Diferença entre Futuros e Opções vem de múltiplas maneiras e realmente se resume à preferência do trader e seu apetite ao risco. Nesta revisão detalhada, teremos uma visão detalhada de todas essas diferenças e, além disso, levaremos a ajuda de um infográfico para acompanhar uma revisão em vídeo.
Tudo isso é para ter certeza de que você nunca mais terá que procurar a diferença entre futuros e opções em nenhum outro lugar!
Mas primeiro, o básico.
Derivativos são os contratos financeiros que derivam seu valor dos ativos subjacentes. Os ativos subjacentes, neste caso, podem ser ações, commodities, índices, moedas, taxa de juros ou taxas de câmbio.
São uma forma eficiente de negociar no mercado de forma a obter lucros e limitar perdas.
Dependente das condições do contrato, os derivados podem ser dos dois principais tipos – Futuros e Opções. Ambos os tipos de derivativos têm suas próprias formas de trabalhar, prós e contras, etc.
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E nesta revisão detalhada, estaremos focando na diferença entre futuros e opções em sua negociação regular na bolsa de valores.
Futuros Vs Opções
Bambos futuros e opções são derivativos cujo valor depende do valor do ativo subjacente, e o contrato permite que o trader compre ou venda um ativo em uma data futura a um preço futuro.
No entanto, os futuros e as opções diferem em vários parâmetros.
Bambos os futuros e opções são o meio de obter lucros e reduzir perdas através da especulação sobre os movimentos dos preços no mercado. Mantendo a premissa básica igual, mas as condições e outros parâmetros diferem.
Em essência, um contrato de futuros é uma obrigação para o comprador comprar um ativo e para o vendedor vender o ativo, ao preço futuro a uma data futura especificada, enquanto um contrato de opções dá ao comprador o direito, e não uma obrigação, de comprar o ativo e o vendedor tem a obrigação de vender o ativo a um preço predeterminado a qualquer momento durante a vida do contrato.
Hence, o contrato de futuros é vinculativo tanto para o comprador como para o vendedor, enquanto que o contrato de opções é vinculativo para o vendedor e o comprador pode ou não optar por exercer a sua opção.
Opções oferecem versatilidade e podem ser usadas em várias estratégias, enquanto os futuros são simples e fáceis de entender.
Aqui está um infográfico rápido explicando a diferença entre futuros e opções:
Em termos de taxa, um contrato de futuros pode ser celebrado sem o pagamento de uma taxa inicial, mas um contrato de opções requer o pagamento de uma taxa inicial como prémio, que pode ser considerada como a taxa pelo direito de exercer ou não o contrato.
Embora o pagamento de margem exigido para futuros seja superior ao das opções porque o mercado de futuros é considerado mais arriscado do que o de opções, uma vez que ambas as partes estão expostas a riscos de perdas elevadas no contrato de futuros.
O contrato de futuros tem um potencial ilimitado de lucros e perdas, enquanto que num contrato de opções o potencial de lucros é ilimitado mas o risco está limitado apenas ao prémio pago, uma vez que o comprador de uma opção pode optar por não a exercer caso o mercado vá contra as suas expectativas.
Os futuros e as opções também diferem na forma como os lucros são obtidos. Em um contrato de opções, os lucros podem ser feitos exercendo a opção quando ela está no dinheiro, ou tomando a posição oposta no mercado, ou deixando o contrato expirar e coletar lucros da diferença entre o preço atual e o preço de exercício.
No entanto, no caso de um contrato de futuros, os lucros são marcados para o mercado ou podem ser realizados tomando posições opostas.
Então, não há factor tempo no caso do contrato de futuros, uma vez que o contrato vai ser definitivamente exercido na data de expiração. Isto não é obrigatório quando se trata de negociação de opções e, portanto, o fator tempo tem um papel crucial a desempenhar neste tipo de negócios.
Assim, tanto os futuros como as opções têm características embutidas que os fazem sobressair em diferentes situações; e ambos têm suas vantagens e desvantagens.
Diversam em vários parâmetros, mas têm a mesma essência básica. Para ser capaz de negociar em futuros e opções, um trader precisa ser muito conhecedor e cauteloso. É necessário ter a devida diligência para negociar em todas as formas de derivados.
Nenhum método de negociação é à prova de tolices e nenhum promete lucros garantidos ilimitados e ausência de perdas. O trader tem que conduzir sua própria pesquisa e tomar decisões dependendo de seu estilo pessoal de negociação, apetite ao risco, disponibilidade de capital, requisitos atuais e situação do mercado.
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Diferença entre Futuros e Opções com Exemplo
A execução de um contrato de futuros e de um contrato de opções é tratado de forma muito diferente um do outro.
Vamos falar primeiro de um contrato de futuros!
Existem dois investidores – Vikram e Ashfaq. Vikram detém uma ação da Infosys que está atualmente sendo negociada em ₹900 e, de acordo com sua análise, o setor de TI está vendo uma tendência de baixa e, portanto, essas ações irão descer para um número em torno de ₹870 em poucas semanas.
Ashfaq, por outro lado, acha as ações lucrativas no futuro, uma vez que a empresa está procurando lançar um novo produto de software em breve. Ele acha que as ações podem realmente tocar ₹950 em poucos dias.
Pós a correspondência da ordem, ambos os investidores entram em um contrato de futuros por um período de 1 mês.
Se o preço das ações na data de expiração for abaixo de ₹900, então Vikram não irá exercer este contrato de futuros e irá deixá-lo ir. Ashfaq será rentável neste caso.
Por outro lado, se as ações realmente sobem além do preço de exercício, Vikram está no lado rentável.
Agora, aqui está uma rápida instância de um contrato de opções:
Vamos dizer que há uma ação do ICICI que está atualmente sendo negociada em ₹550. Você tem o direito de possuir essas ações por um preço de ₹600 embora o preço das ações no mercado seja superior a ₹600.
Não vai aceitar esse negócio?
Obviamente, você vai!
Porquê dizer não às acções que está a receber em ₹600 apesar do preço de mercado ser mais do que isso!
Para entrar neste negócio, terá de pagar um depósito não reembolsável de, digamos, ₹10. Isto é o que chamamos, um contrato de opções. Simples, certo?
Diferença entre futuros e opções Índia
Antes de terminarmos esta revisão detalhada sobre a diferença entre futuros e opções, vamos passar por um resumo rápido:
- A negociação de futuros dá ao trader o direito e uma OBRIGAÇÃO de cumprir o contrato enquanto estiver negociando opções, não existe tal obrigação.
- O comércio de futuros tem um risco muito maior envolvido em comparação com o comércio de opções
- O comércio de futuros não requer nenhuma taxa adiantada enquanto você precisa pagar um prêmio nominal enquanto entra em um contrato de opções.
- Os lucros e perdas não têm limitação quando se trata de negociação de futuros enquanto há um limite para as perdas que você pode passar em um contrato de opções.
- O tempo desempenha um papel importante nos contratos de opções enquanto que no caso de negociação de futuros, o acordo vai ser definitivamente exercido na data de expiração e, portanto, tem pouco significado lá.
Futures Vs Options Which is Better?
No final, é preciso entender que não há um tipo de negociação entre futuros e opções que seja melhor que o outro. Depende realmente da preferência do trader, apetite ao risco, objetivos de investimento, horizonte de tempo e outros fatores relacionados para escolher o que lhe convém naquele momento.
Embora as negociações de opções possam ajudá-lo a reduzir a perda, os contratos de futuros lhe auxiliam com um ganho potencial definido (desde que você esteja negociando objetivamente).
No caso de você estar procurando começar a negociação de derivativos ou negociação no mercado de ações em geral, você pode fornecer detalhes no formulário abaixo.
Uma chamada de retorno será providenciada para você começar: