La différence entre les Futures et les Options se présente de multiples façons et se résume vraiment à la préférence du trader et à son appétit pour le risque. Dans cet examen détaillé, nous allons examiner de près toutes ces différences et, en outre, nous prendrons l’aide d’une infographie pour aller de pair avec un examen vidéo.
Tout cela pour s’assurer que, vous n’aurez plus jamais à chercher la différence entre les contrats à terme et les options ailleurs!
Mais d’abord, les bases.
Les produits dérivés sont les contrats financiers qui tirent leur valeur des actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents, dans ce cas, peuvent être des actions, des matières premières, des indices, des devises, des taux d’intérêt ou des taux de change.
Ils constituent un moyen efficace de négocier sur le marché afin de réaliser des profits et de limiter les pertes.
Selon les conditions du contrat, les produits dérivés peuvent être de deux types principaux- les Futures et les Options. Les deux types de produits dérivés ont leurs propres façons de travailler, leurs avantages et leurs inconvénients, etc.
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Et dans cette revue détaillée, nous allons nous concentrer sur la différence entre les contrats à terme et les options dans votre trading boursier régulier.
Futures Vs Options
Les contrats à terme et les options sont tous deux des produits dérivés dans lesquels leur valeur dépend de la valeur de l’actif sous-jacent, et le contrat permet au trader d’acheter ou de vendre un actif à une date future à un prix futur.
Cependant, les futures et les options diffèrent sur divers paramètres.
Les futures et les options sont tous deux le moyen de faire des profits et de réduire les pertes en faisant des spéculations sur les mouvements de prix sur le marché. En gardant la même prémisse de base, mais les conditions et autres paramètres diffèrent.
En substance, un contrat à terme est une obligation pour l’acheteur d’acheter un actif et pour le vendeur de vendre l’actif, au prix futur à une date future spécifiée alors qu’un contrat d’options donne à l’acheteur un droit, et non une obligation, d’acheter l’actif et le vendeur a l’obligation de vendre l’actif à un prix prédéterminé à tout moment pendant la durée du contrat.
Donc, le contrat à terme engage l’acheteur et le vendeur, alors que le contrat d’option engage le vendeur et l’acheteur peut choisir ou non d’exercer son option.
Les options offrent une polyvalence et peuvent être utilisées dans diverses stratégies alors que les contrats à terme sont simples et faciles à comprendre.
Voici une infographie rapide qui vous explique la différence entre les contrats à terme et les options :
En termes de frais, un contrat à terme peut être conclu sans payer de frais initiaux, mais un contrat d’options nécessite le paiement d’un frais initial en tant que prime, qui peut être considéré comme le frais pour le droit d’exercer ou non le contrat.
Bien que le paiement de marge requis pour les contrats à terme soit plus élevé que pour les options parce que le marché des contrats à terme est considéré comme plus risqué que les options car les deux parties sont exposées à des risques de pertes élevées dans le contrat à terme.
Le contrat à terme a un potentiel illimité de profits et de pertes, alors que dans un contrat d’options le potentiel de profit est illimité mais le risque est seulement limité à la prime payée car l’acheteur d’une option peut choisir de ne pas l’exercer au cas où le marché va à l’encontre de ses attentes.
Les contrats à terme et les options diffèrent également dans la façon dont sont réalisés les profits. Dans un contrat d’option, les profits peuvent être réalisés en exerçant l’option lorsqu’elle est dans l’argent, ou en prenant la position opposée sur le marché ou en laissant le contrat expirer et en recueillant le profit de la différence entre le prix actuel et le prix d’exercice.
En revanche, dans le cas d’un contrat à terme, les bénéfices sont marqués au marché ou peuvent être réalisés en prenant des positions opposées.
Donc, il n’y a pas de facteur temps dans le cas du contrat à terme puisque l’accord va certainement être exercé à la date d’expiration. Ce n’est pas obligatoire lorsqu’il s’agit du trading d’options et donc, le facteur temps a un rôle crucial à jouer dans ce type de trades.
Donc, les contrats à terme et les options ont tous deux des caractéristiques intrinsèques qui les font ressortir dans différentes situations ; et tous deux ont leurs avantages et leurs inconvénients.
Les deux diffèrent sur divers paramètres mais détiennent la même essence de base. Pour être en mesure de négocier des contrats à terme et des options, un trader doit être très bien informé et prudent. Une diligence raisonnable est nécessaire pour trader dans toutes les formes de produits dérivés.
Aucune méthode de trading n’est infaillible et aucune ne promet des profits garantis illimités et l’absence de pertes. Le trader doit effectuer ses propres recherches et prendre des décisions en fonction de son style de trading personnel, de son appétit pour le risque, de la disponibilité de son capital, de ses besoins actuels et de la situation du marché.
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Différence entre les contrats à terme et les options avec exemple
L’exécution d’un contrat à terme et celle d’un contrat d’options sont traitées très différemment l’une de l’autre.
Parlons d’abord d’un contrat à terme !
Il y a deux investisseurs – Vikram et Ashfaq. Vikram détient une action d’Infosys qui se négocie actuellement à ₹900 et selon son analyse, le secteur informatique connaît une tendance à la baisse et donc, cette action descendra à un nombre autour de ₹870 dans quelques semaines.
Ashfaq, d’autre part, trouve l’action lucrative dans le futur puisque la société cherche à lancer un nouveau produit logiciel bientôt. Il pense que l’action peut effectivement toucher ₹950 dans quelques jours.
Après l’appariement des ordres, les deux investisseurs s’engagent dans un contrat à terme pour une période de 1 mois.
Si le prix de l’action à la date d’expiration descend en dessous de ₹900, alors Vikram n’exercera pas ce contrat à terme et le laissera partir. Ashfaq sera rentable dans ce cas.
En revanche, si l’action devient effectivement haussière au-delà du prix d’exercice, Vikram est du côté des profits.
Maintenant, voici un exemple rapide d’un contrat d’option :
Disons qu’il y a une action de ICICI qui se négocie actuellement à ₹550. On vous fournit un droit selon lequel vous pouvez posséder cette action pour un prix de ₹600 bien que le prix de l’action sur le marché soit supérieur à ₹600.
Ne prendrez-vous pas ce contrat ?
Bien sûr que si !
Pourquoi diriez-vous non à l’action que vous obtenez à ₹600 même si son prix de marché est plus élevé que cela !
Pour entrer dans une telle affaire, vous devrez payer un dépôt non remboursable de disons ₹10. C’est ce que nous appelons, un contrat d’options. Simple, non ?
Différence entre les contrats à terme et les options Inde
Avant de conclure cette revue détaillée sur la différence entre les contrats à terme et les options, passons en revue un résumé rapide :
- Le trading de contrats à terme donne au trader un droit et une OBLIGATION de remplir le contrat alors que dans le trading d’options, il n’y a pas une telle obligation en place.
- La négociation de contrats à terme comporte un risque beaucoup plus élevé que la négociation d’options
- La négociation de contrats à terme ne nécessite pas de frais initiaux alors que vous devez payer une prime nominale tout en concluant un contrat d’options.
- Les profits et les pertes n’ont pas de limite lorsqu’il s’agit du trading de futures alors qu’il y a un plafond sur la perte que vous pouvez subir dans un contrat d’options.
- Le temps joue un rôle important dans les contrats d’options alors que dans le cas du trading de futures, l’accord va être définitivement exercé à la date d’expiration et donc, il a peu d’importance là.
Futures Vs Options Quel est le meilleur ?
En fin de compte, il faut comprendre qu’il n’y a pas un type de trading entre les futures et les options qui est meilleur que l’autre. Cela dépend vraiment de la préférence du trader, de son appétit pour le risque, de ses objectifs d’investissement, de son horizon temporel et d’autres facteurs connexes pour choisir celui qui lui convient à ce moment-là.
Alors que les échanges d’options peuvent vous aider à réduire la perte, le contrat à terme vous assiste avec un gain potentiel certain (tant que vous négociez objectivement).
Dans le cas où vous cherchez à vous lancer dans le trading de produits dérivés ou le trading sur le marché des actions en général, vous pouvez fournir des détails dans le formulaire ci-dessous.
Un rappel sera organisé pour vous afin que vous puissiez commencer :