Die Unterschiede zwischen Futures und Optionen sind vielfältig, und es kommt wirklich auf die Präferenz des Händlers und seine Risikobereitschaft an. In dieser ausführlichen Übersicht werden wir uns alle diese Unterschiede genau ansehen und darüber hinaus eine Infografik und ein Video zur Verfügung stellen.
All dies soll sicherstellen, dass Sie nie wieder nach dem Unterschied zwischen Futures und Optionen suchen müssen!
Zunächst jedoch die Grundlagen.
Derivate sind Finanzkontrakte, die ihren Wert von den zugrunde liegenden Vermögenswerten ableiten. Die Basiswerte können in diesem Fall Aktien, Rohstoffe, Indizes, Währungen, Zinssätze oder Wechselkurse sein.
Sie sind eine effiziente Möglichkeit, auf dem Markt zu handeln, um Gewinne zu erzielen und Verluste zu begrenzen.
Abhängig von den Vertragsbedingungen können Derivate in zwei Haupttypen unterteilt werden: Futures und Optionen. Beide Arten von Derivaten haben ihre eigenen Arbeitsweisen, Vor- und Nachteile usw.
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Und in dieser detaillierten Übersicht werden wir uns auf den Unterschied zwischen Futures und Optionen im regulären Börsenhandel konzentrieren.
Futures vs. Optionen
Bei Futures und Optionen handelt es sich um Derivate, deren Wert vom Wert des zugrundeliegenden Vermögenswerts abhängt, und der Vertrag ermöglicht es dem Händler, einen Vermögenswert zu einem zukünftigen Datum zu einem zukünftigen Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Futures und Optionen unterscheiden sich jedoch in verschiedenen Parametern.
Beide, Futures und Optionen, sind Mittel, um Gewinne zu erzielen und Verluste zu reduzieren, indem man auf die Preisbewegungen auf dem Markt spekuliert. Im Wesentlichen ist ein Terminkontrakt eine Verpflichtung für den Käufer, einen Vermögenswert zu kaufen, und für den Verkäufer, den Vermögenswert zu einem zukünftigen Preis an einem bestimmten Datum zu verkaufen, während ein Optionskontrakt dem Käufer das Recht und nicht die Verpflichtung gibt, den Vermögenswert zu kaufen, und dem Verkäufer die Verpflichtung auferlegt, den Vermögenswert zu einem im Voraus festgelegten Preis zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Laufzeit des Kontrakts zu verkaufen.
Der Terminkontrakt ist also sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer bindend, während der Optionskontrakt für den Verkäufer bindend ist und der Käufer sich entscheiden kann, seine Option auszuüben oder nicht.
Optionen sind vielseitig und können in verschiedenen Strategien eingesetzt werden, während Futures einfach und leicht zu verstehen sind.
Hier ist eine kurze Infografik, die Ihnen den Unterschied zwischen Futures und Optionen erklärt:
In Bezug auf die Gebühr kann ein Futures-Kontrakt ohne Zahlung einer Vorabgebühr abgeschlossen werden, aber ein Optionskontrakt erfordert die Zahlung einer Vorabgebühr als Prämie, die als Gebühr für das Recht, den Vertrag auszuüben oder nicht auszuüben, betrachtet werden kann.
Die Einschusszahlung, die für Futures erforderlich ist, ist höher als für Optionen, da der Futures-Markt als risikoreicher gilt als Optionen, da beide Parteien dem Risiko hoher Verluste im Futures-Vertrag ausgesetzt sind.
Der Terminkontrakt hat ein unbegrenztes Gewinn- und Verlustpotenzial, während bei einem Optionskontrakt das Gewinnpotenzial unbegrenzt ist, das Risiko aber nur auf die gezahlte Prämie begrenzt ist, da der Käufer einer Option beschließen kann, sie nicht auszuüben, wenn sich der Markt entgegen seinen Erwartungen entwickelt.
Futures und Optionen unterscheiden sich auch darin, wie die Gewinne erzielt werden. Bei einem Optionsvertrag können Gewinne erzielt werden, indem die Option ausgeübt wird, wenn sie im Geld ist, oder indem die entgegengesetzte Position auf dem Markt eingenommen wird oder indem der Vertrag ausläuft und der Gewinn aus der Differenz zwischen dem aktuellen Preis und dem Ausübungspreis erzielt wird.
Bei einem Terminkontrakt hingegen werden die Gewinne am Markt markiert oder können durch das Eingehen gegenläufiger Positionen realisiert werden.
Dann gibt es beim Terminkontrakt keinen Zeitfaktor, da der Vertrag definitiv am Verfallstag ausgeübt wird. Beim Optionshandel ist dies nicht zwingend erforderlich, so dass der Zeitfaktor bei dieser Art von Geschäften eine entscheidende Rolle spielt.
So haben sowohl Futures als auch Optionen inhärente Eigenschaften, die sie in verschiedenen Situationen auszeichnen; und beide haben ihre Vor- und Nachteile.
Beide unterscheiden sich in verschiedenen Parametern, haben aber die gleiche Grundessenz. Um mit Futures und Optionen handeln zu können, muss ein Händler sehr sachkundig und vorsichtig sein. Für den Handel mit allen Formen von Derivaten ist die gebührende Sorgfalt erforderlich.
Keine Handelsmethode ist narrensicher und keine verspricht unbegrenzte garantierte Gewinne und das Ausbleiben von Verlusten. Der Händler muss seine eigenen Nachforschungen anstellen und Entscheidungen treffen, die von seinem persönlichen Handelsstil, seiner Risikobereitschaft, der Verfügbarkeit von Kapital, den aktuellen Anforderungen und der Marktsituation abhängen.
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Unterschied zwischen Futures und Optionen mit Beispiel
Die Ausführung eines Futures-Kontrakts und die eines Optionskontrakts werden sehr unterschiedlich gehandhabt.
Lassen Sie uns zunächst über einen Futures-Kontrakt sprechen!
Es gibt zwei Investoren – Vikram und Ashfaq. Vikram hält eine Aktie von Infosys, die derzeit bei ₹900 gehandelt wird, und seiner Analyse zufolge befindet sich der IT-Sektor in einem Abwärtstrend, so dass die Aktie in einigen Wochen auf etwa ₹870 fallen wird.
Ashfaq hingegen hält die Aktie in Zukunft für lukrativ, da das Unternehmen bald ein neues Softwareprodukt auf den Markt bringen will. Er glaubt, dass die Aktie in einigen Tagen sogar ₹950 erreichen kann.
Nach dem Order-Matching gehen beide Investoren einen Futures-Kontrakt mit einer Laufzeit von einem Monat ein.
Wenn der Aktienkurs am Verfallstag unter ₹900 fällt, wird Vikram diesen Futures-Kontrakt nicht ausüben und ihn gehen lassen. Ashfaq wird in diesem Fall einen Gewinn erzielen.
Wenn die Aktie hingegen tatsächlich über den Ausübungspreis hinaus steigt, ist Vikram auf der Gewinnseite.
Nun, hier ein kurzes Beispiel für einen Optionskontrakt:
Sagen wir, es gibt eine Aktie von ICICI, die derzeit bei ₹550 gehandelt wird. Ihnen wird das Recht eingeräumt, diese Aktie zu einem Preis von ₹600 zu besitzen, auch wenn der Aktienkurs auf dem Markt über ₹600 liegt.
Würden Sie dieses Geschäft nicht annehmen?
Natürlich werden Sie!
Warum sollten Sie die Aktie ablehnen, die Sie für ₹600 bekommen, obwohl der Marktpreis höher ist?
Um ein solches Geschäft abzuschließen, müssen Sie eine nicht rückzahlbare Anzahlung von, sagen wir, ₹10 leisten. Das nennen wir einen Optionsvertrag. Einfach, nicht wahr?
Unterschied zwischen Futures und Optionen Indien
Bevor wir diesen detaillierten Überblick über den Unterschied zwischen Futures und Optionen abschließen, lassen Sie uns eine kurze Zusammenfassung durchgehen:
- Der Handel mit Futures gibt dem Händler ein Recht und eine Verpflichtung, den Vertrag zu erfüllen, während beim Optionshandel keine solche Verpflichtung besteht.
- Der Handel mit Termingeschäften ist im Vergleich zum Handel mit Optionen mit einem viel höheren Risiko verbunden
- Der Handel mit Termingeschäften erfordert keine Vorabgebühren, während man beim Abschluss eines Optionskontrakts eine nominale Prämie zahlen muss.
- Gewinne und Verluste sind beim Futures-Handel unbegrenzt, während es bei Optionskontrakten eine Verlustobergrenze gibt.
- Die Zeit spielt bei Optionskontrakten eine wichtige Rolle, während beim Futures-Handel der Vertrag definitiv am Verfallstag ausgeübt wird und daher dort wenig Bedeutung hat.
Futures vs. Optionen – was ist besser?
Am Ende muss man sich darüber im Klaren sein, dass es keine einzige Art des Handels mit Futures und Optionen gibt, die besser ist als die andere. Es hängt wirklich von den Vorlieben des Händlers, seiner Risikobereitschaft, seinen Anlagezielen, seinem Zeithorizont und anderen Faktoren ab, welche Art des Handels zu diesem Zeitpunkt am besten passt.
Während der Handel mit Optionen Ihnen helfen kann, Ihre Verluste zu reduzieren, können Sie mit Futures-Kontrakten einen bestimmten potenziellen Gewinn erzielen (solange Sie objektiv handeln).
Wenn Sie mit dem Handel von Derivaten oder dem Aktienhandel im Allgemeinen beginnen möchten, können Sie Ihre Angaben in das unten stehende Formular eintragen.
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