Co to jest wartość pieniądza w czasie i dlaczego ma znaczenie?

Wartość pieniądza w czasie — idea, że pieniądze otrzymane w teraźniejszości są bardziej wartościowe niż ta sama suma w przyszłości ze względu na ich potencjał do inwestowania i zarabiania odsetek — jest jedną z podstawowych zasad zachodnich finansów.

Powiedzmy, że pożyczyłeś swojemu przyjacielowi 2000 dolarów. Czy wolałbyś, żeby zwrócił ci je dziś, czy jutro? Logicznym wyborem byłoby dzisiaj, ponieważ będziesz w stanie wykorzystać swoje pieniądze i potencjalne zyski, które się z nimi wiążą, wcześniej.

Co to jest wartość pieniądza w czasie?

Pieniądze są warte więcej w teraźniejszości niż w przyszłości, ponieważ istnieje koszt alternatywny oczekiwania na nie. Oprócz utraty możliwości korzystania z nich, jeśli nie dostaniesz ich w swoje ręce od razu, istnieje również inflacja, która stopniowo obniża ich wartość i siłę nabywczą.

Jeśli zamierzasz rozstać się ze swoimi pieniędzmi na jakikolwiek okres czasu, prawdopodobnie oczekujesz, że zwróci Ci się większa suma niż na początku. Niezależnie od tego, czy pożyczasz, czy inwestujesz, celem jest osiągnięcie zysku, który zrekompensuje Ci brak pieniędzy przez jakiś czas.

Załóżmy, że Twój przyjaciel oferuje Ci zwrot 2000 USD dzisiaj lub 2050 USD w przyszłym roku. Musisz rozważyć, czy zarobiłbyś więcej niż 50 dolarów w ciągu następnego roku, inwestując swoje pieniądze gdzie indziej, zanim zdecydujesz się opóźnić otrzymanie zapłaty. Inne czynniki obejmują Twoje preferencje czasowe (czy potrzebujesz pieniędzy już teraz, czy możesz poczekać trochę na ich zwrot) oraz to, czy ufasz swojemu przyjacielowi, że rzeczywiście Ci je zwróci – jest to kolejny powód, dla którego pieniądze są warte więcej w teraźniejszości: w przyszłości mogą się nigdy nie zmaterializować. Jak mówi powiedzenie, „ptak w ręku jest wart dwóch w krzaku.”

Dlaczego wartość pieniądza w czasie ma znaczenie?

Wartość pieniądza w czasie ma znaczenie, ponieważ, jako podstawa zachodnich finansów, będziesz jej używał w codziennym podejmowaniu decyzji konsumenckich, biznesowych i bankowych. Wszystkie te systemy opierają się na założeniu, że pożyczkodawcy i inwestorzy zarabiają na odsetkach płaconych przez pożyczkobiorców, starając się zmaksymalizować wartość czasową swoich pieniędzy. Twoim zadaniem w tym systemie jest ograniczenie kosztu pieniądza dla Ciebie i zwiększenie zwrotu z inwestycji.

Koncepcja nie jest nowa — sięga czasów starożytnych — i chociaż, tak jak w przypadku finansów islamskich, mogą istnieć kultury, które zabraniają naliczania odsetek, ich decyzje są napędzane przez podobne koncepcje monetarne.

Formuła do obliczania wartości pieniądza w czasie

Więc jak zmierzyć wartość pieniądza w czasie? Formuła bierze wartość bieżącą, następnie mnoży ją przez procent składany dla każdego z okresów płatności i uwzględnia okres, w którym płatności są dokonywane.

Formuła: FV = PV x ^(n x t)

• (PV) Present Value = To, co Twoje pieniądze są warte teraz.
• (FV) Future Value = To, co Twoje pieniądze będą warte w jakimś przyszłym czasie po tym, jak (miejmy nadzieję) zarobią odsetki.
• (I) Odsetki = Płacenie komuś za czas przechowywania jego pieniędzy.
• (N) Liczba Okresów = Okres Inwestycji (lub pożyczki).
• (T) Number of Years = Ilość czasu, w którym pieniądze są trzymane

Na przykład, jeśli zaczynasz z obecną wartością $2,000 i inwestujesz ją na 10% przez jeden rok, to przyszła wartość wynosi:

FV = $2,000 x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = $2,200

How Interest Rates Affect the Time Value of Money

Odsetki rekompensują stronie czas, który spędza poza swoimi pieniędzmi. Wyrażone jako procent w określonym okresie czasu, jest to opłata lub dochód, który jest miarą wartości pieniądza w czasie.

Zwykle im dłużej ktoś pożycza swoje pieniądze innej stronie, tym wyższa jest stopa procentowa, którą za to pobiera. Dług o krótszym czasie trwania, taki jak 15-letni kredyt hipoteczny o stałej stopie procentowej, zazwyczaj jest niżej oprocentowany niż, powiedzmy, 30-letni kredyt hipoteczny o stałej stopie procentowej.

Podobnie, oprocentowana inwestycja, taka jak bankowy certyfikat depozytowy, zazwyczaj jest tym niżej oprocentowana, im krótszy jest jej termin. Jeśli zobowiązujesz się do pozostawienia pieniędzy na koncie dłużej, często jesteś nagradzany wyższą stopą procentową.

Istnieje kilka różnych rodzajów stóp procentowych:

• Oprocentowanie proste
• Oprocentowanie złożone
• Oprocentowanie stałe
• Oprocentowanie zmienne

Oprocentowanie proste vs. Prosty procent jest zilustrowany w powyższym przykładzie – po prostu dodanie 10% zysku do $2,000 przez rok daje $2,200.

Oprocentowanie złożone, jednak, jest obliczane przez dodanie odsetek narosłych do pewnych odstępów czasu w trakcie życia kredytu lub inwestycji w sposób, który może znacznie zwiększyć przyszłą wartość. Wartość pieniądza w czasie jest zwykle obliczana za pomocą odsetek złożonych.

Korzystanie z tej samej formuły, co powyżej, w celu obliczenia tych samych 2000 $ przy oprocentowaniu 10% przez jeden rok — ale tym razem składając odsetki kwartalnie, czyli cztery razy w roku — daje:

FV = PV x ^ (n x t)

Oblicza się to w następujący sposób: $2000 x ^(4 x 1) = $2,207.63

Więc jest to kolejne $7.63 w ciągu roku. Zauważ, że w przypadku odsetek złożonych, przyszła wartość jest wyższa niż w przypadku odsetek prostych.

Stałe stopy procentowe a zmienne stopy procentowe

W inwestowaniu i zaciąganiu pożyczek, konsumenci często poruszają się po delikatnej linii, próbując zmaksymalizować wartość czasową swoich pieniędzy, jednocześnie unikając zbyt dużego ryzyka.

Wraz ze wzrostem cen, wielu zaciąga długi, aby móc pozwolić sobie na domy, samochody, wakacje i inne kosztowne rzeczy. Dlatego ważne jest, aby dokładnie przyjrzeć się rodzajowi płaconych odsetek i temu, jak mogą się one zmienić w długim okresie, a jednocześnie dążyć do osiągnięcia wysokich zysków, aby zwiększyć wartość czasową swoich pieniędzy.

Jeśli masz pieniądze zainwestowane w certyfikat depozytowy (CD), są szanse, że płacisz stałą stopę procentową. Stała stopa procentowa odnosi się do stopy procentowej, która nie zmieni się w czasie. Przeciwieństwem tego jest zmienna stopa procentowa, która zmienia się w zależności od tego, jak bardzo stopy benchmarkowe rosną lub spadają na otwartym rynku.

Prosto licząc, jeśli zainwestujesz $1,000 w jednorocznym CD przy stałej stopie procentowej 2%, przyszła wartość twojego $1000 wyniesie $1,020. Wartość czasowa Twojego 1000 dolarów wynosi 2%, czyli 20 dolarów, w zamian za pozwolenie bankowi na przechowanie Twoich pieniędzy przez rok.

Koszt alternatywny i wartość pieniądza w czasie

Wartość pieniądza w czasie jest różna i wiąże się z kosztem alternatywnym. Oznacza to, że umieszczając 1000 dolarów na lokacie CD, możesz zrezygnować z możliwości wykorzystania tych pieniędzy jako depozytu w dobrej wierze na dom. Obliczenie wartości pieniądza w czasie powinno Ci powiedzieć, że zamiast inwestować powinieneś był spłacić kosztowne zadłużenie na karcie kredytowej o zmiennej stopie procentowej, które kosztuje Cię setki miesięcznie.

Instrument lub pożyczka o zmiennej stopie procentowej okresowo przelicza płacone lub pobierane odsetki.

Na przykład, kredytobiorca może wziąć kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej (ARM), który ma niską stopę wstępną w wysokości 2%, która zacznie się dostosowywać pięć lat do kredytu do spreadu nad benchmarkiem, jak jednoroczny rachunek skarbowy. Oznacza to, że dodaje 2% do czegokolwiek stopa T-bill jest i to jest stopa procentowa płacisz na swojej pożyczki na jeden rok. W następnym roku, to dostosowuje się ponownie w zależności od tego, co T-bill stopy są wtedy, i tak dalej, aż pożyczki matures.

Kredytobiorcy obliczania wartości pieniądza w czasie dla tych kredytów jak to, że koszt odsetek jest odroczone na kilka lat. Pożyczka ma na celu przyciągnięcie kredytobiorców, którzy w przeciwnym razie nie mogą sobie pozwolić na kredyt hipoteczny o stałej stopie procentowej i którzy następnie przypinają swoje nadzieje na stopy procentowe pozostające na niskim poziomie, gdy stopa procentowa zaczyna dostosowywać się do wartości rynkowej.

Gdy tak się stanie, stopa procentowa kredytu hipotecznego może nagle skoczyć wyżej w zależności od tego, jak bardzo stopy procentowe wzrosły od czasu, gdy po raz pierwszy wziął pożyczkę. Nie ma sposobu, aby przewidzieć, jak bardzo stopy procentowe wzrosną pięć lat od teraz, co uniemożliwia obliczenie wartości pieniądza w czasie na pożyczkę, więc mogą one być ryzykowne.

Savvy inwestorzy, którzy planują sprzedać swoje domy w ciągu najbliższych kilku lat dokonać obliczeń TVM w celu zmniejszenia kosztów kredytu z regulowanym oprocentowaniem kredytów hipotecznych w porównaniu z wyższym oprocentowaniem kredytów o stałej stopie procentowej. Korzystając z niższego oprocentowania początkowego, nie martwią się, że oprocentowanie będzie znacznie wyższe, ponieważ nie będą mieli kredytu hipotecznego wystarczająco długo, aby zapłacić wyższe oprocentowanie.

Roczna stopa procentowa i wartość pieniądza w czasie

Jednym ze sposobów, w jaki inwestorzy mogą zabezpieczyć się przed płaceniem wygórowanych stóp procentowych jest odroczenie lub zaoszczędzenie na zakupach, których nie będą w stanie zapłacić w całości na kartach kredytowych z wysokimi APR (rocznymi stopami procentowymi).

ApR jest pomocna w obliczeniach TVM, ponieważ jest to stopa, która odzwierciedla, ile faktycznie będzie cię kosztować pożyczenie pieniędzy z karty kredytowej, kredytu hipotecznego lub innej pożyczki w skali roku. Oprócz stopy procentowej, uwzględnia ona opłaty, punkty i inne koszty związane z Twoim zadłużeniem. APR wyjaśnia, jaki jest rzeczywisty koszt dla ciebie, więc porównanie APR dla różnych produktów dłużnych może pomóc ci zidentyfikować te, które mają niższy koszt całkowity dla twojej kalkulacji TVM.

Konsumenci z wysoką preferencją czasową – co oznacza, że mają trudny czas oczekiwania na dokonanie pożądanych zakupów – padają ofiarą notorycznie wysokich APR dla kart kredytowych do 25% i mogą znaleźć się w sytuacji, w której stać ich tylko na minimalne płatności. W przypadku zadłużenia na karcie kredytowej wartość pieniądza w czasie jest niezwykle wysoka – często wyższa niż zwroty z inwestycji poszczególnych inwestorów.

Przyszła wartość 5000 dolarów za wakacje, które zapłaciłeś kartą kredytową z APR wynoszącym 25%, jeśli spłata zajmie ci rok, wynosi około 5700 dolarów. Firma wydająca karty kredytowe zarabia 700 dolarów w ciągu jednego roku, pożyczając ci pieniądze na wakacje. Zanim zaciągniesz dług na karcie kredytowej, pomyśl, że rezygnujesz z tych 700 dolarów, które wydasz na odsetki i tracisz potencjalną wartość tych pieniędzy w przyszłości.