Noha a befektetés és a kereskedés során lehetetlen minden kockázatot kiküszöbölni, természetes, hogy keresünk valamit, ami segít csökkenteni a veszély legalább egy részét. De még azok a stratégiák is, amelyek látszólag csökkentik a kockázatot, magukkal hozzák a maguk aggályait.
Mikor brókert vagy online brókercéget használ, számos lehetőséget kap arra, hogy milyen megbízást adjon, amikor részvényeket tervez vásárolni vagy eladni. Ezek közül néhány egyszerű; a piaci megbízás például egyszerűen a részvények piaci áron történő vásárlását vagy eladását jelenti a piaci órák alatt. Vannak ennél kicsit összetettebbek.
Vegyük például a stop-limit megbízást. Ez két másik típusú piaci megbízás kombinációja. Mi ez, mi különbözteti meg más kereskedési megbízásoktól, és miért használják a kereskedők?
Mi az a stop-limit megbízás?
A stop-limit megbízás, nevéhez hűen, a stop megbízások (ahol a részvényeket csak egy bizonyos ár elérése után veszik vagy adják el) és a limit megbízások (ahol a kereskedőknek van egy maximális ár, amelyen részvényeket vesznek, vagy egy minimális ár, amelyen eladják azokat) kombinációja.
Ez azt jelenti, hogy a stop-limit megbízásban két ár szerepel. Nézzünk meg egy vételi stop-limit megbízást. Egy vállalat részvényeinek értéke 25 dollár, és Ön arra számít, hogy ma emelkedni fognak. Ön egy 30 dolláros stop árat ad meg. Egy stop megbízás esetén ez azt jelentené, hogy amint a részvények elérik a 30 dollárt, a megbízásod kiváltódik, és piaci megbízássá alakul. Stop-limit megbízás esetén azonban limitárat is megadhatsz. Ha a limitár 32 dollár, akkor ez a legtöbb, amit hajlandó fizetni egy részvényért. Ha a részvények elérik a 30 dollárt, és a megbízás feldolgozható, mielőtt 32 dollár fölé emelkednének, a megbízása teljesül. Ha nem, akkor a megbízása nem teljesül.
Az eladási stop-limit megbízás hasonló módon működik. Tegyük fel, hogy már birtokolja azt a 30 dolláros részvényt, de arra számít, hogy csökkenni fog. Ha 28$-os stop árat adsz meg, amint erre a szintre esik, a megbízásod élesedik. Ha 26 dolláros limitárat ad meg, akkor azt jelzi, hogy ez az abszolút legalacsonyabb ár, amennyiért hajlandó eladni a részvényeket. Ha a részvények 26 dollár alá süllyedéséig nem sikerül eladni, a megbízás nem teljesült. Remélnie kell, hogy a részvények visszatérnek 26 dollárra vagy magasabbra, hogy újra megpróbálhassa eladni őket.
Stop-Limit megbízás vs. Stop-Loss megbízás: Mi a különbség?
Miben különbözik a stop-loss megbízás a stop-limit megbízástól? A stop-loss megbízás egy másik módja egy olyan stop megbízás leírásának, amelyben részvényeket ad el. Ha részvényeket adsz el, akkor megadsz egy stop árat, amelyen elindítod a megbízást, például a fent említett 30 dolláros részvényeket, amint azok 28 dollárra süllyednek. A stop-limit megbízással ellentétben nincs limitár. Egy piaci megbízás egyszerűen elindul.
Ha egy széles körben forgalmazott vállalat részvényeit adja el, nem biztos, hogy túl nagy különbség, hogy stop-limitet vagy stop-lossot használ, mivel a megbízás nagyobb valószínűséggel teljesül, mire a limitárat elérik. Egy olyan részvény esetében, amellyel nem kereskednek olyan sokat, vagy amely volatilisebb, a stop-loss használata azt eredményezheti, hogy a részvényeket a reméltnél alacsonyabb áron adja el.
Mikor használjon stop-limit megbízást
Az ok, amiért stop-limit megbízást használ, szemben a stop megbízással vagy a stop-loss megbízással, az az, hogy megpróbáljon minél nagyobb kontrollt fenntartani egy tranzakció felett, amennyire csak lehetséges. Nem csak azt ellenőrzöd, hogy mikor adsz be részvényvásárlási megbízást, hanem azt is, hogy mekkora összeget vagy hajlandó maximálisan befektetni. Eladáskor segíthet korlátozni, hogy mennyiért adja el a részvényeket, hogy megpróbálja megakadályozni, hogy a veszteségei kicsússzanak az irányítás alól.
Ez az irányítás különösen kényelmes, ahogy korábban említettem, amikor egy rendkívül volatilis részvényről van szó. A vételi stop megbízás akkor lép működésbe, amikor a részvény elér egy árat, de ha a részvény a vártnál gyorsabban mozog, akkor limitár nélkül jóval többet fizethet, mint amire a megbízás leadásakor számított. Ha pedig nincs limitár egy eladni kívánt volatilis részvénynél, az azt jelentheti, hogy sokkal alacsonyabb árat ad el, mint amennyit eleve el akart adni.
A kereskedők azt is meghatározhatják, hogy mennyi ideig tartsák nyitva a stop-limit megbízásukat. Ezeket csak a szokásos piaci órák alatt lehet kiváltani. A megbízás leadásakor eldöntheti, hogy azt csak az aktuális munkamenetre szeretné-e, vagy a későbbi piaci munkamenetekre is kiterjeszthető. Ha az utóbbit választja, a megbízás lényegében addig létezhet, amíg be nem fejeződik, vagy amíg Ön nem törli azt. Ha úgy dönt, hogy csak az adott napra szóljon, ha a megbízás nem teljesül, akkor lejár.
Stop-limit megbízás kockázatai
Ez a stop-limit megbízás legnagyobb kockázata: lehetséges, hogy nem teljesül. Ez különösen kockázatos egy részvény eladásakor. Mi van, ha a megbízás lejár, mielőtt a megbízás végrehajtásra kerülne, vagy ha a részvény a limitárfolyam alá süllyed? Akkor is ott ragadsz a részvényen a hanyatlásban. Kivárhatod, és remélheted, hogy visszamegy a limitárfolyamodig, de a megbízás lejárta vagy törlése után előfordulhat, hogy egy általános piaci megbízással vagy stop megbízással sokkal, de sokkal kevesebbért kell eladnod, mint amennyit szerettél volna.
A másik dolog, amitől óvakodnod kell a stop-limit megbízásoknál, az a csak részben teljesített megbízás lehetősége. Ha 300 részvényt akarsz eladni, és az ár a limitárad alá esik, miután csak 200 részvényt adtál el, a maradék 100 nem teljesült. Ez egy olyan kockázat, amely a stop-limit megbízásoknál gyakori, és amellyel tisztában kell lennie, mielőtt úgy dönt, hogy leadja megbízását. Érdemes stop-loss megbízást adni, ha aggódik amiatt, hogy a megbízása nem teljesül teljesen.
Ezek a kockázatok miatt a kereskedők kissé bizonytalanok lehetnek a stop-limit megbízásokkal kapcsolatban. Ennek van értelme; a stop-limit megbízásokat akkor érdemes használni, ha egy nagyon konkrét maximumot tartunk szem előtt a vásárláshoz vagy minimumot az eladáshoz. Ezeket a megbízásokat nem érdemes különösen gyakran végrehajtani.