Futuurien ja optioiden väliset erot ovat moninaisia, ja ne ovat riippuvaisia elinkeinonharjoittajan mieltymyksistä ja riskinottohalusta. Tässä yksityiskohtaisessa katsauksessa tarkastelemme tarkasti kaikkia näitä eroja, ja lisäksi käytämme apuna infografiikkaa ja videokatsausta.
Kaiken tämän tarkoituksena on varmistaa, ettei sinun tarvitse enää koskaan etsiä futuurien ja optioiden välistä eroa mistään muualta!
Mutta ensin perusasiat.
Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, jotka saavat arvonsa kohde-etuudesta. Tässä tapauksessa kohde-etuudet voivat olla osakkeita, hyödykkeitä, indeksejä, valuuttoja, korkoja tai valuuttakursseja.
Johdannaiset ovat tehokas tapa käydä kauppaa markkinoilla voittojen saamiseksi ja tappioiden rajoittamiseksi.
Sopimusehdoista riippuen johdannaisia voi olla kahta päätyyppiä – futuurit ja optiot. Molemmilla johdannaistyypeillä on omat tapansa toimia, hyvät ja huonot puolensa jne.
Lue myös: Tässä yksityiskohtaisessa katsauksessa keskitymme futuurien ja optioiden väliseen eroon tavallisessa pörssikaupassasi.
Futuurit Vs Optiot
Kumpikin futuurit ja optiot ovat johdannaisia, joissa niiden arvo riippuu kohde-etuuden arvosta, ja sopimus sallii elinkeinonharjoittajan ostaa tai myydä omaisuuserän tulevana ajankohtana tulevaan hintaan.
Futuurit ja optiot eroavat kuitenkin toisistaan eri parametrien osalta.
Kummatkin futuurit ja optiot ovat keinoja tehdä voittoja ja vähentää tappioita spekuloimalla markkinoilla tapahtuvilla hintavaihteluilla. Peruslähtökohta pysyy samana, mutta ehdot ja muut parametrit eroavat toisistaan.
Futuurisopimus on pohjimmiltaan ostajalle velvoite ostaa omaisuuserä ja myyjälle velvoite myydä omaisuuserä tiettyyn tulevaan hintaan tiettynä tulevana ajankohtana, kun taas optiosopimus antaa ostajalle oikeuden eikä velvollisuutta ostaa omaisuuserä ja myyjällä on velvoite myydä omaisuuserä ennalta määritettyyn hintaan milloin tahansa sopimuksen voimassaoloaikana.
Futuurisopimus sitoo siis sekä ostajaa että myyjää, kun taas optiosopimus sitoo myyjää ja ostaja voi halutessaan käyttää tai olla käyttämättä optiotaan.
Optiot tarjoavat monipuolisuutta ja niitä voidaan käyttää erilaisissa strategioissa, kun taas futuurit ovat yksinkertaisia ja helposti ymmärrettäviä.
Tässä on nopea infograafi, joka selittää sinulle futuurien ja optioiden eron:
Palkkion osalta futuurisopimuksen voi tehdä maksamatta etukäteismaksua, mutta optiosopimus edellyttää etukäteismaksun maksamista preemiona, jota voidaan pitää maksuna oikeudesta käyttää tai olla käyttämättä sopimusta.
Vaikka futuurisopimuksissa vaadittava marginaalimaksu on korkeampi kuin optioissa, koska futuurimarkkinoita pidetään optioita riskialttiimpina, koska molemmat osapuolet altistuvat futuurisopimuksen suuriin tappioihin liittyville riskeille.
Futuurisopimuksessa on rajoittamaton voitto- ja tappiopotentiaali, kun taas optiosopimuksessa voittopotentiaali on rajoittamaton, mutta riski rajoittuu vain maksettuun preemioon, sillä option ostaja voi jättää option käyttämättä, jos markkinat kehittyvät vastoin hänen odotuksiaan.
Futuurit ja optiot eroavat toisistaan myös siinä, miten voitot tehdään. Optiosopimuksessa voitot voidaan saada käyttämällä optiota, kun se on rahassa, tai ottamalla päinvastainen positio markkinoilla tai antamalla sopimuksen raueta ja keräämällä voittoa nykyisen hinnan ja toteutushinnan välisestä erotuksesta.
Futuurisopimuksessa sen sijaan voitot merkitään markkinoille tai ne voidaan realisoida ottamalla vastakkaisia positioita.
Tällöin futuurisopimuksessa ei ole aikatekijää, koska sopimus toteutetaan varmasti sopimuksen päättymispäivänä. Tämä ei ole pakollista, kun kyseessä on optiokauppa, ja siten aikatekijä on ratkaisevassa asemassa tämäntyyppisissä kaupoissa.
Siten sekä futuureilla että optioilla on sisäänrakennettuja ominaisuuksia, jotka tekevät niistä erottuvia eri tilanteissa; ja molemmilla on omat etunsa ja haittansa.
Kummatkin eroavat toisistaan eri parametrien osalta, mutta niillä on sama perusolemus. Voidakseen käydä kauppaa futuureilla ja optioilla elinkeinonharjoittajan on oltava erittäin asiantunteva ja varovainen. Kaikenlaisilla johdannaisilla käytävässä kaupassa vaaditaan asianmukaista huolellisuutta.
Mikään kaupankäyntimenetelmä ei ole idioottivarma eikä mikään lupaa rajattomasti taattuja voittoja ja tappioiden puuttumista. Elinkeinonharjoittajan on tehtävä oma tutkimuksensa ja tehtävä päätökset oman henkilökohtaisen kaupankäyntityylinsä, riskinottohalukkuutensa, pääoman saatavuuden, nykyisten vaatimustensa ja markkinatilanteen mukaan.
Lue myös: Miten optiot toimivat?
Futuurien ja optioiden välinen ero esimerkin avulla
Futuurisopimuksen ja optiosopimuksen toteutus käsitellään hyvin eri tavalla.
Puhutaan ensin futuurisopimuksesta!
On kaksi sijoittajaa – Vikram ja Ashfaq. Vikram omistaa Infosysin osaketta, joka on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena ₹900, ja hänen analyysinsä mukaan IT-sektorilla on laskusuuntaus, ja näin ollen tämä osake laskee muutamassa viikossa noin ₹870:n tienoille.
Ashfaq puolestaan pitää osaketta tulevaisuudessa tuottoisana, koska yhtiö aikoo pian lanseerata uuden ohjelmistotuotteen. Hän uskoo, että osake voi itse asiassa koskettaa ₹950 muutamassa päivässä.
Toimeksiantojen täsmäyttämisen jälkeen molemmat sijoittajat solmivat futuurisopimuksen yhden kuukauden ajaksi.
Jos osakkeen kurssi eräpäivänä laskee alle ₹900:n, Vikram ei toteuta tätä futuurisopimusta ja luopuu siitä. Ashfaq on tässä tapauksessa voitollinen.
Toisaalta, jos osake todella nousee toteutushinnan yläpuolelle, Vikram on voitollisella puolella.
Nyt tässä on nopea esimerkki optiosopimuksesta:
Esitettäköön, että on olemassa ICICI:n osake, jolla käydään tällä hetkellä kauppaa ₹550. Sinulle annetaan oikeus, että voit omistaa tämän osakkeen hintaan ₹600, vaikka osakkeen hinta markkinoilla on yli ₹600.
Etkö tartu tuohon sopimukseen?
Totta kai tartut!
Miksi kieltäytyisit osakkeesta, jonka saat ₹600:lla, vaikka sen markkinahinta on enemmän kuin se!
Tullaksesi mukaan tällaiseen diiliin sinun on maksettava, vaikkapa ₹10:n suuruinen ei-palautettava käsiraha. Tätä kutsutaan, optiosopimukseksi. Yksinkertaista, eikö?
Futuurien ja optioiden välinen ero Intia
Ennen kuin käärimme tämän yksityiskohtaisen katsauksen futuurien ja optioiden välisestä erosta, käymme läpi nopean yhteenvedon:
- Futuurikauppa antaa elinkeinonharjoittajalle oikeuden ja velvoitteen täyttää sopimus, kun taas optiokauppaa käytettäessä tällaista velvoitetta ei ole.
- Futuurikauppaan liittyy paljon suurempi riski kuin optiokauppaan
- Futuurikauppa ei vaadi mitään ennakkomaksuja, kun taas optiosopimusta tehtäessä on maksettava nimellinen palkkio.
- Voitoilla ja tappioilla ei ole rajoituksia, kun kyseessä on futuurikauppa, kun taas optiosopimuksessa on yläraja tappiolle, jonka voit kokea.
- Ajalla on tärkeä rooli optiosopimuksissa, kun taas futuurikaupan tapauksessa sopimus toteutetaan lopullisesti viimeisenä voimassaolopäivänä, joten sillä ei ole suurta merkitystä.
Futuurit vs. optiot Kumpi on parempi?
Loppujen lopuksi on ymmärrettävä, että futuurien ja optioiden välillä ei ole mitään sellaista kaupankäyntiä, joka olisi parempi kuin toinen. Se todella riippuu elinkeinonharjoittajan mieltymyksestä, riskinottohalusta, sijoitustavoitteista, aikahorisontista ja muista asiaan liittyvistä tekijöistä, jotta hän voi valita sen, joka sopii hänelle sillä hetkellä.
Vaikka optiokaupat voivat auttaa sinua vähentämään tappiota, futuurisopimus auttaa sinua lopullisen potentiaalisen voiton kanssa (kunhan kaupankäynti on objektiivista).
Jos haluat aloittaa johdannaiskauppaa tai osakemarkkinoiden kaupankäyntiä yleensä, voit antaa tiedot alla olevalla lomakkeella.
Palautus järjestetään sinulle, jotta pääset alkuun:
Palautus järjestetään.