Rozdíl mezi futures a opcemi se projevuje více způsoby a ve skutečnosti záleží na preferencích obchodníka a jeho chuti riskovat. V tomto podrobném přehledu se na všechny tyto rozdíly podíváme zblízka a navíc si vezmeme na pomoc infografiku, která bude doprovázena videopohledem.
To vše proto, abyste už nikdy nemuseli hledat rozdíl mezi futures a opcemi jinde!
Nejprve ale základy.
Deriváty jsou finanční kontrakty, které odvozují svou hodnotu od podkladových aktiv. Podkladovými aktivy mohou být v tomto případě akcie, komodity, indexy, měny, úrokové sazby nebo směnné kurzy.
Jsou efektivním způsobem obchodování na trhu za účelem dosažení zisků a omezení ztrát.
V závislosti na podmínkách kontraktu mohou být deriváty dvou hlavních typů – futures a opce. Oba typy derivátů mají své vlastní způsoby práce, výhody a nevýhody atd.
Také si přečtěte: V tomto podrobném přehledu se zaměříme na rozdíl mezi futures a opcemi při běžném obchodování na burze.
Futures Vs Options
Jak futures, tak opce jsou deriváty, u nichž jejich hodnota závisí na hodnotě podkladového aktiva a kontrakt umožňuje obchodníkovi koupit nebo prodat aktivum k budoucímu datu za budoucí cenu.
Futures a opce se však liší v různých parametrech.
Jak futures, tak opce jsou prostředkem k dosahování zisků a snižování ztrát prostřednictvím spekulací na pohyb cen na trhu. Při zachování stejného základního předpokladu, ale podmínky a další parametry se liší.
Futures kontrakt je v podstatě závazek kupujícího koupit aktivum a prodávajícího prodat aktivum, a to za budoucí cenu k určitému budoucímu datu, zatímco opční kontrakt dává kupujícímu právo, nikoliv povinnost, koupit aktivum a prodávající má povinnost prodat aktivum za předem stanovenou cenu kdykoliv v průběhu trvání kontraktu.
Futures kontrakt je tedy závazný jak pro kupujícího, tak pro prodávajícího, zatímco opční kontrakt je závazný pro prodávajícího a kupující se může, ale nemusí rozhodnout uplatnit svou opci.
Opce nabízejí všestrannost a lze je využít v různých strategiích, zatímco futures jsou jednoduché a snadno pochopitelné.
Tady je krátká infografika, která vám vysvětlí rozdíl mezi futures a opcemi:
Co se týče poplatků, futures kontrakt lze uzavřít bez zaplacení poplatku předem, ale opční kontrakt vyžaduje zaplacení poplatku předem jako prémie, což lze považovat za poplatek za právo uplatnit nebo neuplatnit kontrakt.
Ačkoli platba marže vyžadovaná u futures je vyšší než u opcí, protože trh futures je považován za rizikovější než trh opcí, protože obě strany jsou vystaveny riziku vysokých ztrát z futures kontraktu.
Futures kontrakt má neomezený potenciál zisku a ztráty, zatímco u opčního kontraktu je potenciál zisku neomezený, ale riziko je omezeno pouze na zaplacenou prémii, protože kupující opce se může rozhodnout ji neuplatnit v případě, že se trh vyvíjí proti jeho očekávání.
Futures a opce se také liší ve způsobu, jakým jsou dosahovány zisky. U opčního kontraktu lze zisku dosáhnout uplatněním opce, když je v penězích, nebo zaujmout opačnou pozici na trhu, nebo nechat kontrakt vypršet a inkasovat zisk z rozdílu mezi aktuální cenou a realizační cenou.
V případě futures kontraktu se však zisky vyznačují na trhu nebo je lze realizovat zaujmutím opačné pozice.
V případě futures kontraktu pak neexistuje žádný časový faktor, protože smlouva bude určitě uplatněna v den expirace. V případě obchodování s opcemi toto není povinné, a proto časový faktor hraje u tohoto druhu obchodů zásadní roli.
Takže jak futures, tak opce mají zabudované vlastnosti, které je odlišují v různých situacích; a obě mají své výhody a nevýhody.
Oboje se liší různými parametry, ale mají stejnou základní podstatu. Aby byl obchodník schopen obchodovat s futures a opcemi, musí být velmi dobře informovaný a obezřetný. Pro obchodování se všemi formami derivátů je nutná náležitá pečlivost.
Žádná obchodní metoda není spolehlivá a žádná neslibuje neomezené zaručené zisky a absenci ztrát. Obchodník musí provést vlastní průzkum a rozhodovat se v závislosti na svém osobním obchodním stylu, chuti riskovat, dostupnosti kapitálu, aktuálních požadavcích a situaci na trhu.
Také čtěte: Jak fungují opce?
Rozdíl mezi futures a opcemi s příkladem
Provedení futures kontraktu a provedení opčního kontraktu se od sebe velmi liší.
Nejprve si povíme něco o futures kontraktu!
Existují dva investoři – Vikram a Ashfaq. Vikram drží akcie společnosti Infosys, které se v současné době obchodují za ₹900 a podle jeho analýzy je v IT sektoru patrný klesající trend, a proto tyto akcie během několika týdnů klesnou na číslo kolem ₹870.
Ashfaq naopak považuje tyto akcie za lukrativní do budoucna, protože společnost chce brzy uvést na trh nový softwarový produkt. Myslí si, že akcie se skutečně může za několik dní dotknout hodnoty ₹950.
Po sladění příkazů se oba investoři dostanou do futures kontraktu na dobu 1 měsíce.
Pokud cena akcie v den expirace klesne pod ₹900, pak Vikram tento futures kontrakt neuplatní a nechá ho propadnout. Ashfaq bude v tomto případě ziskový.
Na druhou stranu, pokud akcie skutečně vzrostou nad realizační cenu, je Vikram na ziskové straně.
Nyní uvádíme rychlý příklad opčního kontraktu:
Řekněme, že existuje akcie společnosti ICICI, která se v současné době obchoduje za ₹550. Je vám poskytnuto právo, že tuto akcii můžete vlastnit za cenu ₹600, přestože cena akcie na trhu je vyšší než ₹600.
Přijmete tento obchod?“
Jistěže ano!
Proč byste odmítali akcie, které získáte za ₹600, přestože jejich tržní cena je vyšší než tato hodnota!“
Abyste se do takového obchodu dostali, budete muset zaplatit nevratnou zálohu ve výši řekněme ₹10.
Pokud se do takového obchodu dostanete, budete muset zaplatit nevratnou zálohu. To je to, čemu říkáme, opční smlouva. Jednoduché, že?“
Rozdíl mezi futures a opcemi Indie
Než uzavřeme tento podrobný přehled o rozdílu mezi futures a opcemi, projdeme si krátké shrnutí:
- Obchodování s futures dává obchodníkovi právo a ZÁVAZEK splnit kontrakt, zatímco při obchodování s opcemi takový závazek neexistuje.
- S obchodováním s futures je spojeno mnohem vyšší riziko ve srovnání s obchodováním s opcemi
- Obchodování s futures nevyžaduje žádné poplatky předem, zatímco při uzavírání opčního kontraktu musíte zaplatit nominální prémii.
- Zisky a ztráty nejsou při obchodování s futures nijak omezeny, zatímco u opčního kontraktu je stanovena horní hranice ztráty, kterou můžete projít.
- Čas hraje důležitou roli u opčních kontraktů, zatímco v případě obchodování s futures bude smlouva definitivně uplatněna v den vypršení platnosti, a proto zde nemá velký význam.
Futures vs. opce, které jsou lepší?“
Nakonec je třeba si uvědomit, že mezi futures a opcemi neexistuje jeden druh obchodování, který by byl lepší než ten druhý. Ve skutečnosti záleží na preferencích obchodníka, jeho ochotě riskovat, investičních cílech, časovém horizontu a dalších souvisejících faktorech, aby si vybral ten, který mu v daném okamžiku vyhovuje.
Zatímco obchody s opcemi vám mohou pomoci při snižování ztráty, futures kontrakt vám pomáhá s určitým potenciálním ziskem (pokud obchodujete objektivně).
V případě, že chcete začít s obchodováním s deriváty nebo obecně s obchodováním na akciovém trhu, můžete poskytnout podrobnosti v níže uvedeném formuláři.
Sjednáme pro vás zpětné volání, abyste mohli začít:
V případě, že chcete začít s obchodováním s deriváty nebo obecně s obchodováním na akciovém trhu, můžete poskytnout podrobnosti v níže uvedeném formuláři.