¿Qué es el valor temporal del dinero y por qué es importante?

El valor temporal del dinero -la idea de que el dinero recibido en el presente es más valioso que la misma suma en el futuro debido a su potencial para ser invertido y ganar intereses- es uno de los principios fundamentales de las finanzas occidentales.

Supongamos que le prestas a tu amigo 2.000 dólares. ¿Preferirías que te los devolviera hoy o mañana? La elección lógica sería hoy, porque podrá utilizar su dinero, y las posibles ganancias que conlleva, antes.

¿Cuál es el valor temporal del dinero?

El dinero vale más en el presente que en el futuro porque hay un coste de oportunidad en la espera. Además de la pérdida de uso si no lo recibe de inmediato, la inflación va erosionando su valor y su poder adquisitivo.

Si va a desprenderse de su dinero durante algún tiempo, probablemente espera que le devuelvan una suma mayor que la que tenía al principio. Tanto si presta como si invierte, el objetivo es obtener una ganancia que le compense por prescindir de su dinero durante un tiempo.

Suponga que su amigo le ofrece devolverle 2.000 dólares hoy o 2050 dólares el año que viene. Usted debe considerar si ganaría más de 50 dólares durante el próximo año invirtiendo su dinero en otro lugar antes de elegir retrasar la recepción del pago. Otros factores son tu preferencia temporal (si necesitas el dinero ahora mismo o puedes esperar un tiempo para recuperarlo) y si confías en que tu amigo te pague realmente, otra razón por la que el dinero vale más en el presente: puede que nunca se materialice en el futuro. Como dice el refrán, «más vale pájaro en mano que dos pájaros en el monte».

¿Por qué es importante el valor temporal del dinero?

El valor temporal del dinero es importante porque, como base de las finanzas occidentales, lo utilizará en su toma de decisiones diarias sobre consumo, negocios y banca. Todos estos sistemas se rigen por la idea de que los prestamistas e inversores ganan intereses pagados por los prestatarios en un esfuerzo por maximizar el valor temporal de su dinero. Su trabajo dentro de este sistema es limitar el coste del dinero para usted y aumentar el rendimiento de sus inversiones.

El concepto no es nuevo -se remonta a la antigüedad- y aunque, como en el caso de las finanzas islámicas, puede haber culturas que prohíban el cobro de intereses, sus decisiones se rigen por conceptos monetarios similares.

Fórmula para calcular el valor temporal del dinero

Entonces, ¿cómo se mide el valor temporal del dinero? La fórmula toma el valor actual, luego lo multiplica por el interés compuesto para cada uno de los períodos de pago y los factores en el período de tiempo durante el cual se realizan los pagos.

Fórmula: FV = PV x ^(n x t)

• (PV) Valor Actual = Lo que su dinero vale ahora mismo.
• (FV) Valor Futuro = Lo que su dinero valdrá en algún momento futuro después de que (con suerte) gane intereses.
• (I) Interés = Pagar a alguien por el tiempo que tiene su dinero.
• (N) Número de periodos = Periodo de inversión (o préstamo).
• (T) Número de años = Cantidad de tiempo que se mantiene el dinero

Por ejemplo, si se comienza con un valor presente de 2.000 dólares y se invierte al 10% durante un año, entonces el valor futuro es:

VF = 2.000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 2.200 $

Cómo afectan los tipos de interés al valor temporal del dinero

El interés compensa a una parte por el tiempo que pasa al margen de su dinero. Expresado en forma de porcentaje sobre un período de tiempo específico, es un cargo o un ingreso que constituye una medida del valor del dinero en el tiempo.

Por lo general, cuanto más tiempo presta alguien su dinero a otra parte, mayor es el tipo de interés que cobra por él. Las deudas de menor duración, como una hipoteca fija a 15 años, suelen tener un tipo de interés más bajo que, por ejemplo, una hipoteca de tipo fijo a 30 años.

Del mismo modo, una inversión que devenga intereses, como un certificado de depósito bancario, suele pagar un tipo de interés más bajo cuanto más corto sea el plazo. Si se compromete a dejar su dinero en la cuenta durante más tiempo, suele ser recompensado con un tipo de interés más alto.

Hay varios tipos diferentes de tipo de interés:

• Interés simple
• Interés compuesto
• Tipo de interés fijo
• Tipo de interés variable

Interés simple frente a interés compuesto

Tipo de interés variable. Interés compuesto

El interés simple se ilustra en el ejemplo anterior — simplemente sumando una ganancia del 10% a 2.000 dólares durante un año se obtienen 2.200 dólares.

El interés compuesto, sin embargo, se calcula sumando los intereses acumulados hasta ciertos intervalos durante la vida del préstamo o la inversión de forma que puede aumentar significativamente el valor futuro. El valor del dinero en el tiempo suele calcularse con el interés compuesto.

Usando la misma fórmula anterior para calcular los mismos 2.000 dólares al 10% durante un año -pero esta vez componiendo el interés trimestralmente, o cuatro veces al año- se obtiene:

VF = PV x ^ (n x t)

Se calcula de la siguiente manera: $2000 x ^(4 x 1) = $2,207.63

Así que son otros $7.63 en el curso de un año. Tenga en cuenta que, con el interés compuesto, el valor futuro es mayor que cuando se calcula con el interés simple.

Tipos de interés fijos frente a tipos de interés variables

Al invertir y pedir préstamos, los consumidores a menudo se mueven en una delicada línea para tratar de maximizar el valor temporal de su dinero y, al mismo tiempo, evitar un riesgo excesivo.

Cuando los precios suben, muchos se endeudan para poder permitirse casas, coches, vacaciones y otros artículos de alto coste. Por eso es importante mirar de cerca el tipo de interés que está pagando y cómo puede cambiar a largo plazo, a la vez que busca obtener fuertes rendimientos para reforzar el valor temporal de su dinero.

Si tiene dinero invertido en un certificado de depósito (CD), lo más probable es que le pague un tipo de interés fijo. El tipo fijo se refiere a un tipo de interés que no cambiará con el tiempo. Lo contrario es un tipo variable, que es un tipo de interés que cambia dependiendo de cuánto suben o bajan los tipos de referencia en el mercado abierto.

Calculado de forma sencilla, si invierte 1.000 dólares en un CD a un año a un tipo de interés fijo del 2%, el valor futuro de sus 1.000 dólares será de 1.020 dólares. El valor temporal de sus 1.000 dólares es el 2%, o 20 dólares, a cambio de dejar que el banco guarde su dinero durante un año.

Coste de oportunidad y valor temporal del dinero

El valor temporal del dinero varía e implica un coste de oportunidad. Eso significa que si pone los 1.000 dólares en el CD, puede estar renunciando a la oportunidad de utilizar el dinero como depósito de buena fe en una vivienda. El cálculo del valor temporal de su dinero debería indicarle que, en lugar de invertir en absoluto, debería haber pagado la costosa deuda de la tarjeta de crédito a tipo variable que le cuesta cientos al mes.

Un instrumento o préstamo con un tipo variable recalcula el interés pagado o cargado periódicamente.

Por ejemplo, un prestatario puede contratar una hipoteca de tipo variable (ARM) que tiene un tipo inicial bajo del 2%, que empezará a ajustarse a los cinco años del préstamo a un diferencial sobre una referencia como la letra del Tesoro a un año. Esto significa que se añade el 2% al tipo de la letra del Tesoro y ese es el tipo de interés que se paga por el préstamo durante un año. Al año siguiente, se ajusta de nuevo en función de los tipos de las letras del Tesoro, y así sucesivamente hasta el vencimiento del préstamo.

A los prestatarios que calculan el valor temporal del dinero para estos préstamos les gusta que el coste de los intereses se posponga durante varios años. El préstamo está diseñado para atraer a los prestatarios que, de otro modo, no podrían permitirse una hipoteca a tipo fijo y que, entonces, depositan sus esperanzas en que los tipos de interés sigan siendo bajos una vez que el tipo de interés comience a ajustarse al valor del mercado.

Cuando eso ocurre, el tipo de la hipoteca puede saltar más alto de repente, dependiendo de cuánto hayan aumentado los tipos de interés desde que pidió el préstamo por primera vez. No hay forma de predecir cuánto subirán los tipos de interés dentro de cinco años, lo que hace imposible calcular el valor temporal del dinero del préstamo, por lo que éstos pueden ser arriesgados.

Los inversores astutos que planean vender sus casas en los próximos años hacen un cálculo de TVM para reducir sus costes de endeudamiento con una hipoteca de tipo ajustable frente a los préstamos de tipo fijo de mayor interés. Aprovechando el tipo introductorio más bajo, no les preocupa que el tipo vuelva a ser mucho más alto porque no tendrán la hipoteca el tiempo suficiente para pagar los tipos más altos.

Tasas de porcentaje anual y valor del dinero en el tiempo

Una forma en que los inversores pueden protegerse contra el pago de tipos de interés exorbitantes es aplazar o ahorrar para las compras que no podrán pagar en su totalidad en las tarjetas de crédito con altas TAE (tasas de porcentaje anual).

La TAE es útil en los cálculos del TVM porque es una tasa que refleja lo que realmente le costará pedir prestado dinero de una tarjeta de crédito, una hipoteca u otro préstamo sobre una base anual. Además del tipo de interés, tiene en cuenta las comisiones, los puntos y otros costes asociados a la deuda. La TAE deja claro cuál es el coste real para usted, por lo que comparar las TAE de diferentes productos de deuda puede ayudarle a identificar los que tienen un coste total más bajo para su cálculo del TVM.

Los consumidores con una alta preferencia temporal -lo que significa que les cuesta esperar para realizar las compras deseadas- son presa de las TAE de las tarjetas de crédito, notoriamente elevadas, de hasta el 25%, y pueden acabar en la posición de poder permitirse sólo los pagos mínimos. Con la deuda de las tarjetas de crédito, el valor temporal del dinero es extremadamente alto, a menudo más alto que el rendimiento de las inversiones de los inversores individuales.

El valor futuro de unas vacaciones de 5.000 dólares que pagó con una tarjeta de crédito con una TAE del 25%, si tarda un año en pagarlas, es de unos 5.700 dólares. La empresa de la tarjeta de crédito está ganando 700 dólares en sólo un año por prestarte dinero para irte de vacaciones. Antes de endeudarse con una tarjeta de crédito, considere que está renunciando a los 700 dólares que gastará en intereses y que está perdiendo el valor potencial futuro de ese dinero.