Difference Between Futures and Options comes in multiple ways and it really comes down to the preferference of the trader and his/her risk appetite. Ebben a részletes áttekintésben minden ilyen különbséget alaposan megvizsgálunk, és ezenfelül egy videós áttekintés mellett egy infografika segítségét is igénybe vesszük.
Mindezt azért, hogy soha többé ne kelljen máshol keresgélnie a határidős ügyletek és az opciók közötti különbséget!
De először az alapok.
A származtatott ügyletek olyan pénzügyi szerződések, amelyek értéküket az alapul szolgáló eszközökből nyerik. A mögöttes eszközök ebben az esetben lehetnek részvények, áruk, indexek, devizák, kamatlábak vagy árfolyamok.
Ezek hatékony módját jelentik a piaci kereskedésnek a nyereség elérése és a veszteségek korlátozása érdekében.
A szerződés feltételeitől függően a származtatott ügyletek két fő típusa lehet – határidős ügyletek és opciók. Mindkét származékos típusnak megvan a maga módszere, előnyei és hátrányai stb.
Szintén olvassa el:
Futures Vs Options
Mind a határidős ügyletek, mind az opciók olyan származtatott termékek, amelyek értéke a mögöttes eszköz értékétől függ, és a szerződés lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy egy jövőbeli időpontban egy jövőbeli áron vásároljon vagy adjon el egy eszközt.
A határidős ügyletek és az opciók azonban különböző paraméterek tekintetében különböznek egymástól.
A határidős ügyletek és az opciók egyaránt a nyereségszerzés és a veszteségek csökkentésének eszközei a piaci ármozgásokkal kapcsolatos spekulációk révén. Az alapfeltevés azonos, de a feltételek és egyéb paraméterek különböznek.
A határidős ügylet lényegében a vevő számára kötelezettséget jelent egy eszköz megvásárlására, az eladó számára pedig az eszköz eladására, a jövőbeni áron, egy meghatározott jövőbeli időpontban, míg az opciós ügylet a vevőnek jogot, és nem kötelezettséget ad az eszköz megvásárlására, az eladónak pedig kötelezettséget arra, hogy az eszközt a szerződés futamideje alatt bármikor, előre meghatározott áron eladja.
A határidős szerződés tehát mind a vevőre, mind az eladóra nézve kötelező, míg az opciós szerződés az eladóra nézve kötelező, és a vevő dönthet úgy, hogy él az opciójával, vagy nem.
Az opciók sokoldalúságot kínálnak, és különböző stratégiákban használhatók, míg a határidős ügyletek egyszerűek és könnyen érthetők.
Itt egy gyors infografika, amely elmagyarázza Önnek a határidős ügyletek és az opciók közötti különbséget:
A díj tekintetében a határidős ügyletet előzetes díj fizetése nélkül lehet megkötni, de az opciós ügylethez előzetes díjat kell fizetni prémiumként, amely a szerződés gyakorlásának vagy nem gyakorlásának jogáért járó díjnak tekinthető.
Bár a határidős ügyleteknél szükséges letéti díj magasabb, mint az opciók esetében, mivel a határidős piac kockázatosabbnak tekinthető, mint az opciók, mivel mindkét fél ki van téve a határidős ügyletek magas veszteségének kockázatának.
A határidős ügyletben a nyereség és a veszteség lehetősége korlátlan, míg az opciós ügyletben a nyereség lehetősége korlátlan, de a kockázat csak a kifizetett prémiumra korlátozódik, mivel az opció vevője dönthet úgy, hogy nem gyakorolja azt, ha a piac a várakozásaival ellentétesen alakul.
A határidős ügyletek és az opciók abban is különböznek, hogy a nyereség hogyan keletkezik. Egy opciós szerződésben a nyereséget úgy lehet elérni, hogy az opciót lehívják, amikor az pénzben van, vagy a piacon ellentétes pozíciót vesznek fel, vagy hagyják, hogy a szerződés lejárjon, és az aktuális ár és a kötési ár közötti különbségből profitot gyűjtenek.
Egy határidős szerződés esetében azonban a nyereséget a piacon értékelik, vagy ellentétes pozíciók felvételével lehet realizálni.
A határidős szerződés esetében tehát nincs időtényező, mivel a megállapodás a lejárat napján biztosan lehívásra kerül. Az opciós kereskedésnél ez nem kötelező, ezért az időtényezőnek döntő szerepe van az ilyen típusú ügyleteknél.
Ezért mind a határidős, mind az opciós ügyletek rendelkeznek olyan beépített tulajdonságokkal, amelyek különböző helyzetekben kiemelik őket; és mindkettőnek megvannak az előnyei és hátrányai.
Mindkettő különbözik különböző paraméterek tekintetében, de ugyanazt az alapvető lényeget hordozzák. Ahhoz, hogy a határidős és opciós ügyletekkel kereskedni tudjon, a kereskedőnek nagyon tájékozottnak és óvatosnak kell lennie. A származtatott ügyletek minden formájával való kereskedéshez kellő körültekintés szükséges.
Nem létezik bolondbiztos kereskedési módszer, és egyik sem ígér korlátlan garantált nyereséget és veszteségmentességet. A kereskedőnek saját kutatásokat kell végeznie, és a saját személyes kereskedési stílusától, kockázati hajlandóságától, a rendelkezésre álló tőkétől, az aktuális követelményektől és a piaci helyzettől függően kell döntéseket hoznia.
Szintén olvasd: Hogyan működnek az opciók?
Különbség a határidős és az opciós ügyletek között példával
A határidős és az opciós ügyletek végrehajtása nagyon eltér egymástól.
Beszéljünk először egy határidős ügyletről!
Van két befektető – Vikram és Ashfaq. Vikram birtokolja az Infosys részvényét, amellyel jelenleg ₹900-on kereskednek, és elemzése szerint az IT-szektorban csökkenő tendencia tapasztalható, így ez a részvény néhány héten belül ₹870 körüli értékre fog esni.
Ashfaq viszont úgy véli, hogy a részvény a jövőben jövedelmező lesz, mivel a vállalat hamarosan egy új szoftvertermék bevezetésére készül. Úgy gondolja, hogy a részvény néhány napon belül valóban elérheti a ₹950-et.
A megbízás egyeztetése után mindkét befektető 1 hónapra szóló határidős szerződést köt.
Ha a részvény árfolyama a lejárat napján ₹900 alá csökken, akkor Vikram nem fogja lehívni ezt a határidős szerződést, és elengedi azt. Ashfaq ebben az esetben nyereséges lesz.
Másrészt, ha a részvény valóban a kötési árfolyam fölé emelkedik, Vikram a nyereséges oldalon áll.
Most, íme egy gyors példa egy opciós szerződésre:
Tegyük fel, hogy van egy ICICI részvény, amely jelenleg ₹550-en kereskedik. Önnek jogot biztosítanak arra, hogy ezt a részvényt ₹600-as áron birtokolhatja, bár a részvény piaci ára több mint ₹600.
Nem fogadja el ezt az ügyletet?
Hát persze, hogy elfogadja!
Miért mondana nemet arra a részvényre, amelyet ₹600-ért kap, még akkor is, ha a piaci ára ennél több!
Az ilyen üzlethez egy vissza nem térítendő foglalót kell fizetnie, mondjuk ₹10-et. Ezt nevezzük, opciós szerződésnek. Egyszerű, igaz?
Különbség a határidős ügyletek és az opciók között India
Mielőtt befejeznénk ezt a részletes áttekintést a határidős ügyletek és az opciók közötti különbségről, nézzünk át egy gyors összefoglalót:
- A határidős ügyletek kereskedése jogot és KÖTELEZETTSÉGET ad a kereskedőnek a szerződés teljesítésére, míg az opciós kereskedésben nincs ilyen kötelezettség.
- A határidős kereskedés sokkal nagyobb kockázattal jár, mint az opciós kereskedés
- A határidős kereskedés nem igényel semmilyen előzetes díjat, míg az opciós szerződés megkötésekor névleges prémiumot kell fizetni.
- A nyereségnek és a veszteségnek nincs korlátja, amikor a határidős kereskedésről van szó, míg az opciós szerződésben a veszteségnek felső határa van.
- Az idő fontos szerepet játszik az opciós szerződésekben, míg a határidős kereskedés esetében a megállapodás a lejárat napján véglegesen lehívásra kerül, és így ott kevés jelentősége van.
Futures Vs Options Which is Better?
A végén meg kell érteni, hogy a határidős és opciós ügyletek között nincs olyan kereskedési forma, amely jobb lenne a másiknál. Valójában a kereskedő preferenciáitól, kockázatvállalási hajlandóságától, befektetési céljaitól, időhorizontjától és más kapcsolódó tényezőktől függ, hogy kiválassza azt, amelyik az adott időpontban megfelel neki.
Míg az opciós kereskedés segíthet a veszteség csökkentésében, a határidős szerződés határozott potenciális nyereséggel segíti Önt (mindaddig, amíg objektíven kereskedik).
Ha szeretne belevágni a származtatott ügyletek kereskedésébe vagy általában a részvénypiaci kereskedésbe, az alábbi űrlapon megadhatja a részleteket.
A visszahívást megszervezzük Önnek, hogy elkezdhesse: