De meesten van ons zijn bekend met de meer gebruikelijke termen die traditionele beleggingswaarden beschrijven: aandelen, obligaties, exchange-traded funds (ETF’s), beleggingsfondsen, enzovoort. Maar soms kunnen gespecialiseerde termen de gemiddelde belegger in verwarring of onzekerheid brengen.
De meeste beleggers weten bijvoorbeeld waarschijnlijk dat aandelen ook wel aandelen worden genoemd. En een aandeel is een soort effect. Maar niet elke belegger weet misschien het verschil tussen een vastrentend effect en een aandeel. Wat obligaties betreft, zijn de meeste beleggers wellicht bekend met de termen “schuldpapier” en “vastrentende effecten”. Maar misschien bent u niet helemaal bekend met de specifieke kenmerken die de twee definiëren en onderscheiden.
Om meer verwarring toe te voegen aan de mix, kan het woord “effect” ook variëren in juridische definitie van het ene land naar het andere.
Dus voor het geval u zich nog steeds afvraagt wat de definitie is van effecten in het algemeen, versus aandelen en obligaties, laten we een paar van de meer voorkomende soorten effecten definiëren (volgens Amerikaanse definities).
Wat zijn effecten bij beleggen?
Effecten worden meestal gezien als verhandelbare financiële activa. Hoewel dat een oververeenvoudiging is, zijn “illiquide” effecten die niet verhandeld worden niet interessant voor, en niet geschikt voor, de overgrote meerderheid van de beleggers. De meeste effecten worden uitgegeven door instellingen (doorgaans bedrijven en overheden) om kapitaal aan te trekken. Daarom worden bijna alle effecten als beleggingsvormen beschouwd.
Omdat effecten een breed scala aan activa bestrijken, worden zij in brede categorieën onderverdeeld, waarvan er twee onze voornaamste aandacht zullen krijgen:
- Equity-effecten (bijv. gewone aandelen)
- Vastrentende beleggingen, met inbegrip van schuldbewijzen zoals obligaties, notes en geldmarktinstrumenten. Sommige vastrentende beleggingen, zoals depositocertificaten (CD’s), zijn helemaal geen effecten
Wat zijn aandelen?
Effecten van aandelen zijn financiële activa die aandelen van een onderneming vertegenwoordigen. De meest voorkomende vorm van aandelen is het gewone aandeel. En het kenmerk dat een aandeleneffect het meest definieert en onderscheidt van de meeste andere soorten effecten, is “eigendom.”
Als u eigenaar bent van een aandeleneffect, vertegenwoordigen uw aandelen een deel van het eigendom van de uitgevende onderneming. Met andere woorden, u maakt aanspraak op een percentage van de winst en de activa van de emitterende onderneming. Als u 1% van alle aandelen van een onderneming bezit, is uw aandeel in de zeggenschap uitoefenende onderneming gelijk aan 1%.
Andere activa, zoals beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen, kunnen als aandelen worden beschouwd, zolang hun bezit bestaat uit gepoolde aandelen.
What Are Debt Securities?
Debt securities are financial assets that define the terms of a loan between an issuer (the borrower) and an investor (the lender). De voorwaarden van een schuldbewijs omvatten doorgaans de hoofdsom die op de vervaldatum van de lening moet worden terugbetaald, rentebetalingen en de vervaldatum of verlengingsdatum.
De meest voorkomende soorten schuldbewijzen zijn obligaties – bijvoorbeeld bedrijfsobligaties en staatsobligaties – maar omvatten ook andere activa zoals geldmarktinstrumenten, notes en commercial paper.
Wanneer u een obligatie koopt van een emittent, leent u in wezen geld aan de emittent. In de meeste gevallen leent u geld uit om rentebetalingen te ontvangen op het uitgeleende geld. (Sommige schuldbewijzen, zoals op de beurs verhandelde obligaties, worden gebruikt als een substituut voor andere verhandelbare instrumenten). En op de vervaldag hoopt u het volledige nominale bedrag van uw geld terug te krijgen.
Caveat: Schuldbewijzen dragen ook risico’s in zich, waaronder prijsrisico’s en kredietrisico’s, afhankelijk van het soort instrument en de emittent. Veranderingen in de rentevoeten kunnen het prijsrisico veroorzaken. Kredietrisico is de kans dat de lener de schuld niet afbetaalt wanneer deze verschuldigd is.
Wat zijn vastrentende beleggingen?
Vastrentende beleggingen omvatten schuldbewijzen die rendement opleveren in de vorm van periodieke en “vaste” rentebetalingen aan de belegger. De meest voorkomende vorm van vastrentende beleggingen zijn obligaties, meestal bedrijfsobligaties en staatsobligaties.
Niet alle schuldbeleggingen hebben een letterlijk vaste betaling. Sommige hebben zelfs helemaal geen betaling, maar verwerken het rente-effect van tevoren in de verkoopprijs. Andere voorbeelden zijn bepaalde effecten met een variabele rente, zoals floating rate notes en variable rate demand obligations.
Andere vormen van schuldbewijzen zijn schatkistpapier (T-bills) en schatkistpapier (T-notes).
Hersamenvatting over effecten
- Aandelen zijn financiële activa die aandelen van een onderneming vertegenwoordigen.
- Schuldbewijzen zijn financiële activa die de voorwaarden van een lening tussen een emittent (kredietnemer) en een belegger (kredietgever) vastleggen.
- Vastrentende beleggingen zijn op rente-inkomsten gerichte beleggingen, met inbegrip van schuldbewijzen en CD’s.