Vaikka on mahdotonta eliminoida kaikkia riskejä sijoittamisessa ja kaupankäynnissä, on luonnollista etsiä jotain, joka auttaa lieventämään ainakin osaa vaaroista. Mutta jopa ne strategiat, jotka näyttävät lieventävän riskiä, tuovat mukanaan omat huolenaiheensa.
Käyttäessäsi välittäjää tai verkkomeklaria sinulle annetaan useita vaihtoehtoja siitä, millaisen toimeksiannon annat, kun aiot ostaa tai myydä osakkeita. Osa näistä on yksinkertaisia; esimerkiksi markkinatoimeksianto on yksinkertaisesti osakkeiden ostamista tai myymistä markkina-arvoon markkina-aikana. Jotkut ovat hieman monimutkaisempia.
Esimerkiksi otetaan stop-limit-toimeksianto. Se on kahden muunlaisen markkinatoimeksiannon yhdistelmä. Mikä se on, mikä erottaa sen muista kaupankäyntitoimeksiannoista ja miksi kauppiaat käyttävät sitä?
Mikä on Stop-Limit-toimeksianto?
Stop-limit-toimeksianto on nimensä mukaisesti yhdistelmä stop-toimeksiantoja (joissa osakkeita ostetaan tai myydään vasta, kun ne saavuttavat tietyn hinnan) ja limit-toimeksiantoja (joissa kauppiailla on enimmäishinta, jolla he ostavat osakkeita, tai vähimmäishinta, jolla he myyvät niitä).
Stop-limit-toimeksiantoon liittyy siis kaksi hintaa. Katsotaanpa osta stop-limit-toimeksiantoa. Yhtiön osakkeiden arvo on 25 dollaria, ja odotat niiden nousevan tänään. Asetat stop-hinnan 30 dollariin. Stop-toimeksiannossa tämä tarkoittaisi, että kun osakkeet nousevat 30 dollariin, toimeksiantosi aktivoituu ja muuttuu markkinatoimeksiannoksi. Mutta stop-limit-toimeksiannon yhteydessä voit myös asettaa sille rajahinnan. Jos rajahintasi on 32 dollaria, se on korkein hinta, jonka olet valmis maksamaan osakkeesta. Jos osakkeet nousevat 30 dollariin ja toimeksianto voidaan käsitellä ennen kuin ne nousevat yli 32 dollarin, toimeksiantosi täytetään. Jos ne eivät nouse, toimeksiantoasi ei täytetä.
Myyntistop-rajatoimeksianto toimii samalla tavalla. Oletetaan, että omistat jo tuon 30 dollarin osakkeen, mutta odotat sen laskevan. Jos asetat stoppihinnaksi 28 dollaria, kun se laskee tälle tasolle, toimeksiantosi on voimassa. Jos asetat rajahinnaksi 26 dollaria, ilmoitat, että tämä on alin mahdollinen hinta, jolla olet valmis myymään osakkeet. Jos myyntiä ei voida tehdä, kun osakkeet laskevat alle 26 dollarin, toimeksiantoa ei ole täytetty. Sinun on toivottava, että osakkeet palaavat 26 dollariin tai korkeammalle, jotta voit yrittää myydä ne uudelleen.
Stop-Limit Order vs. Stop-Loss Order: Mikä on ero?
Miten stop-loss-toimeksianto eroaa stop-limit-toimeksiannosta? Stop-loss-toimeksianto on toinen tapa kuvata stop-toimeksiantoa, jossa myyt osakkeita. Jos myyt osakkeita, annat stop-hinnan, josta aloitat toimeksiannon, esimerkiksi edellä mainitut 30 dollarin osakkeet, kun ne laskevat 28 dollariin. Toisin kuin stop-limit-toimeksiannossa, siinä ei ole rajahintaa. Markkinatoimeksianto yksinkertaisesti käynnistetään.
Jos myyt laajasti vaihdetun yhtiön osakkeita, ei välttämättä ole suurta merkitystä sillä, käytätkö stop-limit- vai stop-loss-toimeksiantoa, koska on todennäköisempää, että toimeksianto menee läpi, kun rajahinta saavutetaan. Kun kyseessä on osake, jolla ei käydä kauppaa yhtä paljon tai joka on epävakaampi, stop-loss-toimeksiannon käyttäminen voi aiheuttaa sen, että myyt osakkeesi alhaisemmalla hinnalla kuin olisit toivonut.
Milloin käyttää stop-limit-toimeksiantoa
Syy siihen, miksi käytät stop-limit-toimeksiantoa stop-orderin tai stop-loss-toimeksiannon sijaan, on se, että yrität säilyttää mahdollisimman suuren määräysvallan transaktiossa. Et kontrolloi vain sitä, milloin annat toimeksiannon ostaa osakkeita, vaan myös sitä, kuinka paljon rahaa olet valmis maksimissaan sijoittamaan. Myydessäsi voit auttaa rajoittamaan sitä, millä hinnalla myyt osakkeita, jotta tappiot eivät karkaa käsistä.
Tämä kontrolli on erityisen kätevää, kuten aiemmin mainitsin, kun olet tekemisissä erittäin epävakaan osakkeen kanssa. Ostostop-toimeksianto käynnistyy, kun osake saavuttaa tietyn hinnan, mutta jos se liikkuu odotettua nopeammin, ilman rajahintaa saatat päätyä maksamaan melko paljon enemmän kuin ennakoit toimeksiantoa tehdessäsi. Ja jos sinulla ei ole rajahintaa volatilaiselle osakkeelle, jota olet myymässä, se voi merkitä sitä, että myyt paljon alhaisemmalla hinnalla kuin mitä alun perin yritit myydä.
Traderit voivat myös määrittää, kuinka kauan pysäytysrajatoimeksianto on auki. Ne voidaan laukaista vain tavanomaisina markkina-aikoina. Voit päättää toimeksiantoa antaessasi, haluatko sen koskevan vain nykyistä istuntoa vai voiko se ulottua myöhempiin markkinaistuntoihin. Jos valitset jälkimmäisen vaihtoehdon, toimeksianto voi periaatteessa olla olemassa, kunnes se suoritetaan tai peruutat sen. Jos valitset sen vain kyseiselle päivälle, jos toimeksiantoa ei toteuteta, se raukeaa.
Stop-limit-toimeksiannon riskit
Loppujen lopuksi tämä on stop-limit-toimeksiannon suurin riski: on mahdollista, että sitä ei toteuteta. Se on erityisen riskialtista osaketta myytäessä. Entä jos toimeksianto raukeaa ennen sen toteuttamista tai jos osake laskee alle rajahintasi? Jäät silti kiinni osakkeesta laskusuhdanteessa. Voit odottaa ja toivoa, että se nousee takaisin rajahintasi tasolle, mutta toimeksiannon umpeuduttua tai peruuntuessa joudut ehkä käyttämään yleistä markkinatoimeksiantoa tai stop-toimeksiantoa myydäksesi sen paljon, paljon halvemmalla kuin olisit halunnut.
Toinen asia, jota stop-rajatoimeksiantojen yhteydessä on varottava, on mahdollisuus, että toimeksianto täytetään vain osittain. Jos haluat myydä 300 osaketta, ja hinta laskee alle rajahintasi sen jälkeen, kun vain 200 osaketta on myyty, loput 100 osaketta jäävät täyttämättä. Tämä riski on yleinen stop-limit-toimeksiannoissa, ja sinun tulisi tietää, että se on selvä mahdollisuus, ennen kuin päätät tehdä toimeksiannon. Voit halutessasi tehdä stop-loss-toimeksiannon, jos olet huolissasi siitä, että toimeksiantoasi ei täytetä kokonaan.
Nämä riskit saattavat saada kauppiaat suhtautumaan stop-limit-toimeksiantoihin hieman epäröiden. Se on järkevää; stop-limit-toimeksiantoja käytetään parhaiten, jos mielessäsi on hyvin tarkka maksimi ostamista tai minimi myyntiä varten. Niitä ei kannata tehdä erityisen usein.