Ce este valoarea în timp a banilor și de ce contează?

Valoarea în timp a banilor – ideea că banii primiți în prezent sunt mai valoroși decât aceeași sumă în viitor datorită potențialului lor de a fi investiți și de a câștiga dobândă – este unul dintre principiile fondatoare ale finanțelor occidentale.

Să spunem că i-ați împrumutat prietenului dvs. 2000 de dolari. Ați prefera ca el să vă ramburseze astăzi sau mâine? Alegerea logică ar fi astăzi, pentru că veți putea să vă folosiți banii, și câștigurile potențiale care vin cu ei, mai devreme.

Ce este valoarea temporală a banilor?

Banii valorează mai mult în prezent decât în viitor, deoarece există un cost de oportunitate în a aștepta pentru ei. Pe lângă pierderea de folosință dacă nu pui mâna pe ei imediat, mai există și inflația care îi erodează treptat valoarea și puterea de cumpărare.

Dacă te vei despărți de banii tăi pentru orice perioadă de timp, probabil că te aștepți să ți se întoarcă o sumă mai mare decât cea cu care ai început. Fie că împrumutați sau investiți, scopul este să obțineți un câștig care să vă compenseze faptul că ați rămas fără bani o perioadă de timp.

Să presupunem că prietenul dvs. se oferă să vă ramburseze 2.000 de dolari astăzi sau 2050 de dolari anul viitor. Trebuie să vă gândiți dacă ați câștiga mai mult de 50 de dolari în următorul an investind banii în altă parte înainte de a alege să amânați primirea plății. Alți factori includ preferința dvs. de timp (dacă aveți nevoie de bani chiar acum sau puteți aștepta o vreme pentru a-i primi înapoi) și dacă aveți încredere în prietenul dvs. că vă va rambursa efectiv – un alt motiv pentru care banii valorează mai mult în prezent: s-ar putea să nu se materializeze niciodată în viitor. După cum spune proverbul, „o pasăre în mână valorează mai mult decât două în tufiș.”

De ce contează valoarea temporală a banilor?

Valoarea temporală a banilor contează pentru că, fiind baza finanțelor occidentale, o veți folosi în luarea deciziilor zilnice de consum, de afaceri și bancare. Toate aceste sisteme sunt conduse de ideea că creditorii și investitorii obțin dobânzile plătite de împrumutați în efortul de a maximiza valoarea în timp a banilor lor. Sarcina dumneavoastră în cadrul acestui sistem este de a limita costul banilor pentru dumneavoastră și de a crește randamentul investițiilor dumneavoastră.

Conceptul nu este nou – datează din cele mai vechi timpuri – și, deși, la fel ca în cazul finanțelor islamice, pot exista culturi care interzic perceperea de dobânzi, deciziile lor sunt ghidate de concepte monetare similare.

Formula de calcul a valorii temporale a banilor

Atunci cum se măsoară valoarea temporală a banilor? Formula ia valoarea actuală, apoi o înmulțește cu dobânda compusă pentru fiecare dintre perioadele de plată și ia în considerare perioada de timp în care se fac plățile.

Formula: FV = PV x ^(n x t)

• (PV) Valoarea prezentă = Cât valorează banii dvs. în acest moment.
• (FV) Valoarea viitoare = Cât vor valora banii dvs. la un anumit moment viitor, după ce (sperăm) vor câștiga dobândă.
• (I) Dobânda = Plata cuiva pentru perioada în care banii săi sunt deținuți.
• (N) Număr de perioade = Perioada de investiție (sau de împrumut).
• (T) Numărul de ani = Cantitatea de timp în care sunt deținuți banii

De exemplu, dacă începeți cu o valoare prezentă de 2.000 de dolari și o investiți cu 10% timp de un an, atunci valoarea viitoare este:

VF = 2.000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 2.200 $

Cum afectează ratele dobânzii valoarea temporală a banilor

Interesul compensează o parte pentru timpul pe care îl petrece departe de banii ei. Exprimată sub forma unui procent pe o anumită perioadă de timp, este o taxă sau un venit care reprezintă o măsură a valorii banilor în timp.

De obicei, cu cât cineva își împrumută mai mult timp banii unei alte părți, cu atât mai mare este rata dobânzii pe care o percepe pentru aceștia. Datoria pe o durată mai scurtă, cum ar fi un credit ipotecar fix pe 15 ani, impune de obicei o rată mai mică decât, să zicem, un credit ipotecar cu rată fixă pe 30 de ani.

În mod similar, o investiție purtătoare de dobândă, cum ar fi un certificat de depozit bancar, plătește de obicei o rată a dobânzii cu atât mai mică cu cât termenul este mai scurt. Dacă vă angajați să vă lăsați banii în cont mai mult timp, sunteți adesea recompensat cu o rată a dobânzii mai mare.

Există mai multe tipuri diferite de rată a dobânzii:

• Interesă simplă
• Interesă compusă
• Taxă de dobândă fixă
• Taxă de dobândă variabilă

Taxă de dobândă simplă vs. rată de dobândă variabilă

Taxă de dobândă simplă vs. rată de dobândă variabilă Dobânda compusă

Dobanda simplă este ilustrată în exemplul de mai sus – prin simpla adăugare a unui câștig de 10% la 2.000 de dolari timp de un an se obțin 2.200 de dolari.

Dobanda compusă, însă, este calculată prin adăugarea dobânzii acumulate până la anumite intervale pe durata de viață a împrumutului sau a investiției, într-un mod care poate crește semnificativ valoarea viitoare. Valoarea în timp a banilor se calculează de obicei cu dobândă compusă.

Utilizând aceeași formulă de mai sus pentru a calcula aceiași 2.000 de dolari la 10% timp de un an – dar de data aceasta compunând dobânda trimestrial, sau de patru ori pe an – rezultă:

VF = PV x ^ (n x t)

Aceasta se calculează după cum urmează: 2.000 $ x ^(4 x 1) = 2.207,63 $

Așa că sunt încă 7,63 $ în decursul unui an. Rețineți că, în cazul dobânzii compuse, valoarea viitoare este mai mare decât atunci când este calculată cu dobândă simplă.

Ratele fixe ale dobânzii vs. ratele variabile ale dobânzii

În ceea ce privește investițiile și împrumuturile, consumatorii merg adesea pe o linie delicată, încercând să maximizeze valoarea în timp a banilor lor, evitând în același timp un risc prea mare.

Pe măsură ce prețurile cresc, mulți se îndatorează pentru a-și putea permite case, mașini, vacanțe și alte articole cu costuri ridicate. De aceea, este important să vă uitați cu atenție la tipul de dobândă pe care o plătiți și la modul în care aceasta se poate schimba pe termen lung, încercând în același timp să obțineți randamente puternice pentru a consolida valoarea în timp a banilor dumneavoastră.

Dacă aveți bani investiți într-un certificat de depozit (CD), există șanse ca acesta să vă plătească o rată fixă a dobânzii. Rata fixă se referă la o rată a dobânzii care nu se va modifica în timp. Opusul acesteia este o rată variabilă, care este o rată a dobânzii care se schimbă în funcție de cât de mult cresc sau scad ratele de referință pe piața liberă.

Calculat simplu, dacă investiți 1.000 de dolari într-un CD pe un an la o rată fixă a dobânzii de 2%, valoarea viitoare a celor 1.000 de dolari va fi de 1.020 de dolari. Valoarea în timp a celor 1.000 de dolari este de 2%, sau 20 de dolari, în schimbul faptului că lăsați banca să vă păstreze banii timp de un an.

Costul de oportunitate și valoarea în timp a banilor

Valoarea în timp a banilor variază și implică un cost de oportunitate. Asta înseamnă că, dacă puneți cei 1.000 de dolari în CD, s-ar putea să renunțați la oportunitatea de a folosi banii ca depozit de bună credință pentru o casă. Calcularea valorii în timp a banilor dvs. ar trebui să vă spună că, în loc să investiți deloc, ar fi trebuit în schimb să achitați o datorie costisitoare cu rată variabilă a cardului de credit care vă costă sute de dolari pe lună.

Un instrument sau un împrumut cu o rată variabilă recalculează periodic dobânda plătită sau percepută.

De exemplu, un debitor poate contracta un credit ipotecar cu rată variabilă (ARM) care are o rată introductivă scăzută de 2%, care va începe să se ajusteze după cinci ani de împrumut la o diferență față de un indicator de referință, cum ar fi bonul de trezorerie pe un an. Aceasta înseamnă că se adaugă cei 2% la orice rată a bonului de tezaur și aceasta este rata dobânzii pe care o plătești la împrumut pentru un an. În anul următor, se ajustează din nou, în funcție de ce rată a bonurilor T este atunci, și așa mai departe până la scadența împrumutului.

Împrumutații care calculează valoarea în timp a banilor pentru aceste împrumuturi apreciază faptul că costul dobânzii este amânat pentru mai mulți ani. Împrumutul este conceput pentru a atrage împrumutații care altfel nu și-ar putea permite un credit ipotecar cu rată fixă și care apoi își pun speranțele în faptul că ratele dobânzilor vor rămâne scăzute odată ce rata dobânzii începe să se ajusteze la valoarea de piață.

Când se întâmplă acest lucru, rata ipotecară poate sări brusc mai sus, în funcție de cât de mult au crescut ratele dobânzilor de când a contractat prima dată împrumutul. Nu există nicio modalitate de a prezice cât de mult vor crește ratele dobânzilor peste cinci ani, ceea ce face imposibilă calcularea valorii în timp a banilor din împrumut, astfel încât acestea pot fi riscante.

Investitorii isteți care intenționează să își vândă casele în următorii câțiva ani fac un calcul TVM pentru a-și reduce costurile de împrumut cu un credit ipotecar cu rată variabilă față de creditele cu rată fixă cu dobândă mai mare. Profitând de rata introductivă mai mică, ei nu sunt îngrijorați de faptul că rata se va reseta mult mai sus, deoarece nu vor avea creditul ipotecar suficient de mult timp pentru a plăti ratele mai mari.

Taxele procentuale anuale și valoarea în timp a banilor

Un mod în care investitorii se pot apăra împotriva plății unor rate exorbitante ale dobânzii este fie să amâne, fie să economisească pentru achizițiile pe care nu le vor putea plăti în întregime cu carduri de credit cu rate anuale efective (TAE) ridicate.

O TAE este utilă în calculele TVM deoarece este o rată care reflectă ceea ce vă va costa efectiv să împrumutați bani de pe un card de credit, un credit ipotecar sau un alt împrumut pe o bază anuală. În plus față de rata dobânzii, aceasta ia în considerare comisioanele, punctele și alte costuri asociate cu datoria dumneavoastră. TAE face clar care este costul real pentru dumneavoastră, astfel încât compararea TAE pentru diferite produse de îndatorare vă poate ajuta să le identificați pe cele cu un cost total mai mic pentru calculul TVM.

Consumatorii cu o preferință ridicată pentru timp – ceea ce înseamnă că le este greu să aștepte pentru a face achizițiile dorite – cad pradă unor TAE notorii de până la 25% pentru cardurile de credit și pot ajunge în situația de a nu-și permite decât plățile minime. În cazul unei datorii pe cardul de credit, valoarea în timp a banilor este extrem de mare — adesea mai mare decât randamentul investitorilor individuali pe investiții.

Valoarea viitoare pentru o vacanță de 5.000 de dolari pe care ați plătit-o pe un card de credit cu o rată anuală anuală efectivă de 25%, dacă vă ia un an să o achitați, este de aproximativ 5.700 de dolari. Compania de carduri de credit câștigă 700 de dolari în doar un an pentru că v-a împrumutat bani ca să mergeți în vacanță. Înainte de a vă îndatora cu cardul de credit, gândiți-vă că renunțați la cei 700 de dolari pe care îi veți cheltui pe dobândă și că pierdeți potențiala valoare viitoare a acelor bani.

.