Qu’est-ce que la valeur temporelle de l’argent et pourquoi est-elle importante ?

La valeur temporelle de l’argent — l’idée que l’argent reçu dans le présent a plus de valeur que la même somme dans le futur en raison de son potentiel à être investi et à rapporter des intérêts — est l’un des principes fondateurs de la finance occidentale.

Disons que vous avez prêté 2000 $ à votre ami. Préférez-vous qu’il vous rembourse aujourd’hui, ou demain ? Le choix logique serait aujourd’hui, car vous pourrez utiliser votre argent, et les gains potentiels qui en découlent, plus tôt.

Qu’est-ce que la valeur temporelle de l’argent ?

L’argent a plus de valeur dans le présent que dans le futur car il y a un coût d’opportunité à l’attendre. En plus de votre perte d’usage si vous ne mettez pas la main dessus tout de suite, il y a aussi l’inflation qui érode progressivement sa valeur et son pouvoir d’achat.

Si vous vous séparez de votre argent pendant un certain temps, vous vous attendez probablement à ce qu’on vous rende une somme plus importante qu’au départ. Que vous prêtiez ou investissiez, l’objectif est de réaliser un gain pour vous dédommager de vous priver de votre argent pendant un certain temps.

Supposons que votre ami vous propose de vous rembourser 2 000 $ aujourd’hui ou 2050 $ l’année prochaine. Vous devez vous demander si vous gagneriez plus de 50 $ au cours de la prochaine année en investissant votre argent ailleurs avant de choisir de retarder la réception du paiement. D’autres facteurs entrent en ligne de compte, notamment votre préférence temporelle (avez-vous besoin de l’argent tout de suite ou pouvez-vous attendre un certain temps avant de le récupérer) et si vous avez confiance en votre ami pour vous rembourser réellement – une autre raison pour laquelle l’argent a plus de valeur dans le présent : il pourrait ne jamais se matérialiser dans l’avenir. Comme le dit le dicton, « un oiseau dans la main en vaut deux dans le buisson ».

Pourquoi la valeur temporelle de l’argent est-elle importante ?

La valeur temporelle de l’argent est importante parce que, en tant que base de la finance occidentale, vous l’utiliserez dans vos décisions quotidiennes en matière de consommation, d’affaires et de banque. Tous ces systèmes reposent sur l’idée que les prêteurs et les investisseurs gagnent les intérêts payés par les emprunteurs dans le but de maximiser la valeur temps de leur argent. Votre travail au sein de ce système est de limiter le coût de l’argent pour vous et d’augmenter les retours sur vos investissements.

Le concept n’est pas nouveau — il remonte à l’Antiquité — et bien que, comme pour la finance islamique, il puisse y avoir des cultures qui interdisent de facturer des intérêts, leurs décisions sont motivées par des concepts monétaires similaires.

Formule de calcul de la valeur temps de l’argent

Alors, comment mesurer la valeur temps de l’argent ? La formule prend la valeur actuelle, puis la multiplie par les intérêts composés pour chacune des périodes de paiement et tient compte de la période de temps pendant laquelle les paiements sont effectués.

Formule : FV = PV x ^(n x t)

• (PV) Valeur actuelle = Ce que vaut votre argent à l’heure actuelle.
• (FV) Valeur future = Ce que vaudra votre argent à un moment donné dans le futur après qu’il aura (espérons-le) gagné des intérêts.
• (I) Intérêt = Payer quelqu’un pour le temps où son argent est détenu.
• (N) Nombre de périodes = Période d’investissement (ou de prêt).
• (T) Nombre d’années = Durée de détention de l’argent

Par exemple, si vous commencez avec une valeur actuelle de 2000 $ et que vous l’investissez à 10% pendant un an, alors la valeur future est :

VF = 2 000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 2 200 $

Comment les taux d’intérêt affectent la valeur temporelle de l’argent

Les intérêts compensent une partie pour le temps qu’elle passe à l’écart de son argent. Exprimé en pourcentage sur une période de temps spécifique, c’est une charge ou un revenu qui est une mesure de la valeur de l’argent dans le temps.

En général, plus une personne prête son argent à une autre partie, plus le taux d’intérêt qu’elle applique est élevé. Une dette de plus courte durée, comme un prêt hypothécaire à taux fixe de 15 ans, commande généralement un taux plus bas que, par exemple, un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans.

De même, un investissement portant intérêt, comme un certificat de dépôt bancaire, paie généralement un taux d’intérêt d’autant plus bas que la durée est courte. Si vous vous engagez à laisser votre argent sur le compte plus longtemps, vous êtes souvent récompensé par un taux d’intérêt plus élevé.

Il existe plusieurs types de taux d’intérêt :

• Intérêt simple
• Intérêt composé
• Taux d’intérêt fixe
• Taux d’intérêt variable

Intérêt simple vs. Intérêt composé

L’intérêt simple est illustré dans l’exemple ci-dessus — le simple fait d’ajouter un gain de 10 % à 2 000 $ pendant un an donne 2 200 $.

L’intérêt composé, cependant, est calculé en additionnant les intérêts accumulés jusqu’à certains intervalles pendant la durée du prêt ou de l’investissement d’une manière qui peut augmenter considérablement la valeur future. La valeur temporelle de l’argent est généralement calculée avec des intérêts composés.

En utilisant la même formule que ci-dessus pour calculer les mêmes 2 000 $ à 10 % pendant un an — mais cette fois en composant les intérêts trimestriellement, ou quatre fois par an — on obtient :

FV = PV x ^ (n x t)

Ceci se calcule comme suit : 2000 $ x ^(4 x 1) = 2 207,63 $

C’est donc 7,63 $ de plus au cours d’une année. Notez que, avec l’intérêt composé, la valeur future est plus élevée que lorsqu’elle est calculée avec l’intérêt simple.

Taux d’intérêt fixes contre taux d’intérêt variables

En investissant et en empruntant, les consommateurs marchent souvent sur une ligne délicate en essayant de maximiser la valeur temporelle de leur argent tout en évitant de prendre trop de risques.

Lorsque les prix augmentent, beaucoup s’endettent pour pouvoir s’offrir une maison, une voiture, des vacances et d’autres articles coûteux. C’est pourquoi il est important d’examiner de près le type d’intérêt que vous payez et la façon dont il peut évoluer à long terme, tout en cherchant à obtenir de solides rendements pour soutenir la valeur temporelle de votre argent.

Si vous avez de l’argent investi dans un certificat de dépôt (CD), il y a de fortes chances qu’il vous rapporte un taux d’intérêt fixe. Le taux fixe fait référence à un taux d’intérêt qui ne changera pas au fil du temps. Le contraire de cela est un taux variable, qui est un taux d’intérêt qui change en fonction de la hausse ou de la baisse des taux de référence sur le marché libre.

Calculé simplement, si vous investissez 1 000 $ dans un CD d’un an à un taux d’intérêt fixe de 2 %, la valeur future de vos 1 000 $ sera de 1 020 $. La valeur temporelle de vos 1000 $ est de 2%, soit 20 $, en échange de laisser la banque garder votre argent pendant un an.

Coût d’opportunité et valeur temporelle de l’argent

La valeur temporelle de l’argent varie et implique un coût d’opportunité. Cela signifie que si vous placez les 1000 $ dans le CD, vous pouvez renoncer à une occasion d’utiliser l’argent comme dépôt de bonne foi sur une maison. Le calcul de la valeur temporelle de votre argent devrait vous indiquer qu’au lieu d’investir du tout, vous auriez plutôt dû rembourser une dette de carte de crédit à taux variable coûteuse qui vous coûte des centaines de dollars par mois.

Un instrument ou un prêt à taux variable recalcule périodiquement l’intérêt payé ou facturé.

Par exemple, un emprunteur peut contracter une hypothèque à taux variable (ARM) qui a un faible taux de lancement de 2%, qui commencera à s’ajuster cinq ans après le début du prêt à un écart par rapport à une référence comme le bon du Trésor à un an. Cela signifie qu’il ajoute les 2 % au taux des bons du Trésor, quel qu’il soit, et que c’est le taux d’intérêt que vous payez sur votre prêt pendant un an. L’année suivante, il s’ajuste à nouveau en fonction de ce que sont alors les taux des bons du Trésor, et ainsi de suite jusqu’à l’échéance du prêt.

Les emprunteurs calculant la valeur temporelle de l’argent pour ces prêts aiment que le coût des intérêts soit reporté de plusieurs années. Le prêt est conçu pour attirer les emprunteurs qui, autrement, ne pourraient pas se permettre un prêt hypothécaire à taux fixe et qui placent alors leurs espoirs dans le fait que les taux d’intérêt resteront bas une fois que le taux d’intérêt commencera à s’ajuster à la valeur du marché.

Lorsque cela se produit, le taux hypothécaire peut sauter plus haut soudainement, selon combien les taux d’intérêt ont augmenté depuis qu’il a contracté le prêt. Il n’y a aucun moyen de prédire combien les taux d’intérêt augmenteront dans cinq ans, ce qui rend impossible le calcul de la valeur temporelle de l’argent sur le prêt, de sorte que ceux-ci peuvent être risqués.

Les investisseurs avisés qui prévoient de vendre leur maison dans les prochaines années font un calcul TVM pour réduire leurs coûts d’emprunt avec un prêt hypothécaire à taux variable par rapport aux prêts à taux fixe à intérêt plus élevé. Profitant du taux d’introduction plus bas, ils ne s’inquiètent pas de voir le taux se réinitialiser beaucoup plus haut parce qu’ils n’auront pas l’hypothèque assez longtemps pour payer les taux plus élevés.

Taux annuel en pourcentage et valeur temporelle de l’argent

Une façon pour les investisseurs de se prémunir contre le paiement de taux d’intérêt exorbitants est soit de reporter, soit d’économiser pour les achats qu’ils ne pourront pas payer en totalité sur des cartes de crédit avec des TAEG (taux annuel en pourcentage) élevés.

Un TAEG est utile dans les calculs de la TVM car c’est un taux qui reflète ce qu’il vous en coûtera réellement pour emprunter de l’argent sur une carte de crédit, un prêt hypothécaire ou un autre prêt sur une base annuelle. Outre le taux d’intérêt, il tient compte des frais, des points et des autres coûts associés à votre dette. Le TAEG indique clairement quel est le coût réel pour vous, de sorte que la comparaison des TAEG pour différents produits d’endettement peut vous aider à identifier ceux qui ont un coût total plus faible pour votre calcul de la TVM.

Les consommateurs ayant une préférence temporelle élevée — ce qui signifie qu’ils ont du mal à attendre pour faire les achats souhaités — sont la proie des TAEG notoirement élevés des cartes de crédit, jusqu’à 25 %, et peuvent se retrouver dans la position de ne pouvoir se permettre que les paiements minimums. Avec une dette de carte de crédit, la valeur temporelle de l’argent est extrêmement élevée — souvent plus élevée que les rendements des investissements des investisseurs individuels.

La valeur future pour des vacances de 5 000 $ que vous avez payées sur une carte de crédit avec un TAEG de 25 %, si vous mettez un an à les rembourser, est d’environ 5 700 $. La société de carte de crédit gagne 700 $ en un an seulement pour vous prêter de l’argent pour partir en vacances. Avant de vous endetter sur une carte de crédit, considérez que vous renoncez aux 700 $ que vous dépenserez en intérêts et que vous passez à côté de la valeur potentielle future de cet argent.