Avskrivning av obligationsrabatt

Avskrivning av obligationsrabatt är den process genom vilken obligationsrabatt skrivs av under obligationens livslängd. Det finns två primära metoder för amortering av obligationer: linjär metod och effektivräntemetoden. En amorteringsplan listar obligationsbetalningar, amortering av obligationsrabatt och räntekostnader för varje period.

Obligationsrabatt uppstår när den avkastning som förväntas på marknaden för en obligation är högre än obligationens kupongränta. Detta gör att obligationen säljs till ett pris som är lägre än obligationens nominella värde och skillnaden är hänförlig till obligationsrabatten. På samma sätt uppstår en obligationspremie när kupongräntan är högre än marknadens förväntade avkastningskrav. På grund av den högre kupongräntan finns det en stor efterfrågan på obligationen och den säljs till ett högre pris än obligationens nominella värde. Skillnaden mellan obligationens nominella värde och obligationspriset kallas för obligationspremie.

Utgivning av obligationer till rabatterat pris

Vi kan tänka oss en obligation på 1 000 dollar som löper ut om 10 år och som betalar en halvårlig kupongränta på 6 % när marknadsräntan är 6,2 %. Du kan verifiera att denna obligation kommer att säljas till 985,26 dollar. Om 10 000 obligationer emitteras kommer de totala obligationsintäkterna att uppgå till 9 852 591 dollar. Du måste göra följande journalanteckning för att registrera emissionen av denna obligation:

Total obligationsskuld är lika med 10 miljoner dollar i.dvs. produkten av 10 000 antal obligationer och obligationens nominella värde på 1 000 dollar. Eftersom de faktiska kontantintäkterna är 9 852 591 dollar debiteras banken med detta belopp och den balanserande siffran är hänförlig till obligationsrabatten. Obligationsrabatt är ett motkonto till kontot för obligationsskulder i balansräkningen.

Bokfört värde på obligationer, dvs. bokfört värde i balansräkningen, är lika med obligationens nominella värde minus obligationsrabatten, dvs. 9 852 591 dollar.

Räntebetalning och amortering av obligationsrabatt

Efter sex månader kommer emittenten att göra räntebetalningar som uppgår till 300 000 dollar (10 000 × 1 000 dollar × 6 %/2). Ränteutgiften kommer dock att vara högre än kupongbetalningarna på grund av amortering av obligationsrabatten.

Straktlinjemetod

Med den linjära metoden kommer obligationsrabatten som skrivs av i varje period att vara lika med den totala obligationsrabatten dividerad med det totala antalet perioder. I det här fallet blir det 7 370 dollar (=147 409 dollar/20).

$$$ \text{Bond Amortization}\ (\text{Straight Line Method})=\frac{\text{BD}}{\text{n}\times \text{m}} $$

Varvid BD är den totala obligationsrabatten, n är obligationens livslängd i år och m är de totala kupongperioderna per år.

Effektivräntemetod

Med effektivräntemetoden är obligationsrabattens amortering varje period lika med skillnaden mellan produkten av obligationens bokförda värde och marknadsräntan och produkten av obligationens nominella värde och kupongräntan. Följande är formeln för amortering av obligationer:

$$$ \text{Bond Amortization}\ (\text{Effective Interest Method})\\\=\text{BV}\times \text{r}/\text{m}\ -\ \text{FV}\times \text{c}/\text{m} $$

Har FV är obligationens nominella värde, c är den periodiska kupongräntan, BV är obligationens bokförda värde och r är marknadsräntan eller den effektiva räntan i.dvs. den räntesats som gör att obligationens kassaflöden är lika med dess emissionspris.

I exemplet ovan är avskrivningen av obligationsrabatten under den första perioden 5 430 dollar (=9 852 591×6,2 %/2 – 10 000 000×6 %/2) och den ökar när obligationen närmar sig sin förfallodag.

Journalposten för amortering av obligationsrabatten enligt den linjära metoden för den första ränteperioden kommer att se ut på följande sätt:

Då obligationsrabatten har ett debetsaldo, minskar en kreditering den saldot och eftersom obligationsrabatten är ett motkonto till kontot för obligationsskulder, ökade det redovisade värdet av obligationer emitterade till rabatterat pris efter amortering av obligationsrabatten. Obligationens bokförda värde efter den första betalningen och avskrivningen motsvarar 9 859 962 dollar:

Samma sak gäller för journalposten för räntebetalning och amortering av obligationen enligt effektivräntemetoden:

Bondbokföringsvärdet efter den första betalningen ska vara 9$,858 022

Avskrivningstabell för obligationsrabatt

En avskrivningstabell för obligationsrabatt är ett användbart verktyg som listar alla förväntade obligationsbetalningar, avskrivning av obligationsrabatt som ska debiteras varje period, den därav följande obligationsräntekostnaden det relevanta bokförda obligationsvärdet.

Med hjälp av exemplet ovan, är följande en obligationsavskrivningstabell baserad på den linjära metoden för avskrivning av obligationsrabatter:

Här är obligationsrabattens amorteringsplan baserad på effektivräntemetoden:

av Obaidullah Jan, ACA, CFA och senast ändrad den 31 oktober 2020
Studierar du för CFA®-programmet? Få tillgång till anteckningar och frågebank för CFA® Level 1 författad av mig på AlphaBetaPrep.com

• Relaterade ämnen

  • Obligationer
  • Obligationsrabatt och -premie
  • Obligationsränta
  • Obligationsavkastning
  • Bligationsvärdering