Il existe des dizaines de sociétés de courtage en actions aux États-Unis. Mais quatre grandes firmes se distinguent par leur nom, leurs offres, le montant total de leurs actifs clients et le nombre de clients qu’elles servent. On les appelle souvent les « quatre grandes sociétés de courtage ». Chacune de ces firmes – Charles Schwab, Fidelity Investments, E*TRADE et TD Ameritrade – est la première en termes de clients et d’actifs.
Ce court article décrit les produits, les services et la structure des frais de chaque maison de courtage. Ils sont énumérés sans ordre particulier.
Principaux enseignements
- Charles Schwab est une société de courtage en actions américaine de premier plan avec 4,04 billions de dollars d’actifs clients et 12,3 millions de comptes de courtage actifs.
- Fidelity Investments a 7,3 trillions de dollars d’actifs totaux de clients, 30,8 millions de comptes de courtage actifs et est un bon choix pour les clients qui veulent investir dans les FNB et les fonds communs de placement Fidelity.
- E*TRADE est un pionnier du courtage en ligne, bien connu pour ses applications mobiles complètes, ses outils de négociation d’options de premier ordre et son expérience utilisateur personnalisable.
- En raison de ses recherches approfondies et de ses outils d’éducation des investisseurs visant tous les niveaux d’expertise en matière d’investissement, TD Ameritrade est un choix de premier plan pour les investisseurs actifs et les nouveaux investisseurs.
Charles Schwab
Charles Schwab a été fondé en 1971 et est basé à San Francisco. C’est l’une des principales sociétés de courtage d’investissement et de garde d’IRA aux États-Unis.
Au 31 décembre 2019, Charles Schwab détenait 4,04 billions de dollars d’actifs clients, avec un total de 12,3 millions de comptes de courtage actifs. Elle exploite également Schwab Bank, l’une des plus grandes banques des États-Unis, qui permet à ses clients de courtage de lier leurs comptes de négociation à un compte chèque. La société se vantait de 1,4 million de comptes bancaires actifs à la fin de 2019. Schwab brille vraiment avec les comptes de conseillers en placement enregistrés (RIA), où siègent 1,9 billion de dollars d’actifs sous gestion (AUM).
La société offre aux clients une série de produits d’investissement, notamment des actions, des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (ETF), des fonds du marché monétaire, des produits à revenu fixe, des options, des contrats à terme, des assurances et des rentes. Les clients peuvent investir à la fois dans les produits exclusifs de Schwab et dans d’autres investissements tiers.
Structure des frais de Charles Schwab
Schwab, le premier véritable courtier à escompte du pays, a toujours été classé parmi les sociétés de courtage les moins chères des États-Unis. À compter d’octobre 2019, Schwab a réduit les commissions de 4,95 $ à 0,00 $ pour toutes les actions cotées aux États-Unis et au Canada, les FNB, les options en ligne et les transactions mobiles. Les transactions d’options ont toujours les frais standard de 0,65 $ par contrat.
Les frais de ratio des frais d’exploitation (OER) pour les fonds communs de placement gérés activement peuvent varier de 0,21 % à 1,92 %. Les frais pour les fonds communs de placement gérés passivement peuvent varier de 0,02 % à 0,39 %.Les frais annuels de gestion de portefeuille chez Schwab commencent à 0,80 % pour le compte Schwab Private Client. Ces frais diminuent pour les clients ayant des niveaux d’actifs plus élevés.
La société offre également aux clients une approche passive sans souci de l’investissement grâce à son service de robo-advisor appelé Intelligent Portfolios. La plateforme en ligne offre aux clients une expérience automatisée, leur donnant accès à une série de FNB qui se rééquilibrent en fonction des objectifs d’investissement du client. Le service nécessite un investissement minimum de 5 000 $ et ne s’accompagne d’aucun frais de conseil ou de commission.
Le 25 novembre 2019, Charles Schwab a annoncé son intention d’acquérir son concurrent TD Ameritrade dans une transaction boursière évaluée à environ 26 milliards de dollars. Schwab prévoit que la vente sera clôturée d’ici la fin de 2020, l’intégration complète des deux sociétés devant prendre entre 18 et 36 mois.
Fidelity Investments
Fidelity Investments est le plus grand gardien de plans d’épargne-retraite 401(k) du pays.Fondée en 1946 sous le nom de Fidelity Management & Research, la société est basée à Boston.
Selon le site Web de la société, Fidelity avait 7,3 billions de dollars d’actifs clients au 31 mars 2020, avec 30,8 millions de comptes de courtage actifs. La société se vantait également de 32 millions d’investisseurs individuels et de plus de 2,2 millions de transactions commissionnables par jour.
Fidelity est le meilleur choix pour les clients de courtage qui souhaitent également investir dans les ETF et les fonds communs de placement Fidelity. La société propose également des investissements dans des produits tiers.
Structure de frais de Fidelity Investments
Fidelity vante ses frais de compte nuls et aucun minimum pour ouvrir un compte de courtage de détail, y compris les IRA. Suivant l’exemple de Schwab, Fidelity propose également des opérations sur actions, ETF et options sans commission. Les opérations sur options sont toujours soumises aux frais standard de 0,65 $ par contrat.
Il n’y a pas de minimum pour investir dans les fonds communs de placement de Fidelity. Fidelity ne facture pas de frais de ratio de dépenses pour certains fonds communs de placement exclusifs et offre des centaines d’autres fonds sans frais de transaction.
Les frais de service de conseil en matière de portefeuille varient de 0,50 % à 1,50 % en fonction du montant investi. Les investissements minimums vont de 25 000 $ à 250 000 $ en fonction des options d’investissement. Pour son service automatisé Fidelity Go, la firme facture des frais de conseil de 0,35 % mais n’exige aucun minimum de compte pour ouvrir un compte.
Par le biais de ses fonds communs de placement et d’autres services de conseil, Fidelity compte des dizaines de millions de clients non courtiers, ce que les autres ne peuvent revendiquer.
E*TRADE
Fondée en 1982, E*TRADE a commencé comme une société de portefeuille et s’est transformée en un service de courtage à escompte en ligne de premier plan.La société a été durement touchée pendant la crise financière de 2007-2008 en raison de sa forte exposition aux portefeuilles de prêts hypothécaires à risque. Son action a chuté de 86,7 % en 2007 avant que la société ne mette en œuvre un plan de redressement complet.
Le redressement a fonctionné et E*TRADE est devenue une société financière de premier plan pour son accessibilité mobile, ses outils de négociation en ligne et son expérience utilisateur personnalisable. En février 2020, E*TRADE comptait plus de 5,2 millions de comptes de courtage de détail avec plus de 360 milliards de dollars d’actifs clients.
Tout comme les autres courtiers de premier plan, E*TRADE offre aux clients un accès aux ETF, aux fonds communs de placement, aux actions, aux options et aux produits à revenu fixe. La société offre également deux comptes-chèques et un compte d’épargne avec 1.Les clients peuvent également choisir un portefeuille préconstruit, qui leur donne un portefeuille diversifié de fonds communs de placement ou d’ETF construit par une équipe de stratégie d’investissement.
Structure des frais d’E*TRADE
En 2019, E*TRADE a rejoint Schwab et Fidelity en offrant des transactions sans frais. E*TRADE a réduit les commissions sur les transactions d’actions, d’options et d’ETF à 0 $ chacune, tandis que les contrats d’options sont facturés 0,65 $ chacun (0,50 $ avec 30+ transactions par trimestre).
Le 20 février 2020, la banque d’investissement Morgan Stanley a annoncé qu’elle acquerrait E*TRADE dans une transaction entièrement en actions évaluée à environ 13 milliards de dollars. La clôture de l’acquisition est prévue pour le quatrième trimestre de 2020.
TD Ameritrade
TD Ameritrade a été fondée en 1971 et son siège social est situé à Omaha, dans le Nebraska. L’entreprise est devenue TD Ameritrade après que l’ancienne Ameritrade a acquis TD Waterhouse Group en 2006, puis a acquis Scottrade, un rival basé à St. Louis, en 2017. Les comptes clients ont été entièrement fusionnés et intégrés au système TD Ameritrade en février 2018.
TD Ameritrade est considérée comme l’une des meilleures sociétés de courtage aux États-Unis en raison de sa valeur et de la qualité de ses services. La firme met à la disposition de ses clients un système d’assistance à la clientèle 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, un site Web convivial avec accès mobile, des outils de recherche et de négociation avancés. La firme est considérée comme un courtier de premier ordre pour les investisseurs débutants.
Selon le site Web de la société, TD Ameritrade possède plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs clients. En outre, elle peut se targuer de posséder plus de 11 millions de comptes clients, ces derniers effectuant en moyenne 500 000 transactions par jour.
Les produits d’investissement vont des actions, des ETF, des fonds communs de placement, des options et des placements à revenu fixe. Les clients peuvent également choisir d’investir dans des contrats à terme et des devises forex.
Structure de frais de TD Ameritrade
TD Ameritrade n’exige pas de compte minimum, ne facture pas de frais de plateforme et n’exige pas de minimum d’opérations. TD Ameritrade offre une négociation sans commission, ne facturant aucune commission sur la négociation en ligne des actions, des FNB et des options cotés en bourse aux États-Unis. Des frais de 0,65 $ par contrat s’appliquent aux opérations sur options.