La mayoría de nosotros estamos familiarizados con los términos más comunes que describen los valores de inversión tradicionales: acciones, bonos, fondos cotizados (ETF), fondos de inversión, etc. Pero a veces los términos especializados pueden dejar al inversor medio confundido o inseguro.
Por ejemplo, la mayoría de los inversores probablemente saben que las acciones también se denominan valores. Y una acción es un tipo de valor. Pero no todos los inversores saben la diferencia entre un valor de renta fija y una acción. Cuando se trata de bonos, la mayoría de los inversores pueden estar familiarizados con los términos «títulos de deuda» y «títulos de renta fija». Pero quizás no estén del todo familiarizados con las características específicas que definen y diferencian a ambos.
Para añadir más confusión a la mezcla, la palabra «valor» también puede variar en su definición legal de un país a otro.
Por lo tanto, en caso de que todavía se pregunte sobre la definición de los valores en general, frente a las acciones y los bonos, vamos a definir algunos de los tipos de valores más comunes (según las definiciones de Estados Unidos).
¿Qué son los valores en la inversión?
Los valores se consideran comúnmente como activos financieros negociables. Aunque se trata de una simplificación excesiva, los valores «ilíquidos» que no se negocian no interesan ni son adecuados para la gran mayoría de los inversores. La mayoría de los valores son emitidos por instituciones (normalmente empresas y gobiernos) con el fin de obtener capital. Por lo tanto, casi todos los valores se consideran formas de inversión.
Debido a que los valores abarcan una amplia gama de activos, se dividen en grandes categorías, dos de las cuales serán nuestro principal objetivo:
- Títulos de renta variable (por ejemplo, acciones ordinarias)
- Inversiones de renta fija, que incluyen valores de deuda como bonos, pagarés e instrumentos del mercado monetario. Algunas inversiones de renta fija, como los certificados de depósito (CD), pueden no ser valores en absoluto
¿Qué son los valores de renta variable?
Los valores de renta variable son activos financieros que representan acciones de una empresa. El tipo de valor de renta variable más frecuente es la acción común. Y la característica que más define a un valor de renta variable, diferenciándolo de la mayoría de los demás tipos de valores, es la «propiedad».
Si usted posee un valor de renta variable, sus acciones representan una parte de la propiedad de la empresa emisora. En otras palabras, usted tiene derecho a un porcentaje de los beneficios y activos de la empresa emisora. Si posee el 1% del total de las acciones, o títulos de valores, emitidos por una empresa, su participación en el control de la empresa equivale al 1%.
Otros activos, como los fondos de inversión o los fondos cotizados, pueden considerarse valores de renta variable siempre que sus participaciones estén compuestas por valores de renta variable agrupados.
¿Qué son los títulos de deuda?
Los títulos de deuda son activos financieros que definen las condiciones de un préstamo entre un emisor (el prestatario) y un inversor (el prestamista). Las condiciones de un título de deuda suelen incluir el importe principal que se devolverá al vencimiento del préstamo, los pagos de los tipos de interés y la fecha de vencimiento o de renovación.
El tipo más común de títulos de deuda son los bonos -por ejemplo, los bonos corporativos y los bonos del Estado- pero también incluyen otros activos como los instrumentos del mercado monetario, los pagarés y el papel comercial.
Cuando se compra un bono de un emisor, básicamente se está prestando dinero al emisor. En la mayoría de los casos, puede estar prestando dinero para recibir pagos de intereses sobre el dinero prestado. (Algunos títulos de deuda, como los pagarés cotizados en bolsa, se utilizan como un sustituto de otros instrumentos negociables). Y al vencimiento, usted espera recibir la totalidad del importe nocional de su dinero.
Caveat: Los títulos de deuda también conllevan riesgo, incluido el riesgo de precio y el riesgo de crédito, dependiendo del tipo de instrumento y del emisor. Los cambios en los tipos de interés pueden crear el riesgo de precio. El riesgo de crédito es la posibilidad de que el prestatario no pague la deuda a su vencimiento.
¿Qué son las inversiones de renta fija?
Las inversiones de renta fija incluyen títulos de deuda que proporcionan rendimientos en forma de pagos de intereses periódicos y «fijos» al inversor. El tipo más común de inversiones de renta fija son también valores como los bonos, principalmente bonos corporativos y bonos del Estado.
No todas las inversiones de deuda tienen un pago literalmente fijo. Algunas, de hecho, no tienen ningún pago, sino que incorporan el efecto del interés en el precio de venta por adelantado. Otros ejemplos son ciertos valores de renta variable, como los pagarés de tipo variable y las obligaciones a la vista de tipo variable.
Otras formas de valores de obligación de deuda son las letras del Tesoro del gobierno (T-bills) y los pagarés del Tesoro (T-notes).
Recapitulación de valores
- Los valores de renta variable son activos financieros que representan acciones de una sociedad.
- Los valores de deuda son activos financieros que definen las condiciones de un préstamo entre un emisor (prestatario) y un inversor (prestamista).
- Las inversiones de renta fija son inversiones orientadas a la obtención de ingresos por intereses, incluidos los valores de deuda y los certificados de depósito.