V USA existují desítky makléřských firem. Čtyři největší firmy však vynikají svým jménem, nabídkou, celkovým objemem klientských aktiv a počtem klientů, které obsluhují. Často jsou označovány jako „velká makléřská čtyřka“. Každá z těchto firem – Charles Schwab, Fidelity Investments, E*TRADE a TD Ameritrade – tvoří špičku z hlediska počtu zákazníků a aktiv.
Tento krátký článek popisuje produkty, služby a strukturu poplatků jednotlivých makléřských společností. Nejsou uvedeny v žádném konkrétním pořadí.
Klíčové poznatky
- Charles Schwab je přední americká makléřská společnost s aktivy klientů ve výši 4,04 bilionu USD a 12,3 milionu aktivních makléřských účtů.
- Fidelity Investments má 7,3 bilionu USD v celkových aktivech zákazníků, 30,8 milionu aktivních makléřských účtů a je dobrou volbou pro zákazníky, kteří chtějí investovat do ETF a podílových fondů Fidelity.
- E*TRADE je průkopníkem v oblasti online makléřství, který je známý svými plně vybavenými mobilními aplikacemi, špičkovými nástroji pro obchodování s opcemi a přizpůsobitelným uživatelským prostředím.
- Díky rozsáhlým výzkumným a vzdělávacím nástrojům pro investory zaměřeným na všechny úrovně investičních znalostí je TD Ameritrade nejlepší volbou pro aktivní i nové investory.
Charles Schwab
Charles Schwab byl založen v roce 1971 a sídlí v San Franciscu. Je jednou z předních investičních makléřských společností a správců IRA v USA.
K 31. prosinci 2019 držela společnost Charles Schwab aktiva klientů v hodnotě 4,04 bilionu dolarů s celkem 12,3 milionu aktivních makléřských účtů. Provozuje také banku Schwab Bank, jednu z největších bank ve Spojených státech, která umožňuje klientům makléřských společností propojit jejich obchodní účty s běžným účtem. Ke konci roku 2019 se společnost mohla pochlubit 1,4 milionu aktivních bankovních účtů. Společnost Schwab skutečně září u účtů registrovaných investičních poradců (RIA), kde se nachází 1,9 bilionu dolarů spravovaných aktiv (AUM).
Firma nabízí klientům řadu investičních produktů včetně akcií, podílových fondů, fondů obchodovaných na burze (ETF), fondů peněžního trhu, produktů s pevným výnosem, opcí, futures, pojištění a anuit. Klienti mohou investovat jak do vlastních produktů společnosti Schwab, tak do investic jiných třetích stran.
Struktura poplatků společnosti Charles Schwab
Schwab, první skutečně diskontní makléřská společnost v zemi, je trvale hodnocena jako jedna z nejlevnějších makléřských společností ve Spojených státech. S platností od října 2019 společnost Schwab snížila poplatky ze 4,95 USD na 0,00 USD u všech akcií, ETF, opcí online a mobilních obchodů kótovaných v USA a Kanadě. Opční obchody mají stále standardní poplatek 0,65 USD za kontrakt.
Poplatky za poměr provozních nákladů (OER) u aktivně spravovaných podílových fondů se mohou pohybovat od 0,21 % do 1,92 %. Poplatky za pasivně spravované podílové fondy se mohou pohybovat od 0,02 % do 0,39 %. Roční poplatky za správu portfolia u společnosti Schwab začínají na 0,80 % u účtu Schwab Private Client. Tyto poplatky se snižují pro klienty s vyšším objemem aktiv.
Firma také nabízí klientům bezstarostný pasivní přístup k investování prostřednictvím své služby robotického poradce nazvané Inteligentní portfolia. Tato online platforma poskytuje klientům automatizovaný přístup k řadě ETF, které se rebalancují podle investičních cílů klienta. Služba vyžaduje investici v minimální výši 5 000 USD a je poskytována bez poplatků za poradenství nebo provize.
Dne 25. listopadu 2019 společnost Charles Schwab oznámila, že plánuje převzít konkurenční společnost TD Ameritrade v akciové transakci v hodnotě přibližně 26 miliard USD. Společnost Schwab předpokládá, že prodej bude dokončen do konce roku 2020, přičemž plná integrace obou společností by měla trvat 18 až 36 měsíců.
Fidelity Investments
Fidelity Investments je největším správcem penzijních spořicích plánů 401(k) v zemi.Společnost byla založena v roce 1946 jako Fidelity Management & Research a sídlí v Bostonu.
Podle internetových stránek společnosti měla Fidelity k 31. březnu 2020 aktiva zákazníků v hodnotě 7,3 bilionu USD a aktivních 30,8 milionu makléřských účtů. Společnost se také mohla pochlubit 32 miliony individuálních investorů a více než 2,2 miliony komisionářských obchodů denně.
Fidelity je nejlepší volbou pro makléřské klienty, kteří chtějí investovat také do ETF a podílových fondů Fidelity. Firma nabízí také investice do produktů třetích stran.
Struktura poplatků společnosti Fidelity Investments
Fidelity se chlubí nulovými poplatky za vedení účtu a žádným minimem pro otevření retailového makléřského účtu, včetně IRA. Po vzoru společnosti Schwab nabízí společnost Fidelity také obchody s akciemi, ETF a opcemi bez poplatků. Za opční obchody se stále platí standardní poplatek 0,65 USD za kontrakt.
Pro investování do podílových fondů Fidelity nejsou stanovena žádná minima. Společnost Fidelity neúčtuje poplatek za poměr nákladů u některých vlastních podílových fondů a nabízí stovky dalších fondů bez transakčních poplatků.
Poplatky za poradenské služby v oblasti portfolia se pohybují od 0,50 % do 1,50 % v závislosti na investované částce. Minimální investice se podle investičních možností pohybují od 25 000 USD do 250 000 USD. Za automatickou službu Fidelity Go si firma účtuje 0,35 % poplatek za poradenství, ale pro otevření účtu nevyžaduje žádné minimum.
Díky svým podílovým fondům a dalším poradenským službám má společnost Fidelity desítky milionů zákazníků, kteří nejsou makléři, což ostatní nemohou tvrdit.
E*TRADE
Společnost E*TRADE byla založena v roce 1982 jako holdingová společnost a přeměnila se na přední online diskontní makléřskou službu.Během finanční krize v letech 2007-2008 byla společnost těžce zasažena kvůli vysoké expozici vůči rizikovým hypotečním portfoliím. Její akcie se v roce 2007 propadly o 86,7 %, než společnost zavedla komplexní plán obratu.
Ovrat zafungoval a společnost E*TRADE se stala přední finanční firmou pro svou mobilní dostupnost, online obchodní nástroje a přizpůsobitelné uživatelské prostředí. K únoru 2020 měla společnost E*TRADE více než 5,2 milionu retailových makléřských účtů s klientskými aktivy v hodnotě přes 360 miliard dolarů.
Stejně jako ostatní přední makléři nabízí E*TRADE klientům přístup k ETF, podílovým fondům, akciím, opcím a produktům s pevným výnosem. Firma také nabízí dva běžné účty a spořicí účet s 1 USD.25 milionů s pojištěním FDIC. Klienti si také mohou vybrat předpřipravené portfolio, které jim poskytne diverzifikované portfolio podílových fondů nebo ETF sestavené týmem investičních strategií.
Struktura poplatků společnosti E*TRADE
V roce 2019 se společnost E*TRADE připojila ke společnostem Schwab a Fidelity a nabízí obchodování bez poplatků. Společnost E*TRADE snížila poplatky za obchody s akciemi, opcemi a ETF na 0 USD za kus, zatímco opční kontrakty jsou zpoplatněny částkou 0,65 USD za kus (0,50 USD při více než 30 obchodech za čtvrtletí).
Dne 20. února 2020 oznámila investiční bankovní společnost Morgan Stanley, že převezme společnost E*TRADE v rámci transakce zahrnující pouze akcie v hodnotě přibližně 13 miliard USD. Očekává se, že akvizice bude dokončena ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020.
TD Ameritrade
TD Ameritrade byla založena v roce 1971 a sídlí v Omaze ve státě Nebraska. Společnost se stala TD Ameritrade poté, co stará Ameritrade v roce 2006 získala společnost TD Waterhouse Group. V roce 2017 získala konkurenční společnost Scottrade se sídlem v St. Louis. Účty klientů byly plně sloučeny a integrovány do systému TD Ameritrade do února 2018.
TD Ameritrade je považována za jednu z nejlepších makléřských firem v USA díky své hodnotě a kvalitě služeb. Firma poskytuje klientům nepřetržitý systém zákaznické podpory, uživatelsky přívětivé webové stránky s mobilním přístupem, výzkum a pokročilé obchodní nástroje. Firma je považována za nejlepšího makléře pro začínající investory.
Podle webových stránek společnosti má TD Ameritrade aktiva zákazníků v hodnotě více než 1 bilion USD. Kromě toho se může pochlubit více než 11 miliony klientských účtů, přičemž klienti zadávají v průměru 500 000 obchodů denně.
Investiční produkty zahrnují akcie, ETF, podílové fondy, opce a investice s pevným výnosem. Klienti se mohou rozhodnout investovat také do futures a měn forex.
Struktura poplatků TD Ameritrade
TD Ameritrade nevyžaduje minimální výši účtu, neúčtuje žádné poplatky za platformu a nevyžaduje žádné obchodní minimum. TD Ameritrade nabízí obchodování bez poplatků a neúčtuje žádné poplatky za online obchodování s akciemi, ETF a opcemi kótovanými na amerických burzách. Na obchody s opcemi se vztahuje poplatek 0,65 USD za kontrakt.