Skillnaden mellan terminer och optioner finns på flera olika sätt och det beror i själva verket på näringsidkarens preferenser och hans/hennes riskbenägenhet. I den här detaljerade granskningen kommer vi att titta närmare på alla sådana skillnader och dessutom kommer vi att ta hjälp av en infografik för att gå tillsammans med en videogranskning.
Allt detta för att se till att du aldrig behöver leta efter skillnaden mellan terminer och optioner någon annanstans igen!
Men först, grunderna.
Derivat är de finansiella kontrakt som härleder sitt värde från de underliggande tillgångarna. De underliggande tillgångarna kan i det här fallet vara aktier, råvaror, index, valutor, räntor eller växelkurser.
De är ett effektivt sätt att handla på marknaden för att göra vinster och begränsa förluster.
Avhängigt av villkoren för kontraktet kan derivat vara av de två huvudtyperna – terminer och optioner. Båda typerna av derivat har sina egna sätt att arbeta med, för- och nackdelar etc.
Also Read: I denna detaljerade genomgång kommer vi att fokusera på skillnaden mellan terminer och optioner i din vanliga handel på aktiemarknaden.
Futures Vs Options
Både terminer och optioner är derivat där deras värde beror på värdet av den underliggande tillgången, och kontraktet gör det möjligt för näringsidkaren att köpa eller sälja en tillgång vid ett framtida datum till ett framtida pris.
Futures och optioner skiljer sig dock åt på olika parametrar.
Både terminer och optioner är medel för att göra vinster och minska förluster genom att göra spekulationer om prisrörelserna på marknaden. De grundläggande förutsättningarna är desamma, men villkoren och andra parametrar skiljer sig åt.
I huvudsak är ett terminskontrakt en förpliktelse för köparen att köpa en tillgång och för säljaren att sälja tillgången, till det framtida priset vid ett angivet framtida datum, medan ett optionskontrakt ger köparen en rättighet, och inte en förpliktelse, att köpa tillgången och säljaren har en förpliktelse att sälja tillgången till ett i förväg bestämt pris vid vilken tidpunkt som helst under kontraktets löptid.
Framtidskontraktet är således bindande för både köpare och säljare, medan optionsavtalet är bindande för säljaren och köparen kan välja att utnyttja sin option eller inte.
Optioner erbjuder mångsidighet och kan användas i olika strategier medan terminer är enkla och lätta att förstå.
Här är en snabb infografik som förklarar dig skillnaden mellan terminer och optioner:
I fråga om avgift kan ett terminskontrakt ingås utan att man behöver betala en förskottsavgift, men ett optionskontrakt kräver att man betalar en förskottsavgift i form av en premie, som kan betraktas som avgiften för rätten att utöva eller inte utöva kontraktet.
Och även om den marginalbetalning som krävs för terminer är högre än för optioner beror det på att terminsmarknaden anses vara mer riskfylld än optionsmarknaden eftersom båda parter utsätts för risker för höga förluster i terminskontraktet.
Terminkontraktet har obegränsad vinst- och förlustpotential, medan vinstpotentialen i ett optionskontrakt är obegränsad, men risken är endast begränsad till den premie som betalats eftersom köparen av en option kan välja att inte utnyttja den om marknaden går emot hans förväntningar.
Terminer och optioner skiljer sig också åt när det gäller hur vinsterna görs. I ett optionsavtal kan vinster göras genom att utnyttja optionen när den är i pengarna, eller genom att inta den motsatta positionen på marknaden eller genom att låta avtalet löpa ut och inkassera vinst från skillnaden mellan det aktuella priset och lösenpriset.
Men när det gäller ett terminskontrakt markeras vinsterna på marknaden eller kan realiseras genom att ta motsatta positioner.
Det finns alltså ingen tidsfaktor när det gäller terminskontraktet eftersom avtalet definitivt kommer att utövas på förfallodagen. Detta är inte obligatoriskt när det gäller optionshandel och därmed har tidsfaktorn en avgörande roll att spela i denna typ av handel.
Både futures och optioner har alltså inbyggda egenskaper som gör att de utmärker sig i olika situationer; och båda har sina för- och nackdelar.
Båda skiljer sig åt på olika parametrar men har samma grundläggande väsen. För att kunna handla med terminer och optioner måste en näringsidkare vara mycket kunnig och försiktig. Det krävs noggrannhet för att handla med alla former av derivat.
Ingen handelsmetod är idiotsäker och ingen lovar obegränsade garanterade vinster och avsaknad av förluster. Näringsidkaren måste bedriva sin egen forskning och fatta beslut beroende på sin personliga handelsstil, riskaptit, kapitaltillgång, aktuella krav och marknadssituation.
Även läs: Hur fungerar optioner?
Skillnaden mellan terminer och optioner med exempel
Upprättandet av ett terminskontrakt och ett optionsavtal hanteras mycket olika från varandra.
Låt oss först prata om ett terminskontrakt!
Det finns två investerare – Vikram och Ashfaq. Vikram har en aktie i Infosys som för närvarande handlas till ₹900 och enligt hans analys ser IT-sektorn en nedåtgående trend och därför kommer denna aktie att sjunka till en siffra runt ₹870 inom några veckor.
Ashfaq, å andra sidan, anser att aktien kommer att vara lukrativ i framtiden eftersom företaget planerar att lansera en ny mjukvaruprodukt inom kort. Han tror att aktien faktiskt kan nå ₹950 inom några dagar.
Efter ordermatchningen ingår båda investerarna ett terminskontrakt för en period av en månad.
Om aktiekursen på förfallodagen går under ₹900 kommer Vikram inte att utnyttja terminskontraktet och kommer att släppa det. Ashfaq kommer att vara lönsam i detta fall.
Å andra sidan, om aktien faktiskt går uppåt bortom lösenpriset, är Vikram på den lönsamma sidan.
Nu kommer här ett snabbt exempel på ett optionskontrakt:
Vad sägs om att det finns en aktie i ICICI som för närvarande handlas till ₹550. Du får en rättighet att du kan äga denna aktie till ett pris av ₹600 även om aktiekursen på marknaden är högre än ₹600.
Vill du inte ta det avtalet?
Självklart vill du det!
Varför skulle du säga nej till aktien som du får till ₹600 trots att dess marknadspris är högre än så!
För att komma med i en sådan affär måste du betala en icke återbetalningsbar deposition på låt oss säga ₹10. Detta är vad vi kallar ett optionskontrakt. Enkelt, eller hur?
Skillnaden mellan terminer och optioner Indien
Innan vi avslutar denna detaljerade genomgång av skillnaden mellan terminer och optioner, låt oss gå igenom en snabb sammanfattning:
- Futurehandel ger näringsidkaren en rättighet och en FÖRSÄKRING om att fullfölja kontraktet, medan det vid optionshandel inte finns någon sådan förpliktelse på plats.
- Futures trading har mycket högre risk inblandad jämfört med optionshandel
- Futures trading kräver inga förskottsavgifter medan du måste betala en nominell premie när du ingår ett optionsavtal.
- Vinster och förluster har ingen begränsning när det gäller handel med terminer medan det finns ett tak för den förlust du kan gå igenom i ett optionsavtal.
- Tiden spelar en viktig roll i optionsavtal medan avtalet när det gäller handel med terminer definitivt kommer att utövas på förfallodagen och därför har den liten betydelse där.
Futures Vs Options Vilket är bättre?
I slutändan måste man förstå att det inte finns någon typ av handel mellan futures och optioner som är bättre än den andra. Det beror verkligen på näringsidkarens preferenser, riskaptit, investeringsmål, tidshorisont och andra relaterade faktorer för att välja den som passar dem vid den aktuella tidpunkten.
Medan optionshandel kan hjälpa dig att minska förlusten hjälper terminskontrakt dig med en bestämd potentiell vinst (så länge du handlar objektivt).
Om du vill komma igång med derivathandel eller aktiemarknadshandel i allmänhet kan du lämna uppgifter i formuläret nedan.
En återkoppling kommer att ordnas för dig för att du ska komma igång: