Verträge, die es Anleihegläubigern ermöglichen, ihre zukünftigen Zinszahlungen zu tauschen. Sie kommen zwischen einem Inhaber einer festverzinslichen Anleihe und einem Inhaber einer flexibel verzinslichen Anleihe zustande. Sie werden außerbörslich gehandelt.
• Total Return Swaps sind wie Zinsswaps, außer dass die Zahlungen auf Anleihen, einem Anleihenindex, einem Aktienindex oder einem Bündel von Anleihen basieren.