La diferencia entre Futuros y Opciones viene en múltiples formas y realmente se reduce a la preferencia del comerciante y su apetito de riesgo. En esta revisión detallada, vamos a echar un vistazo a todas estas diferencias y, además, vamos a tomar la ayuda de una infografía para ir junto con una revisión de vídeo.
Todo esto es para asegurarse de que, nunca tiene que buscar la diferencia entre los futuros y las opciones en cualquier otro lugar otra vez!
Pero primero, los fundamentos.
Los derivados son los contratos financieros que derivan su valor de los activos subyacentes. Los activos subyacentes, en este caso, pueden ser acciones, materias primas, índices, divisas, tipos de interés o tipos de cambio.
Son una forma eficaz de operar en el mercado para obtener beneficios y limitar las pérdidas.
En función de las condiciones del contrato, los derivados pueden ser de dos tipos principales: futuros y opciones. Ambos tipos de derivados tienen sus propias formas de trabajar, pros y contras, etc.
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Y en esta revisión detallada, nos centraremos en la diferencia entre los futuros y las opciones en su negociación habitual en el mercado de valores.
Futuros Vs Opciones
Tanto los futuros como las opciones son derivados en los que su valor depende del valor del activo subyacente, y el contrato permite al operador comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio futuro.
Sin embargo, los futuros y las opciones difieren en varios parámetros.
Tanto los futuros como las opciones son el medio para obtener beneficios y reducir las pérdidas especulando sobre los movimientos de los precios en el mercado. Manteniendo la misma premisa básica, pero las condiciones y otros parámetros difieren.
En esencia, un contrato de futuros es una obligación para el comprador de comprar un activo y para el vendedor de vender el activo, al precio futuro en una fecha futura especificada mientras que un contrato de opciones da al comprador un derecho, y no una obligación, de comprar el activo y el vendedor tiene la obligación de vender el activo a un precio predeterminado en cualquier momento durante la vida del contrato.
Por lo tanto, el contrato de futuros es vinculante tanto para el comprador como para el vendedor, mientras que el contrato de opciones es vinculante para el vendedor y el comprador puede elegir o no ejercer su opción.
Las opciones ofrecen versatilidad y pueden utilizarse en diversas estrategias, mientras que los futuros son sencillos y fáciles de entender.
Aquí tiene una rápida infografía que le explica la diferencia entre los futuros y las opciones:
En cuanto a la tarifa, un contrato de futuros puede suscribirse sin pagar una tarifa inicial, pero un contrato de opciones requiere el pago de una tarifa inicial como prima, que puede considerarse como la tarifa por el derecho a ejercer o no el contrato.
Aunque el pago del margen requerido para los futuros es mayor que el de las opciones porque el mercado de futuros se considera más arriesgado que el de las opciones, ya que ambas partes están expuestas a riesgos de grandes pérdidas en el contrato de futuros.
El contrato de futuros tiene un potencial ilimitado de ganancias y pérdidas, mientras que en un contrato de opciones el potencial de ganancias es ilimitado, pero el riesgo sólo se limita a la prima pagada, ya que el comprador de una opción puede optar por no ejercerla en caso de que el mercado vaya en contra de sus expectativas.
Los futuros y las opciones también difieren en cómo se obtienen los beneficios. En un contrato de opciones, los beneficios pueden obtenerse ejerciendo la opción cuando está en el dinero, o tomando la posición contraria en el mercado o dejando que el contrato expire y recoger el beneficio de la diferencia entre el precio actual y el precio de ejercicio.
Sin embargo, en el caso de un contrato de futuros, los beneficios se marcan en el mercado o se pueden realizar tomando posiciones contrarias.
En el caso del contrato de futuros no existe el factor tiempo, ya que el acuerdo se va a ejercer definitivamente en la fecha de vencimiento. Esto no es obligatorio cuando se trata de la negociación de opciones y, por lo tanto, el factor tiempo tiene un papel crucial en este tipo de operaciones.
Por lo tanto, tanto los futuros como las opciones tienen características incorporadas que los hacen destacar en diferentes situaciones; y ambos tienen sus ventajas y desventajas.
Ambos difieren en varios parámetros pero mantienen la misma esencia básica. Para poder operar con futuros y opciones, un operador debe tener muchos conocimientos y ser muy cauto. Se requiere la debida diligencia para operar en todas las formas de derivados.
Ningún método de negociación es infalible y ninguno promete beneficios ilimitados garantizados ni ausencia de pérdidas. El operador tiene que llevar a cabo su propia investigación y tomar decisiones en función de su propio estilo de negociación personal, el apetito de riesgo, la disponibilidad de capital, las necesidades actuales y la situación del mercado.
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Diferencia entre futuros y opciones con un ejemplo
La ejecución de un contrato de futuros y la de un contrato de opciones se tratan de forma muy diferente.
¡Hablemos primero de un contrato de futuros!
Hay dos inversores – Vikram y Ashfaq. Vikram tiene una acción de Infosys que actualmente cotiza a ₹900 y, según su análisis, el sector de las tecnologías de la información está experimentando una tendencia a la baja y, por lo tanto, esta acción bajará a un número cercano a ₹870 en pocas semanas.
Ashfaq, por otro lado, considera que la acción será lucrativa en el futuro, ya que la empresa tiene previsto lanzar un nuevo producto de software en breve. Piensa que las acciones pueden llegar a alcanzar los ₹950 en unos días.
Después de la combinación de órdenes, ambos inversores suscriben un contrato de futuros por un período de 1 mes.
Si el precio de las acciones en la fecha de vencimiento es inferior a los ₹900, Vikram no ejercerá este contrato de futuros y lo dejará pasar. Ashfaq será rentable en este caso.
Por otra parte, si la acción realmente va al alza más allá del precio de ejercicio, Vikram está en el lado rentable.
Ahora, aquí está un ejemplo rápido de un contrato de opciones:
Supongamos que hay una acción de ICICI que se está negociando actualmente en ₹550. Se le proporciona un derecho que le permite poseer esta acción por un precio de ₹600 aunque el precio de la acción en el mercado sea superior a ₹600.
¿No aceptará esa oferta?
¡Por supuesto que sí!
¿Por qué ibas a decir que no a las acciones que vas a conseguir a ₹600 aunque su precio de mercado sea superior a eso?
Para entrar en esa operación, tendrás que pagar un depósito no reembolsable de, digamos, ₹10. Esto es lo que llamamos, un contrato de opciones. Antes de terminar esta revisión detallada de la diferencia entre los futuros y las opciones, hagamos un resumen rápido:
- El comercio de futuros da al comerciante un derecho y una obligación de cumplir el contrato, mientras que en el comercio de opciones, no existe tal obligación.
- La negociación de futuros tiene un riesgo mucho mayor en comparación con la negociación de opciones
- La negociación de futuros no requiere ninguna cuota inicial, mientras que hay que pagar una prima nominal al suscribir un contrato de opciones.
- Las ganancias y las pérdidas no tienen ninguna limitación cuando se trata de la negociación de futuros, mientras que hay un límite en la pérdida que puede sufrir en un contrato de opciones.
- El tiempo juega un papel importante en los contratos de opciones, mientras que en el caso de la negociación de futuros, el acuerdo se va a ejercer definitivamente en la fecha de vencimiento y por lo tanto, tiene poca importancia allí.
Futuros y opciones, ¿cuál es mejor?
Al final, hay que entender que no hay un tipo de comercio entre futuros y opciones que sea mejor que el otro. En realidad, depende de las preferencias del operador, de su apetito por el riesgo, de sus objetivos de inversión, de su horizonte temporal y de otros factores relacionados para elegir el que más le convenga en ese momento.
Mientras que las operaciones con opciones pueden ayudarle a reducir las pérdidas, el contrato de futuros le ayuda a obtener una ganancia potencial definida (siempre que opere de forma objetiva).
En caso de que quiera iniciarse en el comercio de derivados o en el mercado de acciones en general, puede proporcionar los detalles en el siguiente formulario.
Se organizará una devolución de llamada para que pueda empezar: